Kāda ir aktīvu naudas atdeves attiecība
Aktīvu naudas atdeves (ROA) koeficients tiek izmantots, lai salīdzinātu uzņēmuma darbību ar citu nozares dalībnieku sniegumu. Tas ir efektivitātes koeficients, kas novērtē faktiskās naudas plūsmas uz uzņēmuma aktīviem, neietekmējot ienākumu atzīšanu vai ienākumu noteikšanu. Šo koeficientu var izmantot uzņēmuma analītiķi vai potenciālie un pašreizējie investori.
Izpratne par naudas atdeves koeficientu
Fundamentālie analītiķi uzskata, ka krājumus var nenovērtēt vai pārvērtēt. Tas ir, fundamentālie analītiķi uzskata, ka padziļināta analīze var palīdzēt palielināt portfeļa ienesīgumu. Lai veiktu šo analīzi, fundamentālie analītiķi izmanto dažādus rīkus, ieskaitot koeficientus. Attiecības palīdz analītiķiem salīdzināt un pretstatīt tādus datu punktus kā aktīvu atdeve (ROA) un naudas ROA. Ja šie divi rādītāji atšķiras, tas liecina, ka naudas plūsma un neto ienākumi nav saskaņoti, un tas analītiķiem rada bažas.
ROA pret naudu ROA
Aktīvu atdevi aprēķina, dalot neto ienākumus ar vidējiem aktīvu kopsummu. Atbilde norāda finanšu analītiķiem, cik labi uzņēmums pārvalda aktīvus. Citiem vārdiem sakot, ROA norāda analītiķiem, cik lielu peļņu rada katrs aktīvu dolārs. Augsts koeficients nozīmē, ka uzņēmums no aktīvu 1 USD nopelna vairāk tīro ienākumu nekā vidējais uzņēmums, kas liecina par efektivitāti. Zems koeficients nozīmē, ka uzņēmums gūst mazāk tīro ienākumu no aktīvu USD 1, kas liecina par neefektivitāti. Problēma ir tā, ka neto ienākumi ne vienmēr tiek saskaņoti ar naudas plūsmu. Kā risinājumu analītiķi izmanto skaidrās naudas ROA, kas naudas plūsmu no operācijām (CFO) sadala ar kopējiem aktīviem. Naudas plūsma no darbībām ir īpaši izstrādāta, lai saskaņotu starpību starp tīriem ienākumiem un naudas plūsmu. Tādā veidā tas ir precīzāks skaitlis, ko izmantot ROA aprēķināšanā, nekā tīrie ienākumi.
Piemēram, ja uzņēmuma A neto ienākumi ir 10 miljoni USD un kopējie aktīvi ir 50 miljoni USD, ROA ir 20 procenti. Arī uzņēmumam A ir liels pārdošanas pieaugums, pateicoties jaunai finansēšanas programmai, kas visiem klientiem piešķir 100 procentu finansējumu. Tā rezultātā neto ienākumi ir augsti, bet neto ienākumu pieaugums ir saistīts ar kredītu pārdošanas apjoma pieaugumu. Šie kredīta pārdošanas apjomi palielināja pārdošanas apjomus un neto ienākumus, bet uzņēmums nav saņēmis skaidru naudu par pārdošanu. Naudas plūsma no operācijām, rindas vienība, kas atrodama naudas plūsmas pārskatā, liecina, ka uzņēmumam ir 5 miljoni dolāru kredītpārdevumu. Naudas plūsma no operācijām no tīrajiem ienākumiem atskaita šos 5 miljonus USD kredīta pārdošanas apjomos. Tā rezultātā tiek aprēķināta ROA skaidrā naudā, sadalot USD 5 miljonus ar USD 50 miljoniem, kas ir 10 procenti. Faktiski aktīvi radīja zemāku "reālo" naudas ienākumu summu, nekā sākotnēji domāja.
