Hipotēkas nodrošināti vērtspapīri (MBS) un nodrošinātas parāda saistības (CDO) ir atšķirīgi jēdzieni, ar kuriem tie bieži pārklājas. MBS ir ieguldījumi, kurus mazās reģionālās bankas pārsaiņo kā hipotēku finansēšanas līdzekli, pārdodot tos kā vērtspapīrus ieguldījumu tirgos. CDO ieguldījumus parasti izmanto daudzu hipotēku un citu aizdevuma instrumentu iesaiņošanai, ņemot vērā ieguldītāju riska pakāpi. Daudzas MBS ir arī CDO. Pēc tam, kad maza banka ir finansējusi hipotēku, hipotēka tiek iesaiņota kā ieguldījums ar nekustamo īpašumu, kas nodrošina nodrošinājumu kā nodrošinājumu.
Nodrošinātas parāda saistības bieži tiek veidotas no riskantām hipotēkām kā līdzekli riska sadalīšanai pa vairākiem produktiem un aizņēmējiem. CDO ieguldījumu grupas, kas pazīstamas kā laidieni, tiek pārdotas gabalos ieguldītājiem ar riskantākajiem vērtspapīriem, kuru ieguldītājiem tiek nodrošināta augstāka atdeves likme. Vislabākās laidienu daļas parasti tiek finansētas vispirms, jo tām ir mazāks risks. CDO instrumenti piedāvā sintētiskus vērtspapīrus ar pielāgotu riska līmeni. CDO instrumentiem kā sintētiskiem vērtspapīriem ir daudzu dažādu ieguldījumu veidu īpašības. Sintētiskās investīcijas tiek veiktas, apvienojot dažādu veidu aktīvus un aizdevumus. Tā rezultātā tiek iegūti sarežģīti ieguldījumi ar pielāgotajām īpašībām. CDO instrumentu izveidē kopā ar cita veida parādiem tiek izmantoti daudzi MBS aktīvi.
Daži MBS ir CDO; citiem vārdiem sakot, tie tiek finansēti, izmantojot sintētisko finanšu instrumentu izveidi un apmaiņu. Daudzi finanšu speciālisti apgalvo, ka augsta riska sintētisko ieguldījumu plaša izmantošana ievērojami sekmēja pasaules recesiju, kas piedzīvota 2007. gadā un neilgi pēc tam.
