Satura rādītājs
- Dažādi tirgotāju veidi
- Pamatdati un tirdzniecība
- Peļņas sludinājumi
- Analītiķu jauninājumi un pazeminājumi
- Akciju sadalījums
- Iegāde, pārņemšana un daudz kas cits
- Grunts līnija
Pamata tirdzniecība ir metode, kurā tirgotājs koncentrējas uz uzņēmumiem raksturīgiem notikumiem, lai noteiktu, kuras akcijas pirkt un kad tās pirkt. Pamatdatu tirdzniecība ir vairāk saistīta ar pirkšanas un turēšanas stratēģiju, nevis īstermiņa tirdzniecību. Tomēr ir īpaši gadījumi, kad pamattiesību tirdzniecība īsā laika posmā var radīt ievērojamu peļņu.
Dažādi tirgotāju veidi
Pirms mēs koncentrējamies uz pamata tirdzniecību, šeit ir pārskats par galvenajiem akciju tirdzniecības veidiem:
- Skalpēšana: skalpa ir indivīds, kurš dienā nopelna desmitiem vai simtiem darījumu, cenšoties "skalot" nelielu peļņu no katras tirdzniecības, izmantojot "bid-ask" izplatību. Momentum tirdzniecība: Momentum tirgotāji meklē akcijas, kas lielā apjomā pārvietojas ievērojami vienā virzienā. Šie tirgotāji mēģina gūt impulsu, lai gūtu vēlamo peļņu. Tehniskā tirdzniecība: Tehniskie tirgotāji koncentrējas uz diagrammām un grafikiem. Viņi analizē akciju vai indeksu diagrammu līnijas, lai atklātu konverģences vai atšķirības pazīmes, kas varētu liecināt par pirkšanas vai pārdošanas signāliem. Pamata tirdzniecība: Fundamentalistu tirdzniecības uzņēmumi balstās uz fundamentālu analīzi, kas pārbauda korporatīvos notikumus, jo īpaši faktiskos vai paredzamos ienākumu pārskatus, akciju sadalījumus, reorganizāciju vai iegādi. Tirgošanās ar šūpolēm: Šūpoles ir pamata tirgotāji, kas ieņem savas pozīcijas ilgāk par vienu dienu. Lielākā daļa fundamentālistu patiešām veic mainīgu tirdzniecību, jo korporatīvās darbības pamatinformācijas izmaiņas parasti prasa vairākas dienas vai pat nedēļas, lai panāktu cenu kustību, kas ir pietiekama, lai tirgotājs varētu gūt saprātīgu peļņu.
Iesācēju tirgotāji varētu eksperimentēt ar katru no šiem paņēmieniem, taču galu galā viņiem vajadzētu samierināties ar vienu nišu, kas viņu ieguldīšanas zināšanas un pieredzi saskaņotu ar stilu, kuru viņi motivē veltīt turpmākiem pētījumiem, izglītībai un praksei.
Pamatdati un tirdzniecība
Lielākā daļa kapitāla investoru zina par visbiežāk izmantotajiem finanšu datiem, kas izmantoti pamata analīzē, ieskaitot peļņu uz akciju (EPS), ieņēmumus un naudas plūsmu. Šajos kvantitatīvajos faktoros ietilpst visi skaitļi, kas atrodami uzņēmuma ienākumu pārskatā, naudas plūsmas pārskatā vai bilancē. Tajos var iekļaut arī tādu finanšu rādītāju rezultātus kā kapitāla atdeve (ROE) un parāda un pašu kapitāla attiecība (D / E). Pamata tirgotāji var izmantot šādus kvantitatīvos datus, lai identificētu tirdzniecības iespējas, ja, piemēram, uzņēmums izdod ienākumu rezultātus, kas tirgū pārsteidz.
Divi no tirgotāju un ieguldītāju visnovērojamākajiem pamatfaktoriem ir paziņojumi par peļņu un analītiķu jauninājumi un pazeminājumi. Tomēr ir grūti gūt labumu no šādas informācijas, jo Volstrītā burtiski miljoniem cilvēku meklē tieši to pašu priekšrocību.
