Major pārceļas
Šodien tirgū bija puse dienas, kas beidzās ar lieliem buļļu ieguvumiem un vēl vienu visu laiku rekordu, kas bija tuvu S&P 500. Es nezinu, vai varu pilnībā izskaidrot šodienas satraukumu, bet kā es ļoti gaidu Darba statistikas (BLS) bezdarba ziņojums, es domāju, ka man varētu būt teorija.
Pēdējo 10 gadu laikā pozitīvam BLS ziņojumam (vairāk nekā 200 000 darba vietu) sekoja pozitīvs S&P 500 30 dienu ienesīgums, kas ir nedaudz vairāk par 70% laika. Negatīvajiem pārskatiem (mazāk nekā 100 000 darbu) ir gandrīz nejauša saistība ar nākamo 30 dienu rezultātiem, ja vien mēs šo izlasi nepielāgojam vienai nelielai atšķirībai.
Ja ziņojums ir negatīvs un FED nodarbojas ar naudas mīkstināšanu (piemēram, samazināšanas likmes), tad tirgus ir palielinājies par 30 dienām vēlāk - 80% laika. Fed vēl nav samazinājis likmes, taču tirgus cenās ir gandrīz 100% izredzes, ka tas to darīs jūlijā, tāpēc es domāju, ka tas uzskatāms par atvieglojumu periodu.
Iespējams, ka tirgotāji steidzas iekļūt tirgū pirms ziņojuma piektdienas rītā, lai izmantotu iespējamo rallija reakciju. Tā ir viena no tām situācijām, kad labas ziņas ir labas ziņas, un sliktas ziņas ir labas ziņas, jo tas nozīmē, ka FED turpinās atvieglot savu darbību. Šajā tabulā varat redzēt piemēru tam, ko es domāju no 2012. gada. BLS ziņoja par 69 000 jaunu darbavietu maiju. Tas notika tieši pirms FED uzsāka trešo kvantitatīvās atvieglošanas kārtu (QE-III).
Šai statistikai ir vēl viens neliels brīdinājums: ieguvumi pēc slikta ziņojuma parasti tiek uzkrāti pirmajā nedēļā pēc datu publiskošanas. Reakcija 2012. gadā šajā ziņā bija sava veida pārspīlēta. Tas nozīmē, ka cenas var būt pat vēl augstākas, tāpat kā lielo banku pārskatiem ir jāsniedz ienākumi otrajā ceturksnī divu nedēļu laikā.
S&P 500
Kā jau minēju, šodien S&P 500 sasniedza jaunu visu laiku rekordu, kam neatbilda ne mazie vāciņi, ne transporta krājumi. Saskaņā ar Dow teoriju, mēs joprojām vēlamies redzēt, lai pārvadājumi (vai vismaz mazi vāciņi) sasniegtu jaunu augstāko punktu kā apstiprinājumu, pirms rēķināties ar daudz lielākiem ieguvumiem no S&P 500.
Man ir aizdomas, ka liela daļa iemeslu, kāpēc S&P 500 šodien vadīja pārējos indeksus, bija ziņas, ka Kristīne LaGarde (bijušā SVF vadītāja) ir iecelta par Eiropas Centrālās bankas (ECB) vadību. LeGarde tiek uzskatīts par naudas balodi, un lielie daudznacionālie uzņēmumi S&P 500 ir labākā pozīcijā, lai to izmantotu, nekā vairums mazu vāciņu.
Viņas iecelšana, iespējams, nepalīdzēs ASV tirdzniecības deficītam, kas ir acīmredzams "tirdzniecības kara" iemesls, kas šodien sasniedza piecu mēnešu maksimumu. Tas būs jautājums, kuru ASV ieguldītājiem vajadzētu uzmanīgi novērot.
:
Kas jāzina par nodarbinātības ziņojumu
Peļņa un ienākumi: kāda ir atšķirība?
Ko gaidīt no ienākumiem no alfabēta
Riska indikatori - valūtas ietaupījumi
Raugoties no riska viedokļa, es joprojām meklēju pazīmes, kas liecina, ka perspektīva uzlabojas, ņemot vērā drošo rezervju valūtu tendences. Kā es jau pagājušajā nedēļā minēju diagrammu konsultantā, Japānas jena (JPY) ir labs riska apetītes aizstājējs, jo tas tiek aizņemts, lai finansētu riskantāku aktīvu iegādi. Šī ir daļa no tā sauktā "pārvadāt tirdzniecību" forex tirgos.
Ja es neitralizēju ASV dolāra neseno svārstību ietekmi, jena joprojām izskatās ļoti spēcīga. Šajā tabulā es esmu šķērsojis JPY ar Lielbritānijas sterliņu mārciņu (GBP), kur negatīvā tendence norāda, ka JPY pieaug pret GBP, jo GBP pirkšana maksā mazāk, spēcīgāka JPY. Šis pats salīdzinājums ir atbilstošs arī citām rezerves valūtām, salīdzinot ar JPY.
Ja investori pāriet uz pārliecinātāku perspektīvu, mēs gaidām, ka JPY pavājināsies. Tirgū nav neiespējami sacensties par spēcīgāku JPY, bet tas būtu neparasti. Maiņas kursa krusta flirtē ar atbalstu 135.70 diapazonā, kas nākamnedēļ varētu pārvērsties par pagrieziena punktu. Ja tas tā ir, es domāju, ka jūlija prognozes tiks uzlabotas.
:
Forex tirdzniecība: rokasgrāmata iesācējiem
Vai ir iespējams izmērīt ieguldītāju noskaņojumu?
Kāpēc lielie investori, kas pievērš uzmanību USD 194 miljardu tirgum, ir kaņepju tirgū?
Grunts līnija - cerības uz ienākumiem ir zema
Lai gan svarīgs ir darbaspēka ziņojums un potenciālie tirdzniecības jaunumi piektdien, šīs vasaras prognozēs drīz dominēs ienākumi. Plānots, ka lielo banku pārskati sāksies 15. jūlija nedēļā, un līdz nākamajai nedēļai vajadzētu viegli aprēķināt ieņēmumu prognozes.
Es domāju, ka joprojām ir iemesls optimismam, ka krājumi var saglabāt savu augstāko līmeni. Zacks Research ziņo par prognozēto ienākumu kritumu par 2, 9% otrajā ceturksnī, kas ir zems rādītājs. Nebūtu daudz vajadzīgs, lai perspektīva mainītos pozitīvāk, ja norādījumi un / vai rezultāti spēj pārspēt šīs pazeminātās cerības.
