Kāda ir skaidras naudas cena?
Skaidras naudas cena ir faktiskā naudas summa, kas tiek apmainīta, preces pērkot un pārdodot reālajā pasaulē. Cenā skaidrā naudā var ietilpt citas izmaksas, piemēram, maksa par preces transportēšanu vai glabāšanu.
Tā vietā, lai iegādātos un pārdotu faktiskas preces, investori bieži tirgo preču nākotnes līgumus, lai gūtu peļņu no paredzamām preču cenu izmaiņām. Tomēr preču skaidrās naudas cenas faktiski ir nošķirtas no nākotnes līgumu cenām. Fjūčeru līgumi atspoguļo paredzamās skaidrās naudas cenas vēlāk.
Izpratne par skaidrās naudas cenām
Skaidras naudas cenas publicē vairāki dažādi finanšu informācijas pakalpojumu sniedzēji, un tās nav tādas pašas kā nākotnes līgumu cena. Šīs cenas atspoguļo dažādu faktisko vai "fizisko" preču pirkšanu un pārdošanu tirgū. No otras puses, fjūčeru cenas rodas no cenām fjūčeru biržās un atspoguļo to, ko prece varētu būt vērts vēlākos mēnešos.
Cena skaidrā naudā ir summa, kas samaksāta par precēm tūlītējā tirgū, kur lielie ražotāji parasti savās rūpnīcās iegādājas preces, kas vajadzīgas ražošanai. Preces ir fiziski izstrādājumi, kas parasti nav atšķirami neatkarīgi no tā, kurš uzņēmums tos laiž tirgū. Kā piemērus var minēt kukurūzu, jēlnaftu, benzīnu, zeltu, kokvilnu, liellopu gaļu un cukuru.
Maksājot cenas skaidrā naudā, ražotāji nav spekulējuši ar nepieciešamo preču cenu. Spekulācija ir biežāka nākotnes līgumos, nevis naudas tirgū. Tā vietā ražošanas uzņēmumi fiziski iegādājas izejvielas, kas vajadzīgas ražošanas darbībām.
Skaidras naudas cena pret nākotnes darījumu cenu
Preces cena ar nākotnes līgumu var ļoti atšķirties no vienas un tās pašas preces naudas cenas noteiktā dienā. Piemēram, viena mēneša nākotnes līgumam par naftu, kura termiņš beigsies nākamajā mēnesī, cena varētu būt ļoti atšķirīga nekā naftas cena skaidrā naudā (kas ir tas, par ko naftas izmaksas šodien jāiegādājas).
Skaidras naudas cena ir arī cena, par kuru beidzas katra nākotnes līguma termiņš. Citiem vārdiem sakot, kad fjūčeru līguma termiņš beidzas, fjūčeru līguma termiņa beigām cena ir gandrīz tāda pati kā tūlītējās naudas cena. Fakts, ka fjūčeru cenai ir tendence uz skaidrās naudas cenu līdz derīguma termiņa beigām vai piegādes datumam, ir pazīstams kā konverģence. Ja cenas ievērojami atšķiras, pastāv arbitrāžas iespēja starp fjūčeru cenu un naudas cenu termiņa beigās.