Peļņas sludinājumi
Vissvarīgākā ienākumu paziņojumu sastāvdaļa ir pirmspaziņošanas fāze - laiks, kad uzņēmums izdod paziņojumu, kurā norādīts, vai tas sasniegs, pārsniegs vai neizpildīs cerētās peļņas iespējas. Darījumi bieži notiek tūlīt pēc šāda paziņojuma, jo, iespējams, būs pieejama īstermiņa impulsa iespēja.
Analītiķu jauninājumi un pazeminājumi
Tāpat analītiķu jauninājumi un pazeminājumi var radīt īstermiņa tirdzniecības iespēju, īpaši, ja ievērojams analītiķis negaidīti pazemina akciju. Cenas darbība šajā situācijā var būt līdzīga akmeņa krišanai no klints, tāpēc tirgotājam ir jābūt ātram un izveicīgam ar savu īsās pozīcijas pārdošanu.
Peļņas paziņojumi un analītiķu vērtējumi ir cieši saistīti arī ar impulsu tirdzniecību. Momentum tirgotāji meklē neparedzētus notikumus, kas liek akcijām pārdot lielu akciju daudzumu un vienmērīgi virzās uz augšu vai uz leju.
Tirgotājs parasti vairāk nodarbojas ar informācijas iegūšanu par spekulatīviem notikumiem, kas pārējā tirgū varētu būt trūkstoši. Lai paliktu vienu soli priekšā tirgum, saudzīgi tirgotāji bieži var izmantot savas zināšanas par vēsturiskajiem tirdzniecības modeļiem, kas notiek akciju sadalīšanas, iegādes, pārņemšanas un reorganizācijas laikā.
Akciju sadalījums
Kad 20 ASV dolāru krājums sadalās 2 pret 1, uzņēmuma tirgus kapitalizācija nemainās, bet tagad uzņēmumam ir divkāršs apgrozībā esošo akciju skaits katrai par USD 10. Daudzi investori uzskata, ka, tā kā investori vairāk vēlēsies iegādāties USD 10 akcijas nekā USD 20 akcijas, akciju sadalījums norāda uz uzņēmuma tirgus kapitalizācijas pieaugumu. Tomēr atcerieties, ka tas principā nemaina uzņēmuma vērtību.
Lai veiksmīgi veiktu akciju sadalījumu, tirgotājam, pirmkārt, ir pareizi jāidentificē posms, kurā krājumi pašlaik tiek tirgoti. Vēsture ir pierādījusi, ka pirms un pēc dalītā paziņojuma notiek vairāki specifiski tirdzniecības modeļi. Cenu kāpums un līdz ar to īstermiņa pirkšanas iespējas parasti notiks pirmspaziņošanas posmā un pirms sadalīšanas, un cenu pazemināšanās (saīsināšanas iespējas) notiks pēcpaziņojuma depresijas un pēcdaļīgas depresijas gadījumā. Pareizi identificējot šīs četras fāzes, sadalīts tirgotājs faktiski var veikt tirdzniecību vienā un tajā pašā krājumā vismaz četras reizes pirms un pēc sadalīšanas, iespējams, izmantojot vēl daudzus dienas vai pat stundas darījumus.
Iegāde, pārņemšana un daudz kas cits
Vecais sakāmvārds "pērc baumas, pārdod ziņas" attiecas uz tiem uzņēmumiem, kuri veic pirkumus, pārņemšanu un reorganizāciju. Šādos gadījumos spekulācijas fāzē, kas ved uz notikumu, krājumi bieži piedzīvo ārkārtīgu cenu pieaugumu un tūlīt pēc notikuma izziņošanas ievērojami pazeminās.
