Satura rādītājs
- Berskhire Hathaway stāsts
- Berkshire Stock klases
- Nekad nav akciju sadalījums
- Kā jūs būtu uztaisījis
- Nākotne
Viens no lielākajiem publiskajā apgrozībā esošajiem uzņēmumiem pasaulē Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.A) savā 2014. gada vēstulē akcionāriem apgalvoja, ka no 1964. līdz 2014. gadam ieguvis 751 113%. 2014. gada 14. augustā Berkshire Hathaway A klases akcijas sasniedza pavērsiena punktu - 200 000 USD par akciju, kas ir lielākā dolāra cena par akciju jebkurai Amerikas Savienoto Valstu akciju tirdzniecībai.
Ieguldījums 1000 ASV dolāru apmērā par Berkshire Hathaway aprēķināto 1964. gada akciju cenu 1964. gadā būtu radījis vairāk nekā 10 miljonus USD, izņemot 1967. gada dividenžu izmaksu.
Taustiņu izņemšana
- Berkshire Hathaway ir Vorena Bafeta holdinga kompānija, kas iegulda daudzveidīgā biznesā. Uzņēmums ir izlaidis divas akciju klases, kuru A-akciju tirdzniecība pārsniedz USD 300 000 gabalā - tā nekad nav sadalījusies. B-akcijas ir vairāk paredzētas privātiem ieguldītājiem, aptuveni 200 USD par akciju.Pēdējo 5 gadu laikā BRK.A ir nedaudz pārspējis S&P 500 indeksu.
Berskhire Hathaway stāsts
Sākotnēji Jaunanglijas tekstilizstrādājumu uzņēmums, kuru iegādājās Vorens Bafets, Berkshire Hathaway kļuva par ieguldījumu instrumentu citiem Buffett ieguldījumiem, galvenokārt apdrošināšanas nozarē. Starp pilnībā piederošiem meitasuzņēmumiem viens no ievērojamākajiem ir GEICO, kas 2014. gada beigās nodrošināja segumu vairāk nekā 22 miljoniem automašīnu.
Lai gan Berkshire Hathaway apdrošināšanas portfelis un pilnībā piederošo meitasuzņēmumu saraksts ir galvenais peļņas virzītājspēks, uzņēmumam ir arī lielāko ne-apdrošināšanas korporāciju, tai skaitā American Express, Coca-Cola, Johnson & Johnson un Visa, akcijas.
Berkshire Stock klases
Tirdzniecība Ņujorkas biržā (NYSE), Berkshire akciju tirdzniecība notiek divās klasēs - A un B akcijās.
Kamēr Berkshire pastāvēja ilgi pirms Buffett pārņemšanas 1964. gadā (viņš sāka pirkt krājumus 1962. gadā), uzņēmums uzskata 1964. gadu par savu sākuma gadu, lai novērtētu korporatīvās darbības rādītājus. Sākotnējā A klases akciju IPO bija pirms Bufeta ierašanās, taču vienas akcijas izmaksas tiek lēstas 19 USD.
Tā kā Bafets ir ticīgs ilgtermiņa ieguldījumiem ilgtermiņā, tas nepieļāva nekādu akciju šķelšanos A klases akcijās. Pārdodot vairāk nekā USD 22 000 par akciju 1995. gadā, Berkšīras A klases akcijas lielākajai daļai investoru nebija pieejamas.
Atbildot uz tirgus prasībām pēc augstākas pieejamības un likviditātes, 1996. gada 9. maijā Berkshire izlaida B klases akcijas, lai vidējie investori varētu iekļaut uzņēmumu savos portfeļos. Vienas B klases akcijas turētājam ir 1/100 akciju tiesības un 1/10 000 daĜas A klases akcionāra balsstiesību. A klases akcijas īpašniekam ir tiesības to konvertēt uz 1500 B klases parasto akciju, taču šī konvertācijas privilēģija nedarbojas pretējā virzienā. Gan A, gan B klases akcionāri var apmeklēt Berkshire Hathaway gada sapulci, kas notiek maija pirmajā sestdienā.
