Pirmais noteikums par darbinieku akciju opciju pārvaldību ir izvairīties no priekšlaicīgas vingrināšanās. Kāpēc? Tā kā tā zaudē atlikušo "laika piemaksu" jūsu darba devējam un iekasē priekšlaicīgu kompensācijas ienākuma nodokli jums, darbiniekam.
Piešķirot darbinieku akciju opcijas, visu vērtību veido "laika prēmija", jo dotācijas datumā faktiski nav patiesās vērtības, jo realizācijas cena parasti ir tirgus cena piešķiršanas dienā.
Kas ir Time Premium?
Šī laika prēmija ir reāla vērtība, nevis ilūzija. Laika prēmija ir tā, ko Finanšu grāmatvedības standartu padome (FASB) un Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) visiem uzņēmumiem pieprasa novērtēt piešķīruma datumā un izmaksās, ņemot vērā to ienākumus opcijas piešķiršanas periodā. Maksimālais līgumā noteiktais laiks līdz derīguma termiņa beigām ir 10 gadi, bet vērtētāji teorētisko cenu noteikšanas modeļos, piemēram, Melnā Šolisa modelī, izmanto izejvielu tā dēvēto paredzamo laiku līdz termiņa beigām.
Kad saņēmējs saņem darbinieka akciju opcijas piešķīrumu, viņš saņem vērtību un darba devējs uzņemas līgumiskas saistības attiecībā uz saņēmēja līgumu. Uzņēmuma atbildības vērtībai jābūt vienādai ar darbinieka ieguvuma vērtību. Daži eksperti spriež, ka izmaksas darba devējam ir lielākas nekā reālais un uztvertais ieguvums darbiniekam / saņēmējam. Tas var būt gadījums, kad darbinieks / saņēmējs nepareizi saprot iespējas. Bet vairumā gadījumu vērtības, kuras uzņēmumi izlieto, faktiski tiek par zemu novērtētas, un informācija informētiem saņēmējiem ir lielāka par pieņemtajām uzņēmuma atbildības izmaksām. (Lai iegūtu vairāk ieskatu, izlasiet mūsu apmācību par darbinieku akciju opcijām .)
Ja krājums palielinās un ir nauda, tad tagad tai ir raksturīga vērtība. Tomēr joprojām pastāv piemaksa par laiku; tas ne tikai pazūd. Bieži laika piemaksa ir lielāka par patieso vērtību, īpaši ar ļoti nepastāvīgiem krājumiem, pat ja ir būtiska patiesā vērtība.
Kad saņēmējs izmanto ESO pirms termiņa beigām, viņš tiek sodīts divējādi. Pirmkārt, viņš zaudē visu atlikušo laika prēmiju, kas būtībā nonāk uzņēmumā. Pēc tam viņš saņem tikai patieso vērtību, no kuras atskaitīta kompensācija, nodoklis, kurā ietilpst valsts un federālie nodokļi un sociālās apdrošināšanas maksājumi. Šis kopējais nodoklis var būt lielāks par 50% tādās vietās kā Kalifornija, kur notiek daudz opciju piešķīrumu. (Šie plāni var būt ienesīgi darbiniekiem - ja viņi zina, kā izvairīties no nevajadzīgiem nodokļiem. Pārbaudiet, vai izmantojat visas darbinieku iespējas .)
1. attēls. Priekšlaicīgas fiziskās slodzes un krājumu pārdošanas rezultāti
Piemērs
Uz brīdi pieņemsim, ka vingrinājuma cena ir 20, akciju tirdzniecība ir 40, un paredzamais mūža ilgums ir 4, 5 gadi. Pieņemiet arī, ka nepastāvība ir 0, 60 un procentu likme ir 3%, uzņēmumam nemaksājot dividendes. Laika prēmija būtu 6460 USD. (Ja pieņemtā nepastāvība būtu mazāka, atsavinātā summa būtu mazāka.) 6460 ASV dolāri tiks zaudēti atpakaļ uzņēmumam samazinātu saistību veidā pret saņēmēju.
Opciju konsultanti vai ieguldījumu pārvaldnieki bieži iestājas par laika prēmijas atsavināšanu un nodokļa samaksu ar priekšlaicīgu vingrinājumu palīdzību, lai naudu izmantotu dažādošanai (it kā diversificēts portfelis ir kaut kāda maģiska aizzīme). Viņi būtībā iestājas par to, lai jūs atmaksātu lielu daļu no jūsu kompensācijas darba devējam un maksātu priekšlaicīgu nodokli par privilēģiju dažādoties fondā, kurā ir iekasētas nodevas un komisijas, kas ir zemāks par indeksiem. Daži apgalvo, ka iemesli, kādēļ konsultanti konsultē, un uzņēmumi atbalsta ideju par agrīnu darbību, ir tāpēc, ka uzņēmumam tas ir ļoti izdevīgi, izmantojot agrīnas nodokļu atlaides un samazinātas saistības. Tas noteikti varētu būt iemesls tam, ka agrīnie vingrinājumi ir galvenā metode, kuru darbinieki izmanto, lai pārvaldītu savas iespējas.
Grunts līnija
Palieciet prom no priekšlaicīgiem vingrinājumiem un ierobežojiet savas pozīcijas, pārdodot zvanus un pērkot piedāvājumus. Jūs nopelnīsiet daudz vairāk naudas, ja to darīsit. (Uzziniet dažādas ESO grāmatvedības un vērtēšanas procedūras un atklājiet labākos veidus, kā iekļaut šīs metodes krājumu analīzē darbinieku uzskaites un vērtēšanas opcijās .)
