Banku atlaižu pamata definīcija
Banku diskonta bāze, kas pazīstama arī kā diskonta ienesīgums, ir metode, kuru izmanto finanšu iestādes, citējot fiksēta ienākuma vērtspapīru, kas tiek pārdoti ar atlaidi, piemēram, pašvaldību un ASV valsts parādzīmju, cenas. Citāts tiek uzrādīts procentos no nominālvērtības, un to nosaka, diskontējot obligāciju, izmantojot 360 dienu skaitīšanas metodi, kas pieņem, ka gadā ir divpadsmit 30 dienu mēneši.
Bankas atlaižu bāzes sadalīšana
Banku atlaižu bāze tiek parādīta kā gada ienesīgums, izteikts procentos. Tā ir ieguldījumu atdeve, kas iegūta, iegādājoties ieguldījumu ar atlaidi un pēc tam pārdodot to nominālvērtībā, kad obligācijas termiņš beidzas. Valsts kases parādzīmes kopā ar daudzu veidu korporatīvajiem komercpapīriem un pašvaldību parādzīmēm tiek emitētas ar atlaidi no nominālvērtības - nominālvērtības. ASV valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmju maksimālais termiņš ir seši mēneši (26 nedēļas), bet valsts parādzīmju un obligāciju dzēšanas termiņš ir garāks.
Lai gan 30/360 dienu skaita uzskaites metode ir standarta metode, ko bankas izmanto, kotējot valsts kases obligācijas, bankas diskonta likme būs zemāka par faktisko ienesīgumu, ko saņemat no saviem īstermiņa ieguldījumiem naudas tirgū - jo gadā ir 365 dienas. Tāpēc likme nav jāizmanto kā precīza saņemtā ražas noteikšana. Ilgāka termiņa gadījumā dienu skaita aprēķins vairāk ietekmē pašreizējo obligācijas “cenu” nekā tad, ja termiņš līdz termiņa beigām ir daudz īsāks.
Lai 360 dienu ienesīgumu pārveidotu par 365 dienu ienesīgumu, vienkārši “bruto” palielina 360 dienu ienesīgumu ar koeficientu 365/360. 360 dienu ienesīgums 8% būtu vienāds ar 8, 11% ienesīgumu, pamatojoties uz 365 dienu gadu.
8% * (365/360) = 8, 11%
