Investoriem nevajadzētu paniku par iPhone pārdošanas apjoma kritumu, jo Apple Inc. (AAPL) pakalpojumu platformas ir vairāk nekā spējīgas kļūt par kompānijas galveno izaugsmes dzinēju, uzskata Morgans Stenlijs.
Tehnoloģiju giganta akcijas ir samazinājušās pēdējo nedēļu laikā pēc izpilddirektora Tima Kuksa paziņojuma par pirmā ceturkšņa ieņēmumiem, kas izsauc zvanu, ka iPhone X nepārdod labi. Pētījuma piezīmē, par kuru ziņoja Barron's, Morgan Stanley's Katy L. Huberty mudināja ieguldītājus nebūt nožēlojamiem, apgalvojot, ka tādi pakalpojumi kā Apple Music, iCloud, Apple Pay un uzņēmuma App Store var viegli kompensēt šo ieņēmumu iztrūkumu.
“Pēdējo piecu gadu laikā lielāko daļu (86%) Apple ieņēmumu pieauguma par 8% gadā veicināja iPhone pārdošanas apjomi, ” komentārā rakstīja analītiķis. "Bet tā kā nomaiņas cikli pagarinās un ierīču instalētās bāzes izaugsme palēninās līdz vieniem cipariem (no 14% pēdējos divos gados), tieši pateicoties Apple pakalpojumu biznesa monetizācijai, mēs redzam, ka uzņēmums joprojām rada vidēju viena cipara ieņēmumu pieaugumu."
Hubertijs uzspieda akciju cenu 203 ASV dolāru vērtībā, kas bija par 20% augstākas nekā trešdienas slēgtā cena - 168, 85 USD.
Pakalpojumi neizmantots potenciāls
Hubertijs prognozēja, ka no iPhone gūto ieņēmumu daļa nākamajos piecos gados samazināsies no 86% līdz 22%. Tomēr viņa arī prognozēja, ka pakalpojumu pārdošanas apjomi pieaugs līdz 56% no 23% un ka apgrozījums, ko radīs valkājamās lietas, piemēram, Apple Smart Watch, tāpat pieaugs.
Pēc viņas aprēķiniem, Apple pašlaik no ierīces iegūst aptuveni 30 USD ienākumus no pakalpojumiem, salīdzinot ar 25 USD pirms diviem gadiem. Laika gaitā Huberty ir pārliecināts, ka šis skaitlis varētu dubultoties līdz 60 USD un pat “pietuvoties USD 100 vai vairāk”, jo tikai aptuveni 18% no visas Apple ierīču instalētās bāzes ir maksas abonenti.
Piezīmē analītiķis atbalstīja savas bullish prognozes, atklājot to, ko daži Apple vienaudži iekasē no saviem lietotājiem. Amazon.com Inc. (AMZN) Prime ir aptuveni 106 miljoni abonentu, kuri gadā maksā apmēram 99 USD, savukārt Netflix Inc. (NFLX) ir aptuveni 111 miljoni biedru, kas gadā maksā apmēram 120 USD.
Viņa piebilda, ka Apple Music ievērojami palielinās, un tai ir ievērojamas iespējas paplašināties, jo šobrīd to izmanto tikai 2, 9%. Analītiķis arī ziņoja par iCloud abonentu skaita pieaugumu, atzīmējot, ka Apple ir paredzēts atvērt divus jaunus datu centrus Ķīnā, un komentēja, ka Apple Play, kas tiek izmantots 50% ASV mazumtirdzniecības vietu, vēl nav pilnībā izmantojis savu potenciālu.
