Kas ir obligācijas pirkšanas līgums?
Obligāciju pirkšanas līgums (BPA) ir juridiski saistošs dokuments starp obligāciju emitentu un parakstītāju, kas nosaka obligāciju pārdošanas nosacījumus. Obligāciju pirkšanas līguma noteikumos cita starpā tiks iekļauti pārdošanas nosacījumi, piemēram, pārdošanas cena, obligāciju procentu likme, obligāciju termiņš, obligāciju izpirkšanas noteikumi, uzkrājumu fondi un nosacījumi, ar kādiem līgumu var atcelt.
Taustiņu izņemšana
- Obligāciju pirkšanas līgumi ietver nosacījumus, kas jāizpilda, pirms parakstītājs iegādājas obligācijas, un nosacījumus, saskaņā ar kuriem parakstītājs var atsaukt. Obligāciju pirkšanas līgumā izklāstītajos noteikumos var iekļaut cenu, procentu likmi, dzēšanas datumu, visus izpirkšanas noteikumus un citus atceļamos noteikumus. Parasti emitentam jāpaziņo parakstītājam par visām tā finansiālā stāvokļa izmaiņām, un līgumi ierobežos aktīvi, kas tiek izmantoti kā nodrošinājums.BPAs parasti ir privāta izvietojuma vērtspapīri vai ieguldījumu instrumenti, kurus emitējuši mazāki uzņēmumi.
Izpratne par obligāciju pirkšanas līgumu
Obligāciju pirkšanas līgums (BPA) ir līgums, kas paredz noteiktus nosacījumus, kas tiek izpildīti dienā, kad tiek noteikta jauno obligāciju emisijas cena. BPA noteikumi un nosacījumi ietver:
- Obligāciju nosacījumi.Nosacījumi, kas jāizpilda, pirms parakstītājs iegādājas obligācijas.Obligāciju izpildes laiks un piegādes datums un vieta.Nosacījumi, saskaņā ar kuriem parakstītājs var atkāpties no līguma bez soda sankcijām.Pirkšanas cena un procentu likme obligācijas.izdevumi, kas jāmaksā dažādām pusēm.Atsevišķas SEC prasības, kas jāievēro visām pusēm.
Obligāciju pirkšanas līgumam ir daudz nosacījumu. Piemēram, tā varētu pieprasīt, lai emitents neuzņemtos nevienu citu parādu, kas nodrošināts ar tiem pašiem aktīviem, kuri nodrošinās obligācijas, kuras parakstītājs pārdod, un tas varētu noteikt, ka emitents paziņo parakstītājam par visām emitenta finanšu stāvokļa nelabvēlīgajām izmaiņām.. Obligāciju pirkšanas līgums arī garantē, ka emitents ir tas, kurš saka, ka tas ir pilnvarots emitēt obligācijas, ka uz to neattiecas tiesas prāva un ka tā finanšu pārskati ir precīzi.
Obligācijas, ko būs apmaksājis parakstītājs, emitents pienācīgi izpildīs, autorizēs, emitēs un piegādās parakstītājiem. Pēc tam, kad emitents piegādās obligācijas parakstītājam, parakstītājs laidīs obligācijas tirgū par cenu un ienesīgumu, kas noteikts obligāciju pirkšanas līgumā, un investori iegādājas obligācijas no parakstītāja. Parakstītājs iekasē ieņēmumus no šīs pārdošanas un gūst peļņu, pamatojoties uz starpību starp cenu, par kādu tas iegādājās obligācijas no emitenta, un cenu, par kādu tas pārdod obligācijas ieguldītājiem ar fiksētu ienākumu.
Obligāciju pirkšanas līgums ir dokuments, kas nosaka pārdošanas nosacījumus starp obligāciju emitentu un obligāciju parakstītāju.
Obligāciju pirkšanas līgums pret obligāciju iegulšanu
BPA ir līdzīgs obligāciju atsaukumam (vai uzticības atsaukumam), jo tie abi ir līgumi, kas noslēgti starp emitentu un uzņēmumu ar obligācijas noteikumiem. Kamēr BPA ir vienošanās starp emitentu un jaunās emisijas parakstītāju, iespiestais solījums ir līgums starp emitentu un pilnvarnieku, kurš pārstāv obligāciju ieguldītāju intereses.
Obligācijas nosacījumi, kas izcelti obligācijas ievilkumā, ietver obligācijas dzēšanas datumu, nominālvērtību, procentu izmaksas grafiku un obligācijas emisijas mērķi. Piemēram, uzticības zīme var norādīt, vai emisija ir pieprasāma. Ja emitents var “atsaukt” obligāciju, ievilkumā tiks iekļauta obligācijas turētāja aizsardzība pret pieprasījumu, kas ir periods, kurā emitents nevar atpirkt obligācijas no tirgus. Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) pieprasa, lai visām obligāciju emisijām, izņemot pašvaldību emisijas, būtu obligācijas.
Obligāciju pirkšanas līgumi parasti ir privāti izvietoti vērtspapīri vai mazāku uzņēmumu emitēti ieguldījumu instrumenti. Šie vērtspapīri nav paredzēti pārdošanai plašai sabiedrībai, bet tiek pārdoti tieši parakstītājiem. Turklāt obligāciju līgumus var atbrīvot no SEC reģistrācijas prasībām.
