Kāda ir vidējā streika iespēja?
Vidējā stresa opcija ir tāda veida opcija, kurā stresa cena ir atkarīga no pamatā esošā aktīva vidējās cenas noteiktā laika posmā. Izmaksa ir starpība starp bāzes likmi termiņa beigās un vidējo cenu (streiks).
Vidējās streika iespējas tiek dēvētas arī par Āzijas iespējām.
Taustiņu izņemšana
- Vidējās stresa opcijas pārdošanas cena tiek noteikta pēc derīguma termiņa beigām, pamatojoties uz opcijas vidējo cenu. Maksājums par vidējo streika zvanu ir pamatā esošās bāzes cenas cena, no kuras atskaitīta vidējā cena (streiks). liktenis ir vidējā cena (streiks), no kuras atskaitīta bāzes cena pēc derīguma termiņa beigām. Pērkot vidējo streika iespēju, risks tiek ierobežots ar samaksātajām prēmijām.
Vidējā streika varianta izpratne
Izmantojot vidējo stresa iespēju, streika cena tiek noteikta termiņa beigās, balstoties uz bāzes aktīva vidējo cenu. Tas atšķiras no amerikāņu vai eiropiešu piedāvājuma, ja sākotnējā pirkuma laikā streika cena ir zināma.
Lai vidējā brīdinājuma pirkuma iespēja būtu naudā (ITM), bāzes aktīva cenai ir jābūt augstākai par vidējo cenu (brīdinājuma termiņa beigām) termiņa beigās. Lai pārdošanas iespējas būtu naudas izteiksmē, bāzes aktīva cenai ir jābūt zemākai par vidējo cenu (streika) termiņa beigās.
Opcijas līgumā jānorāda, kā aprēķina vidējo. Parasti vidējā cena ir bāzes aktīva cenas ģeometriskais vai aritmētiskais vidējais. Datu punkti tiek ņemti ar iepriekš noteiktiem intervāliem, ko sauc par fiksējumiem, kuri arī ir norādīti opciju līgumā. Vidējo cenu ietekmēs dažādi vidējās vērtības aprēķināšanas paņēmieni vai datu punktu skaits. Tāpēc ir svarīgi saprast, kā tiks aprēķināta vidējā vērtība.
Vidējā streika iespējām ir zemāka nepastāvība nekā standarta Amerikas vai Eiropas opcijām, izmantojot vidējo vērtību. Tas nozīmē, ka tie parasti ir lētāki nekā salīdzināms Amerikas vai Eiropas variants. Tos izmanto tirgotāji, kuri vēlas pakļauties vidējai cenai vai kuriem ir pakļauts pamatā esošs produkts, piemēram, prece, kādu laika periodu, un tāpēc vēlas, lai vidējās cenas iespēja šo preci aptvertu attiecīgajā laika posmā.
Lietojumi vidējām streika iespējām
Vidējās streika iespējas ir eksotiskas iespējas, un tās palīdz tirgotājiem rast risinājumus tām problēmām, kuras parastās iespējas var nebūt.
Tirgotājs vai uzņēmums var izmantot vidējo streika iespēju, ja:
- Viņi vēlas vidējo valūtas maiņas kursu vai cenu laika gaitā. Viņi jūt, ka vidējā cena ir mazāk pakļauta īstermiņa manipulācijām ap derīguma termiņu, kurai var tikt pakļautas standarta iespējas. Viņi vēlas samazināt opcijas nepastāvību, izmantojot vidējo. Viņi vēlas vidējo cenu parastajā tirgū, kurā tirgojas vāji, jo cenu noteikšana bāzes tirgū var būt neefektīva katru dienu, bet stabilāka, ja vidējā cena tiek aprēķināta laika gaitā.
Vidējā streika varianta piemērs
Apsveriet vidējo brīdinājuma izsaukuma iespēju, kurā izmanto vidējo aritmētisko vērtību un 30 dienu periodu datu paraugu ņemšanai.
1. novembrī tirgotājs iegādājas 90 dienu aritmētisko pirkšanas iespēju akcijā ABCDE. Akciju tirdzniecība šobrīd ir USD 50. Vidējā vērtība balstās uz krājuma vērtību pēc katra 30 dienu perioda.
Akciju cena pēc 30, 60 un 90 dienām ir 48, 53 un 56 USD.
Pamatlīdzekļu vidējā aritmētiskā cena ir (48 USD + 53 USD + 56 USD) / 3 = 52, 33 USD.
Peļņa ir pamatsummas cena termiņa beigās, atskaitot vidējo cenu (streiks). Pieņemsim, ka akciju tirdzniecība ir USD 54, 50 termiņa beigās.
54, 50 USD - 52, 33 USD = 2, 17 USD vai 217 USD par 100 akciju līgumu.
Ja bāzes aktīva cena pēc termiņa beigām ir zemāka par vidējo cenu (brīdinājuma summa), tad pirkšanas opcijai nav naudas (OTM). Ja cena pēc derīguma termiņa beigām ir virs vidējās cenas (streiks), tad pirkšanas iespēja ir paredzēta naudā.
Ja pārdošanas iespēja ir zemāka par vidējo cenu (streiks), opcija ir ITM, un tā ir OTM, ja pamatā esošā cena ir augstāka par vidējo cenu (streiks).
Ja opcijai nav naudas, zaudējumi tiek aprobežoti ar prēmiju, kas samaksāta par opciju.
