Apmēram pēdējās nedēļas laikā mēs esam pieredzējuši daudzu publiskā sektora banku krājumu apvērsumu tirgus lielajos, vidējos un mazajos uzņēmumos. Tam daudziem rodas jautājums, vai tas ir vai nav šīs nozares dibens, vai arī tas ir vienkārši “grunts” daudzo strukturālo lejupslīžu kontekstā. Šajā amatā mēs apskatīsim nozari, lai redzētu, kāda pierādījumu nozīme varētu būt atbilde uz šo jautājumu.
Vispirms sāksim ar Bank of India Limited (BANKINDIA.BO), lai parādītu, kāda veida uzvedību mēs novērojam attiecībā uz daudziem krājumiem šajā nozarē. Zemāk ir nedēļas diagramma, kurā parādītas cenas skaidri noteiktā strukturālā lejupslīde; tomēr tikai pagājušajā nedēļā cenas nedaudz pazemināja to 2016. gada zemāko līmeni un strauji apgriezās augstāk. Tas apstiprināja neveiksmīgu sadalījumu, kā arī bullish impulsa novirzes, kas ir attīstījusies. Tas ārkārtīgi labi definē negatīvo risku, un, cenām pārsniedzot nākamo potenciālo pretestības līmeni par 50%, atlīdzība / risks noteikti ir mainījies par labu buļļiem.
Ņemot to vērā, ikdienas diagramma nokrāso attēlu, kas ir daudz mazāk skaidrs. Mēs redzam to pašu neizdevušos sadalījumu zem 2016. gada zemākajiem līmeņiem, taču nav vērojama bulciāla atšķirība, un netālu no pašreizējām cenām ir vairākas potenciālas pretestības zonas.
Ideālā gadījumā mēs vēlamies, lai abi termiņi sakristu ar vienādiem bullish nosacījumiem, taču diemžēl mēs to neredzam daudzos no šiem nosaukumiem. Ņemot to vērā, apskatīsim pašu nozares indeksu absolūtā un relatīvā izteiksmē, lai redzētu, vai tur ir kāda veida mala.
Absolūtā izteiksmē Nifty PSU Bank indekss kopš marta ir samazinājies par bijušo atbalstu netālu no 2 825 līdz 2 830, bez liela virziena. Papildus īstermiņa virziena trūkumam vidējā un ilgtermiņa tendence ir vērsta arī uz sāniem, un cenas atrodas tajā pašā līmenī, kāds bija pirms diviem gadiem.
Lai gan pats indekss absolūti izjūt neitrālu attieksmi, analizējot vidējā un mazā kapitāla bankas, kas nav pārstāvētas šajā liela apjoma indeksā, mēs zinām, ka šajā nozarē ir daudz lācīgāku diagrammu nekā bullish vai neitrālie.
Turklāt, neskatoties uz ieguvumu no liela apjoma indeksa, Nifty PSU Bank indekss joprojām nav spējis noturēt savu ilgtermiņa lejupslīdi salīdzinājumā ar plašāko Nifty 500 un, šķiet, virzīsies uz jauniem zemākajiem punktiem.
Grunts līnija
Visi šie faktori liek domāt, ka, neraugoties uz īstermiņa grunts, valsts sektora bankas joprojām ir tirgus nozare, kurai mēs vēlamies samazināties, nevis pirkt vājumu. Sekojot tendencēm, kas saistītas ar maziem un vidējiem uzņēmumiem ar zemu veiktspēju, mēs vēlamies koncentrēt savu uzmanību uz šiem tirgus ierobežojuma segmentiem. Mēs apspriedām vairākus īsus iestatījumus šajā nozarē šīs nedēļas nogales vidējo un mazo kapitāldaļu ziņojumos All Star Charts India Premium dalībniekiem, tāpēc es aicinu jūs tos pārbaudīt, ja neesat to izdarījis.
