Satura rādītājs
- Liek un aicina
- Zvana iespēju rakstīšana ienākumiem
- Zvana iespēju apvienošana
- Ienākumu pārdošanas iespēju rakstīšana
- Apvienojot pārdošanas iespējas
- Grunts līnija
Zvanu iespējas un pārdošanas iespējas ir divi galvenie opciju stratēģiju veidi. Zemāk ir īss pārskats par to, kā gūt labumu no šo opciju izmantošanas savā portfelī.
Taustiņu izņemšana
- Iesācējiem ir vairākas pamata iespēju stratēģijas, kas nodrošina samērā vienkāršu struktūru un tiešu peļņas un zaudējumu iznākumu. Pirkšanas iespējas var izmantot aizsardzībai pret risku vai arī spekulēt, neriskējot ar lieliem negatīvajiem aspektiem. risks. Pieejamas arī sarežģītākas apvienošanas un izkliedes stratēģijas, taču tām var būt nepieciešama padziļināta izpratne par opciju tirdzniecību.
Liek un aicina
Pirkšanas iespēja nodrošina ieguldītājam tiesības, bet ne pienākumu iegādāties akciju par noteiktu cenu. Šī cena ir pazīstama kā streika vai vingrinājuma cena. Tirdzniecības iespējas nodrošina ieguldītājam tiesības, bet ne pienākumu pārdot akciju par noteiktu cenu. Šī cena ir arī pazīstama kā streika vai vingrinājuma cena. Pie citiem svarīgiem līguma noteikumiem pieder līguma lielums, kas akcijām parasti ir 100 akciju nominālvērtība vienam līgumam. Derīguma termiņš norāda, kad opcijai beidzas derīguma termiņš vai nobriest. Svarīgs ir arī līguma stils, un tas var būt divos veidos. Amerikas iespējas ļauj investoram izmantot iespēju jebkurā laikā pirms termiņa beigām. Eiropas iespējas var izmantot tikai derīguma termiņā.
Zvana iespēju rakstīšana ienākumiem
Zvanu opcijas pirkšana ir tas pats, kas ilgi iet vai gūst labumu no akciju cenas pieauguma. Tāpat kā ar akcijām, arī ieguldītājs var saīsināt vai rakstīt pirkšanas iespēju, saņemot prēmiju. Zvanu pārdevējam ir pienākums pārdot akciju pirkšanas iespēju turētājam, ja akciju cena paaugstinās virs izpildes cenas.
Rakstot pirkšanas iespējas līgumus, ieguldītājam, kurš pietrūkst, ir derības par to, ka akciju cena opcijas laikā saglabāsies zemāka par izpildes cenu. Kamēr tas notiek, investors gūst ienākumus no stratēģijas kopā ar prēmiju.
Trīs veidi, kā gūt peļņu, izmantojot zvana iespējas
Viena zvana apvienošana ar citu iespēju
Lai izveidotu progresīvāku stratēģiju un demonstrētu zvana iespēju izmantošanu praksē, apsveriet iespēju apvienot zvana iespēju ar ienākumu iespējas rakstīšanu. Šī stratēģija ir pazīstama kā buļļu zvanu izplatīšana, un tā sastāv no opcijas pirkšanas vai ilga pirkuma veikšanas un apvienošanas ar īsu stratēģiju, kurā tiek uzrakstīts tāds pats zvanu skaits ar augstāku cenu. Šajā gadījumā ir paredzēts gūt labumu no šaura tirdzniecības diapazona.
Piemēram, pieņemsim, ka akciju tirdzniecība ir USD 10, zvans tiek nopirkts par strāvas cenu 15 USD un zvans tiek rakstīts 20 USD par piemaksu USD 0, 04 par līgumu. Tas nozīmē, ka tiek noslēgts viens līgums par prēmijas ienākumiem USD 4 vai USD 0, 04 x 100 akciju apjomā. Ieguldītājs saglabās prēmijas ienākumus neatkarīgi no situācijas. Ja akcijas paliek no 15 līdz 20 USD, ieguldītājs saglabā ienākumus no prēmijām un arī peļņu no tālsatiksmes pozīcijas. Zem 15 USD garā zvana opcija nav vērtīga. Ja summa pārsniedz 20 USD, ieguldītājs saglabā prēmijas ienākumus 4 USD apjomā, kā arī 5 USD peļņu no ilgtermiņa pirkšanas iespējas, taču zaudē zaudējumus virs USD 20, jo īsā pozīcija nozīmē, ka akcijas tiks atsauktas.
Ienākumu pārdošanas iespēju rakstīšana
Pirkšanas iespējas pirkšana ir līdzīga tam, lai pietrūktu akciju, vai gūtu labumu no akciju cenas krituma. Tomēr ieguldītājs var arī saīsināt vai uzrakstīt pārdošanas iespēju. Tas viņam vai viņai ļauj saņemt piemaksu un cerēt, ka krājums joprojām pārsniedz streika cenu. Ja akcijas nokrītas zem streika cenas, pārdošanas līguma parakstītājam ir pienākums pirkt krājumus (jo tie faktiski tiek “nodoti” viņam) no pārdošanas iespēju turētāja. Tas atkal notiek, ja akciju cena nokrītas zem izpildes cenas.
Rakstot pārdošanas iespējas līgumus, ieguldītājs, kurš ir īss, derē, ka akciju cena opcijas laikā saglabāsies virs izpildes cenas. Kamēr tas notiek, investors gūst ienākumus no stratēģijas kopā ar prēmiju.
Apvienojot vienu Put ar citu iespēju
Lai izveidotu progresīvāku stratēģiju un demonstrētu pārdošanas iespēju izmantošanu praksē, apsveriet iespēju apvienot pārdošanas iespēju ar pirkšanas iespēju. Šī stratēģija ir pazīstama kā straddle, un tā sastāv no pārdošanas iespējas pirkšanas, kā arī no ilgtermiņa pirkšanas iespējas pirkšanas. Šajā gadījumā ieguldītājs spekulē, ka akcijām būs relatīvi nozīmīga virzība uz augšu vai uz leju.
Piemēram, pieņemsim, ka akciju tirdzniecība ir USD 11. Straddle stratēģija var būt samērā vienkārša un sastāv no pirkšanas un pārdošanas pirkšanas par cenu 11 USD. Tiek iegādātas divas garas opcijas ar vienādu derīguma termiņu, un tiek iegūta peļņa, ja vai nu akciju vērtība palielinās vai pazeminās par vairāk, nekā maksa par abu opciju iegādi.
Pieņemsim, ka XYZ akcijas nesen tika tirgotas par USD 11 par akciju. Pirkšanas iespējas cena ir 0, 20 USD, un pārdošanas iespējas maksa ir 0, 15 USD, par kopējām izmaksām 0, 35 USD. Šajā gadījumā akcijai ir jāpalielinās par USD 11.35 par pirkšanas iespējas atmaksu un zem USD 10.65 par pārdošanas iespēju, lai samaksātu.
Grunts līnija
Šīs vienkāršās pārdošanas un pārdošanas iespējas stratēģijas var apvienot ar plašu eksotisku pozīciju klāstu, lai gūtu peļņu un kontrolētu risku.
