Kapitāla investīciju analīze ir budžeta sastādīšanas procedūra, kuru uzņēmumi un valdības aģentūras izmanto, lai novērtētu ilgtermiņa ieguldījuma iespējamo rentabilitāti. Kapitāla ieguldījumu analīzē tiek vērtēti ilgtermiņa ieguldījumi, kas var ietvert pamatlīdzekļus, piemēram, aprīkojumu, mehānismus vai nekustamo īpašumu. Šī procesa mērķis ir noteikt iespēju, kas no ieguldītā kapitāla var dot visaugstāko ienesīgumu. Kapitāla ieguldījumu analīzē uzņēmumi var izmantot tādas metodes kā neto pašreizējās vērtības (NPV) analīze, diskontētās naudas plūsmas (DCF) analīze, riska un ienesīguma analīze un riska neitrāla novērtēšana.
Kapitāla investīciju analīzes pārtraukšana
Kapitāla ieguldījumi ir riskanti, jo tie ir saistīti ar ievērojamiem sākotnējiem izdevumiem par aktīviem, kas paredzēti daudzu gadu darba stāžam, un būs nepieciešams ilgs laiks, lai samaksātu par sevi. Viena no pamatprasībām firmai, kas novērtē kapitāla projektu, ir ieguldījuma atdeve, kas ir lielāka par akcionāriem, kas pārsniedz šķēršļu likmi vai nepieciešamo atdeves likmi. Divi visizplatītākie kapitāla investīciju analīzes rīki ir NPV un DCF modeļi. Šie modeļi izklāsta sākotnējos kapitāla izdevumus un visas turpmākās projekta naudas plūsmas. Naudas plūsmu pašreizējās vērtības aprēķināšanai izmanto atbilstošu diskonta likmi. Ja šī pašreizējā vērtība ir lielāka par sākotnējām investīciju izmaksām, projekts varētu iegūt zaļo gaismu.
Veiciet pareizo kapitāla investīciju analīzi
Kapitāla investīciju lēmumi netiek pieņemti viegli. Analītiskos modeļus ir viegli iestatīt. Ieejas tomēr nosaka modeļa rezultātus; tāpēc pamatoti pieņēmumi ir kritiski svarīgi, lai noteiktu, vai paredzētais ieguldījums turpinās. Naudas plūsmas, piemēram, pēc trim vai pieciem gadiem, var būt grūti plānot. Diskonta likme, ja to piemēro gadiem ilgā nākotnē, būtiski ietekmē pašreizējās vērtības aprēķinu. Būtu jāveic jutības analīze, ar kuru palīdzību modelī tiek iespraustas dažādas ieejas, lai novērtētu vērtības izmaiņas. Bet pat tad negaidīti notikumi var izjaukt vislabāk izstrādāto modeli ar vissaprātīgākajiem pieņēmumiem, un tādā gadījumā modelētājs var nolemt analīzē integrēt ārkārtas faktorus.
