Kas ir pirkšana un turēšana?
Pirkšana un turēšana ir pasīva ieguldījumu stratēģija, kurā ieguldītājs pērk akcijas (vai cita veida vērtspapīrus, piemēram, ETF) un tur tos ilgāku laiku neatkarīgi no tirgus svārstībām. Investors, kurš izmanto pirkšanas un turēšanas stratēģiju, aktīvi izvēlas ieguldījumus, bet viņam nav jāuztraucas par īstermiņa cenu svārstībām un tehniskajiem rādītājiem. Daudzi leģendārie investori, piemēram, Vorens Bafets un Džeks Bogle, slavē pirkšanas un turēšanas pieeju, kas ir ideāli piemērota indivīdiem, kuri meklē veselīgu ilgtermiņa peļņu.
Taustiņu izņemšana
- Pirkšana un turēšana ir ilgtermiņa pasīva stratēģija, kurā ieguldītāji laika gaitā saglabā relatīvi stabilu portfeli neatkarīgi no īstermiņa svārstībām. Pirkt un turēt investori parasti pārspēj aktīvo pārvaldību vidēji ilgākā laika posmā un pēc maksām, un viņi parasti var atlikt kapitāla pieauguma nodokļus. Tomēr kritiķi apgalvo, ka pirkt un turēt investori var nepārdot optimālā laikā.
Kā darbojas pirkšana un turēšana
Parastā investīciju gudrība rāda, ka ar ilgu laika periodu akcijas dod augstāku atdevi nekā citas aktīvu klases, piemēram, obligācijas. Tomēr notiek dažas diskusijas par to, vai pirkšanas un turēšanas stratēģija ir pārāka par aktīvu ieguldījumu stratēģiju. Abām pusēm ir pamatoti argumenti, taču pirkšanas un turēšanas stratēģijai ir nodokļu priekšrocības, jo ieguldītājs var atlikt kapitāla pieauguma nodokļus par ilgtermiņa ieguldījumiem.
Parasto akciju pirkšana nozīmē uzņēmuma īpašumtiesību iegūšanu. Īpašumtiesībām ir savas privilēģijas, kas ietver balsstiesības un līdzdalību uzņēmuma peļņā, uzņēmumam augot. Akcionāri darbojas kā tiešie lēmumu pieņēmēji, un viņu balsu skaits ir vienāds ar viņiem piederošo akciju skaitu. Akcionāri balso par kritiskiem jautājumiem, piemēram, apvienošanos un pārņemšanu, un ievēl valdes direktorus. Investoriem aktīvistiem ar ievērojamu līdzdalību ir ievērojama ietekme uz pārvaldību, kuri bieži cenšas iegūt pārstāvību direktoru padomē.
Atzīstot, ka pārmaiņas prasa laiku, apņēmīgi akcionāri pieņem pirkšanas un turēšanas stratēģiju. Tā vietā, lai īpašumtiesības uzskatītu par īstermiņa peļņas gūšanas iespēju dienas tirgotāja režīmā, ieguldītāji, kas pērk un tur, glabā akcijas vēršu un lāču tirgos. Tādējādi kapitāla daļu īpašnieki uzņemas galīgo neveiksmes risku vai augstāko atlīdzību par būtisku novērtējumu.
Pirkt un turēt bieži sauc arī par pozīcijas tirdzniecību.
Aktīva pret pasīvu vadību
Joprojām turpinās debates par pasīvo un aktīvo vadības stilu. Pirkt un turēt ieguldītājs atspoguļo pasīvu vadības stilu. Kopfonda vai biržā tirgota fonda gadījumā indeksētie portfeļi atspoguļo kopējo indeksu.
Tā kā indeksu līdzsvars un svērumi palielinās attiecībā pret tirgus kapitalizāciju, apgrozījuma rādītāji, kas pasīvajos fondos bieži vien ir zem 5% (piemēram, S&P 500 indeksa portfelis), joprojām ir ļoti zemi, jo pārvaldnieki koncentrējas uz jautājumiem visā plašajā tirgū. Krājumi tiek turēti tik ilgi, kamēr tie paliek indeksu sastāvdaļas.
Pat ja jūs ilgtermiņā glabājat iegādātos vērtspapīrus, jums joprojām ir jāņem vērā cenu svārstības un jāpievērš uzmanība to veiktspējai.
Īstas pasaules pirkšanas un turēšanas piemērs
Stratēģijas pirkšanas un turēšanas piemērs, kas būtu darbojies diezgan labi, ir Apple (AAPL) akciju pirkšana. Ja investors 2008. gada janvārī bija iegādājies 100 akcijas par tās slēgšanas cenu 18 USD par akciju un turēja to akcijās līdz 2019. gada janvārim, krājums pieauga līdz USD 157 par akciju. Tas ir gandrīz 900% atdeve nedaudz vairāk kā 10 gadu laikā.
Tie, kas iebilst pret ilgtermiņa stratēģijas izmantošanu, apgalvo, ka investori atsakās no ieguvumiem, izlaižot nepastāvību, nevis bloķējot ieguvumus, un nokavē tirgus noteikšanu. Daži speciālisti regulāri gūst panākumus ar īstermiņa tirdzniecības stratēģijām, taču riski var būt lielāki. Ieguldījumi investīciju jomā tiek realizēti arī ar lojalitāti, apņemšanos piederēt un vienkārši tiekoties stāvēt vai nepamest no izvēlētā amata.
