Kāds ir anti-savstarpējs noteikums?
Pretrecipikulārais noteikums ir regula, kuru pirmo reizi izveidoja Finanšu nozares pārvaldes iestāde (FINRA). Tā tika izstrādāta, lai aizsargātu atsevišķus ieguldītājus no interešu konfliktiem, kas varētu rasties, sadarbojoties atsevišķām brokeru sabiedrībām un kopfondiem.
PĀRDOŠANĀS PRET PADOMU
Pretrecipikulārais noteikums īpaši paredz novērst vienošanos starp brokeru sabiedrību un kopīgu fondu, kas varētu būt abpusēji izdevīga tiem, bet ne ieguldītājam. Piemēram, brokeru sabiedrība var novirzīt savus klientus uz kopfondu uzņēmumu, tādējādi nodrošinot pārdošanas apjomus; savstarpējais fonds savukārt var sūtīt savus darījumus ar brokeru sabiedrības starpniecību, veidojot komisijas.
Brokeru firmas un kopfondus FINRA var sodīt ar naudas sodu, ja ir pierādījumi, ka tie ir pārkāpuši savstarpējības principu.
Kā skaidro FINRA, tad, kad tas pirmo reizi tika pieņemts 1973. gadā, Antidemokrātu noteikums "aizliedza biedriem meklēt rīkojumus par portfeļa darījumu izpildi, pamatojoties uz viņu ieguldījumu sabiedrības akciju pārdošanas apjomiem. Parakstītājiem, kas parakstīja parakstīšanu, tāpat bija aizliegts piedalīties vai ietekmēt ieguldījumu sabiedrībai apsvērt ieguldījumu sabiedrības akciju pārdošanu kā kvalificējošu vai diskvalificējošu faktoru, izvēloties brokeri-tirgotāju portfeļa darījumu veikšanai."
Noteikums tika grozīts 1981. gadā ", lai precizētu, ka, ievērojot dažus ierobežojumus, tas neaizliedz biedriem lūgt vai piešķirt starpniecības komisijas saistībā ar ieguldījumu sabiedrības akciju pārdošanu un ka tas neaizliedz dalībniekiem pārdot tādu ieguldījumu sabiedrību akcijas, kuras ievērojiet publiskoto politiku, apsverot viņu akciju pārdošanu kā faktoru, izvēloties brokeru-tirgotājus, lai veiktu portfeļa darījumus, ievērojot vislabāko izpildi, "norāda FINRA.
Definējot anti-savstarpējo noteikumu, grupa piedāvā arī scenāriju sarakstu, kas paredzēts, lai precizētu “īpašu situāciju saīsinājumu”, kas ir pretrunā ar regulu, piemēram, “izplatītāja pieprasījums vai piedāvājums vai līgums galvenajam parakstītājam par noteiktu procentuālo daļu no portfeļa brokeru komisijām attiecībā uz izplatītāja fondu daļu pārdošanu "vai" izplatītāja pieprasījumu vai galvenā parakstītāja piedāvājumu vai vienošanos, ka portfeļa bizness ir paredzēts visu vai daļēja finansēšanai tirgotāju pārdošanas konkursā."
Antivielu noteikumu izpildes piemēri
Piemēram, FINRA, piemēram, 2008. gadā paziņoja, ka USD 5 miljonu sodanauda, kas pirms diviem gadiem iekasēta no Amerikas fondu izplatītājiem (AFD) par mērķtiecīgu starpniecību, stājas spēkā pēc tam, kad tā tiks nogādāta FINRA apelācijas institūcijā - Nacionālajā tiesnešu padomē (NAC).
"NAC apstiprināja FINRA uzklausīšanas komisijas lēmumu, kurā tika atzīts, ka AFD pārkāpis FINRA pretpārrobežu likumu, kad tā no 2001. līdz 2003. gadam starpniecības komisijās vairāk nekā 98 miljonus USD novirzīja 46 mazumtirdzniecības vērtspapīru firmām, kas bija tās ieguldījumu fondu lielākie pārdevēji, " teikts paziņojumam presei.
"AFD ir galvenais parakstītājs un izplatītājs American Funds, 29 ieguldījumu fondu saimei. Izlemjot par AFD apelācijas sūdzības uzklausīšanas komisijas lēmumu, NAC secināja, ka AFD ir rīkojusies, lai virzītos uz noteiktu starpniecības komisiju summu vai procentiem citiem uzņēmumiem. vērtspapīru firmas bija atkarīgas no tā, vai šīs firmas pārdod Amerikas fondu akcijas, kas ir “tiešs” FINRA antireciprālo noteikumu pārkāpums."
NAC arī lēma, ka AFD "lūgumi un vienošanās par starpniecības virzienu, kas atkarīgi no pārdošanas, ir tieši pretrunā ar savstarpējās pretrunas principa mērķi, kas ir" ierobežot interešu konfliktus, kuru dēļ mazumtirdzniecības firmas varētu ieteikt investīcijas uzņēmuma akcijas, pamatojoties uz komisiju saņemšanu no šīs ieguldījumu sabiedrības, "" norāda FINRA.
