Kas ir pirkšana nākotnē?
Pirkšana uz priekšu ir tad, kad ieguldītājs ved sarunas par preces iegādi par cenu, par kuru šodien vienojas, bet kaut kad nākotnē veic faktisko piegādi. Investori un tirgotāji pērk nākotnes darījumus, ja tic, ka nākotnē preču cena palielināsies. Nākotnes darījumu pirkšanas jēdziens parasti attiecas uz valūtām, kā arī uz precēm, un to var izdarīt arī gandrīz jebkuram vērtspapīram, izmantojot nākotnes līgumu.
Izpratne par pirkšanu nākotnē
Nākotnes pirkšana ir stratēģisks lēmums, kuru ieguldītājs var pieņemt, paredzot cenu pieaugumu vai pieprasījuma līmeņa paaugstināšanos pēc kādas konkrētas preces vai vērtspapīra. Nākotnes pirkšana ļauj investoram gūt labumu no nākotnes kāpuma, bloķējot preci vai vērtspapīru par zemāku cenu tagad un pēc tam pārdodot, kad cenas palielinās. Atkarībā no tā, kā notiek pirkšana ar nākotni, preces vai vērtspapīra pirkšanas līgumu var pārdot citai pusei, kas faktiski veic piegādi.
Kā tiek pabeigts pirkšana nākotnē
Pirkšana uz priekšu parasti ietvēra preces pirkšanu, kad tās bija daudz, krāja to un pēc tam pārdeva, kad piegāde mazinājās. To varētu darīt dažām precēm, bet ne visām. Laika gaitā tirgus attīstījās, un nākotnes līgums lielā mērā aizstāja fizisko krājumu veidošanu. Forvarderijas līgums ir pielāgots līgums starp divām pusēm, kurā norādīts vēlāk iegādājams aktīvs, kā arī cena, par kuru panākta vienošanās.
Nestandartizēti līgumi var spēcīgi ietekmēt noteiktas preces tirgu, jo tie ietekmē daudzu preču ražošanu. Piemēram, gaļai un mājlopiem ir tendence redzēt sezonālās ražošanas gluts and dips dabisko selekcijas sezonu dēļ. Tomēr, ja ražotāji daudz ko pērk, izmantojot līgumus, viņi var mainīt audzēšanas ciklus, lai tie sakristu. Šāda veida pirkšanai parasti ir jāmaksā prēmija, lai sākumā stimulētu ārpussezonas ražošanu, taču laika gaitā skaidrs tirgus signāls dos labumu gan pircējiem, gan pārdevējiem.
Pirkšana uz priekšu, salīdzinot nākotnes pirkšana
Atšķirībā no standarta nākotnes līgumiem, nestandartizētu nākotnes līgumu var pielāgot jebkurai precei, summai un piegādes datumam, un parasti tā ir privāta vienošanās. Tādējādi mazumtirdzniecības ieguldītājiem mazāka termiņa līgumi ir mazāk pieejami nekā nākotnes līgumi. Tā kā nestandartizētie nākotnes līgumi parasti netiek tirgoti publiskās biržās, tos uzskata par ārpusbiržas instrumentiem.
Kamēr fjūčeru līgumi tiek standartizēti, tirdzniecība notiek lielākajās biržās, un tiem ir klīringa centri, kas garantē savlaicīgu un pilnīgu darījumu izpildi; nestandartizētiem nākotnes līgumiem trūkst centralizētas klīringa bankas, tāpēc tie var radīt lielāku saistību neizpildes risku.
Nākotnes darījumi norēķinās vienā datumā līguma beigās, savukārt nākotnes līgumi var norēķināties vairākos datumos. Turklāt nākotnes līguma norēķini var notikt skaidrā naudā vai pēc piegādes principa.