Nekad nav akciju sadalījums
Vorens Bafets nekad nav veicis Berkshire Hathaway A klases akciju (BRK-A) akciju sadalīšanu, un viņš ir skaidri paziņojis, ka A klases akcijas nekad netiks sadalītas. Bafeta pamatojums, kāpēc netiek veikts BRK.A akciju sadalījums, ir precīzi saskaņā ar viņa pamata ieguldījumu filozofiju.
Buffett investīciju pieeja vienmēr ir bijusi tāda, kāda ir pirkšanas un turēšanas ieguldītājam, kurš koncentrējas uz vērtību un ilgtermiņa izaugsmi - polāro pretstatu dienas tirgotājam. Saskaņā ar šo fundamentālo pieeju ieguldījumiem viņš uzskata, ka, ļaujot Berkshire Hathaway A klases akciju cenai saglabāties tādā līmenī, kas veicina akciju pirkšanu ilgtermiņā, nevis tirdzniecību ar tām un no tām, tas piesaista tāda paša veida ieguldītājs kā pats - tas ir, investori ar paplašinātu ieguldījumu horizontu un ieguldījumu stratēģiju.
Bafets vēlāk izveidoja Berkshire Hathaway B klases akcijas (BRK-B), kuras pārdod par nelielu daļu no A klases akciju cenas, ar noteikto mērķi dot iespēju privātajiem ieguldītājiem tieši iegādāties Berkshire Hathaway akcijas. Bērkshire Hathaway 2010. gadā sadalīja B klases akcijas nevis tradicionālajā likmē divas pret vienu vai trīs pret vienu, bet pēc likmes 50 pret vienu. Kaut arī daži varētu apgalvot, ka šī rīcība ir pretrunā ar Bafeta paziņoto A klases akciju nesadalīšanas politiku, tas faktiski loģiski ir saskaņā ar viņa loģiku B klases akciju izveidošanai - veikt (un sadalot, saglabāt) Berkshire Hathaway akcijas ir pieejamas mazākiem investoriem.
Cik daudz naudas jums būtu, ja būtu ieguldījis BRK.A un BRK.B
Tās ir tikai hipotētiskas atdeves. Komisijas izmaksu un likviditātes problēmu dēļ parasti nav iespējams iegādāties, piemēram, tikai vienu akciju. Tomēr šie ir lieliski ieguldījumu vērtības vērtības piemēri.
Nākotne
Lai arī Berkšīra ir daudz daudzveidīgāka nekā uzņēmumi, kas galvenokārt darbojas apdrošināšanas nozarē, uzņēmumam ir ievērojama sava portfeļa daļa apdrošināšanas kompānijās. Pastāv risks, ka ASV regulatori var norādīt Berkšīru par sistēmiski svarīgu, piespiežot pastiprinātus kapitāla un likviditātes ierobežojumus.
Savā 2015. gada augusta ceturkšņa pārskatā Buffett paziņoja par kontrargionu likmi (8, 5 miljoni akciju) par kabeļoperatora Charter Communications. Ņemot vērā nenovēršamos auklas sagriešanas draudus, šis solis dažiem investoriem rada mīklas.
No otras puses, tajā pašā ceturkšņa ziņojumā tika atklāts, ka Berkshire, pilnībā reaģējot uz naftas cenu krišanos, pilnībā likvidēja savas Phillips 66 un National Oilwell Varco akcijas. Šis solis apvienojumā ar uzņēmuma spēju atgriezt aptuveni 20% gadā, pamatojoties uz uzskaites vērtību, sākot no 1965. gada, izmantojot daudzveidīgu portfeli, nodrošina atbalstu tam, ka Berkshire arī turpmāk varētu pārspēt tirgus nākotnē.
