Kas ir ABX indekss?
ABX indekss ir Markit (izlūkošanas tīkla uzņēmums) izveidots indekss, kas atspoguļo 20 paaugstināta riska privātpersonu hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus (RMBS). Indeksu izmanto kā finanšu etalonu, nosakot paaugstināta riska hipotēku hipotēku tirgus kopējo vērtību un darbības rādītājus.
Taustiņu izņemšana
- ABX indekss tiek izmantots kā barometrs tirgus stāvoklim paaugstināta riska hipotēku mājokļu nekustamā īpašuma sektorā. Indeksu atjaunina divreiz gadā.Lai arī indekss demonstrētu paaugstināta riska hipotēku nodrošināto vērtspapīru kolekciju, tam nevajadzētu būt vienīgajam kopējam rādītājam. tirgus apstākļi.
Kā darbojas ABX indekss
ABX indekss savā konstruēšanā izmanto kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas līgumus, lai nodrošinātu indeksu, kas ir reprezentatīvs augsta riska kapitāla RMBS tirgum. Vērtības svārstījās no 50 līdz aptuveni 100, un ikdienas cenu noteikšana ir pieejama tikai tirgus abonentiem. Indeksu var dēvēt arī par Markit ABX Home Equity Index, ABX.HE indeksu vai ar aktīviem nodrošinātu vērtspapīru indeksu.
ABX indeksā tiek izmantoti kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas līgumi 20 lielākajiem ar hipotēkām balstītajiem mājokļu hipotēkām, kas atlasīti indeksam. Indeksam ir seši apakšindeksi, kas atspoguļo atšķirīgu kredīta kvalitātes līmeni starp dažādiem RMBS laidieniem. Tā mērķis ir sniegt reprezentatīvu salīdzinājumu ar augstvērtīgu kredītu klāstu tirgū.
Starp lielākajiem emitentiem, kas regulāri tiek pārstāvēti indeksā, ir Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank, Barclays Capital, Bank of America, BNP Paribas, Citigroup, Credit Suisse, Merrill Lynch, UBS un Wachovia.
Indeksu atjauno reizi pusgadā divos datumos - 19. janvārī un 19. jūlijā vai nākamajā darba dienā pēc katra datuma. Markit kalpo par indeksa administratoru un pārskata visu privāto hipotēku hipotēku nodrošināto vērtspapīru tirgus izlaišanu iepriekšējos sešos mēnešos, lai tos iekļautu nākamajā datumā. Pēc tam Markit identificē atbilstošos kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas darījumus, kas tiek tirgoti ceturtajās tirgus biržās, lai tos iekļautu indeksā.
Īpaši apsvērumi: rādītāji
ABX indeksa vērtības tiek aprēķinātas katru dienu un sniegtas indeksa abonentiem. 2007. gadā tieši pirms finanšu krīzes augstuma indekss tika ziņots par 55. Kopš tā laika indeksa vērtība ir stabili palielinājusies, sasniedzot aptuveni 100.
ABX indeksa līmeņa paaugstināšanās norāda uz labu RMBS tirgu. Ievērojams indeksa samazinājums un zemākas indeksa vērtības ir brīdinājuma zīme par paaugstinātu risku. Tā kā ABX indekss ir tikai viens no nedaudzajiem vadošajiem tirgus rādītājiem paaugstināta riska aizdevumu RMBS tirgū, institucionālie investori un tirgotāji to plaši izmanto kā paaugstināta riska RMBS riska un vērtības līmeņa rādītāju. Sīkāka informācija par indeksu netiek publiskota, tāpēc tirdzniecības grupām ir jāpiešķir licences Markit indeksa datiem, lai tos izmantotu kā pastāvīgu resursu tirgus darījumu noteikšanai.
