Kāda ir attiecība starp grāmatu un tirgu?
Grāmatvedības un tirgus attiecību izmanto, lai atrastu uzņēmuma vērtību, salīdzinot tā uzskaites vērtību ar tirgus vērtību. Uzņēmuma uzskaites vērtību aprēķina, ņemot vērā uzņēmuma sākotnējās izmaksas vai grāmatvedības vērtību. Firmas tirgus vērtību nosaka tā akciju cena akciju tirgū un apgrozībā esošo akciju skaits, kas ir tās tirgus kapitalizācija.
Taustiņu izņemšana
- Grāmatvedības un tirgus attiecība palīdz ieguldītājiem atrast uzņēmuma vērtību, salīdzinot uzņēmuma grāmatvedības vērtību ar tā tirgus vērtību. Augstās attiecības pret grāmatu un tirgus daļu var tikt interpretētas kā tirgus, kas lēti novērtē uzņēmuma kapitālu salīdzinājumā ar tā uzskaites vērtību. Daudzi investori ir iepazinušies ar cenas un grāmatas attiecību, kas ir vienkārši apgriezta starp grāmatas un tirgus attiecības formulu.
Ir formula starp grāmatu un tirgus attiecību
Visiem, kas noklusina, tacu Book-to-Market = Market CapCommon Akciju kapitāls
Grāmatu un tirgus attiecība
Ko stāsta grāmatas un tirgus attiecība?
Ja uzņēmuma tirgus vērtība ir lielāka par tā uzskaites vērtību uz vienu akciju, to uzskata par pārvērtētu. Ja uzskaites vērtība ir augstāka par tirgus vērtību, analītiķi uzskata, ka uzņēmums ir nenovērtēts. Lai salīdzinātu uzņēmuma tīro aktīvu vērtību vai uzskaites vērtību ar tā pašreizējo vai tirgus vērtību, izmanto grāmatvedības un tirgus attiecību.
Uzņēmuma uzskaites vērtība ir tā sākotnējās izmaksas vai grāmatvedības vērtība, kas aprēķināta no uzņēmuma bilances. Grāmatvedības vērtību var aprēķināt, no kopējiem uzņēmuma aktīviem atņemot saistības, vēlamās akcijas un nemateriālos aktīvus. Faktiski uzskaites vērtība atspoguļo to, cik daudz uzņēmumam būtu palikuši aktīvi, ja tas šodien pārtrauktu uzņēmējdarbību. Daži analītiķi kā uzskaites vērtību izmanto kopējo kapitāla daļu bilancē.
Publiski tirgota uzņēmuma tirgus vērtību nosaka, aprēķinot tā tirgus kapitalizāciju, kas ir vienkārši kopējais apgrozībā esošo akciju skaits, kas reizināts ar pašreizējo akciju cenu. Tirgus vērtība ir cena, ko investori ir gatavi maksāt, lai iegādātos vai pārdotu akciju otrreizējos tirgos. Tā kā to nosaka piedāvājums un pieprasījums tirgū, tas ne vienmēr atspoguļo uzņēmuma faktisko vērtību.
Piemērs, kā izmantot grāmatu un tirgus attiecību
Grāmatvedības un tirgus attiecība mēģina noteikt nenovērtētus vai pārvērtētus vērtspapīrus, ņemot bilances vērtību un dalot to ar tirgus vērtību. Tas palīdz noteikt uzņēmuma tirgus vērtību attiecībā pret tā faktisko vērtību. Investori un analītiķi izmanto šo salīdzināšanas koeficientu, lai atšķirtu publiskajā apgrozībā esoša uzņēmuma patieso vērtību no ieguldītāju spekulācijām.
Pamata izteiksmē, ja attiecība ir augstāka par 1, krājumi tiek novērtēti par zemu; ja tas ir mazāks par 1, krājums tiek pārvērtēts. Rādītājs, kas pārsniedz 1, norāda, ka uzņēmuma akciju cena ir mazāka par tā aktīvu vērtību. Augstu koeficientu dod priekšroka vērtību pārvaldītājiem, kuri to interpretē tādējādi, ka uzņēmums ir vērtības krājums, tas ir, tas tirgojas lēti tirgū salīdzinājumā ar tā uzskaites vērtību.
Grāmatvedības un tirgus attiecība zem 1 nozīmē, ka investori ir gatavi maksāt par uzņēmumu vairāk, nekā tā neto aktīvi ir vērts. Tas varētu norādīt, ka uzņēmumam ir labas nākotnes peļņas prognozes un investori ir gatavi maksāt prēmiju par šo iespēju. Tehnoloģiju uzņēmumiem un citiem uzņēmumiem nozarēs, kurās nav daudz fizisko aktīvu, parasti ir zema grāmatvedības un tirgus attiecība.
Atšķirība starp attiecību starp grāmatu un tirgu un tirgus attiecību pret grāmatu
Tirgus un grāmatas attiecība, ko sauc arī par cenas un grāmatas attiecību, ir pretēja grāmatu un tirgus attiecībai. Tāpat kā grāmatas un tirgus attiecība, tā cenšas novērtēt, vai uzņēmuma akciju vērtība ir pārāk liela vai nepietiekami novērtēta, salīdzinot visu apgrozībā esošo akciju tirgus cenu ar uzņēmuma neto aktīviem.
Tirgus un grāmatas attiecība virs 1 nozīmē, ka uzņēmuma akcijas ir pārvērtētas, un zemāks par 1 norāda, ka tas ir nenovērtēts; pretējā gadījumā tas attiecas uz grāmatu un tirgus attiecību. Analītiķi var izmantot jebkuru no šīm attiecībām, lai salīdzinātu uzņēmuma grāmatvedības un tirgus vērtību.