Tas nozīmē, ka vecajam ieguldītājam izteiktajam vārdam "pārdot ziņas" ir jābūt ļoti kvalificētam saprātīgam tirgotājam. Tirgotāja spēlei ir jābūt vienam solim priekšā tirgum. Tādējādi maz ticams, ka tirgotājs iegādāsies akcijas spekulatīvā fāzē un turēs to visu līdz faktiskajam paziņojumam. Tirgotājs nodarbojas ar dažu momentu iegūšanu spekulatīvajā posmā, un tas var tirgoties ar vairāk nekā vienu un to pašu krājumu vairākas reizes, kad baumas izplatītāji dodas uz darbu. Tirgotājs var ieņemt garu pozīciju no rīta un īsu pēcpusdienā, vienmēr būdams uzmanīgs diagrammām un 2. līmeņa datiem, lai redzētu pazīmes, kad jāmaina pozīcija.
Kad tiek veikts faktiskais paziņojums, tirgotājam, visticamāk, būs iespēja saīsināt iegūstošās sabiedrības akcijas tūlīt pēc tam, kad tā būs publicējusi ziņas par savu nodomu iegādāties, tādējādi izbeidzot spekulatīvo eiforiju, kas izraisīja paziņošanu. Paziņojums par iegādi reti tiek vērtēts pozitīvi, tāpēc uzņēmuma, kas veic pirkšanu, īsināšana ir divējāda pamatota stratēģija.
Turpretī korporatīvo reorganizāciju, visticamāk, vērtēs pozitīvi, ja tirgus to neparedzēja un ja krājumi jau bija nonākuši ilgtermiņa slīdējumā korporatīvo iekšējo problēmu dēļ. Ja direktoru padome pēkšņi izstumj nepopulāru izpilddirektoru, piemēram, akcijas, svinot ziņas, var uzrādīt īslaicīgu augšupejošu kustību.
Pārdošana pārņemšanas mērķa akcijām ir īpašs gadījums, jo pārņemšanas piedāvājumam būs saistīta cena par akciju. Tirgotājam vajadzētu būt uzmanīgam, lai izvairītos no iestrēgšanas akciju tirgū pie piedāvājuma cenas vai tās tuvumā, jo akcijas parasti īstermiņā ievērojami nemainīsies, kad atradīsies šaurā diapazonā pie mērķa. Īpaši gadījumā, ja notiek pārņemšana ar baumām, labākās tirdzniecības iespējas būs spekulatīvā fāzē (vai periodā, kad faktiskais cenu svārstīgums ietekmēs baumu izraisītu akciju cenu pārņemšanas piedāvājumā).
Baumas un spekulācijas ir riskanti tirdzniecības piedāvājumi, it īpaši pārņemšanas, pārņemšanas un reorganizācijas gadījumos. Šie notikumi rada ārkārtīgu akciju cenu nepastāvību. Tomēr ātras cenu kustības potenciāla dēļ šie notikumi potenciāli kalpo arī kā visienesīgākās pieejamās tirdzniecības iespējas.
Grunts līnija
Daudzi tirdzniecības stratēģi izmanto sarežģītus tirdzniecības iespēju modeļus, kas saistīti ar notikumiem, kas ved uz un pēc paziņojumiem par ienākumiem, analītiķu jaunināšanu un pazemināšanu, akciju sadalīšanu, iegādi, pārņemšanu un reorganizāciju. Šīs diagrammas atgādina diagrammas, ko izmanto tehniskajā analīzē, bet tām trūkst matemātiskas izsmalcinātības. Diagrammas ir vienkāršas parauga diagrammas. Tie parāda tirdzniecības uzvedības vēsturiskos modeļus, kas notiek tuvu šiem notikumiem, un šie modeļi tiek izmantoti kā vadlīnijas, lai prognozētu īslaicīgas kustības pašreizējā situācijā.
Ja pamata tirgotāji pareizi identificē pašreizējo krājumu stāvokli un turpmākās cenu izmaiņas, kas varētu notikt, viņiem ir labas izredzes veikt veiksmīgus darījumus. Tirdzniecība ar pamatakmeņiem var būt riskanta eiforijas un hipe gadījumos, bet saprātīgs tirgotājs var mazināt risku, izmantojot vēsturiskos modeļus, lai vadītu viņu īstermiņa tirdzniecību. Īsāk sakot, investoriem vajadzētu veikt mājas darbus pirms ieiešanas.
