Kas ir absolūtais procentuālais pieaugums?
Absolūtais procentuālais pieaugums ir aktīva vai konta vērtības pieaugums procentos. Absolūtais procentuālais pieaugums nozīmē, ka vērtības pieaugums tiek parādīts patstāvīgi, nevis saistībā ar etalonu vai citu aktīvu. Termins "absolūtais procentuālais pieaugums" var radīt zināmu neskaidrību, jo "absolūtais" parasti attiecas uz kopējo aktīvu vērtības pieaugumu vai samazinājumu dolāru izteiksmē, savukārt "procentuālais daudzums" attiecas uz relatīvajām izmaiņām (pieaugumu vai samazinājumu) noteiktā laika posmā. Tādējādi, ja akciju X cena palielinās no 10 līdz 15 USD, absolūtais pieaugums ir 5 USD, bet procentuālais pieaugums ir 50%. Tāpēc terminu var precīzāk apzīmēt kā absolūto pieaugumu (vai absolūto atdevi) procentos.
Izskaidrots absolūtais procentuālais pieaugums
Investīciju nozarē sniegumu parasti mēra uz relatīva pamata, nevis absolūti. Piemēram, neliela apjoma ASV kopieguldījumu fonds attiecīgajā gadā var palielināties par 30%, kas absolūti nozīmē labu atdevi. Bet, ja mazkapitāla indekss, ko tas izseko (piemēram, Russell 2000 indekss), ir pieaudzis par 35%, tiek uzskatīts, ka fonds ir atpalicis no sava etalona par pieciem procentpunktiem. Fonds tiks vērtēts arī attiecībā pret citiem tās kategorijas fondiem, lai novērtētu, vai tas ir pārspējis vai nepārspējis savus vienaudžus.
Kamēr institucionālie investori koncentrējas uz relatīvo atdevi, privātajiem ieguldītājiem parasti vairāk rūp absolūtā atdeve. Nosakot ieguldījumu mērķus, privāts ieguldītājs konsultantam var norādīt, ka mērķa atdevei no portfeļa jābūt, teiksim, 5% vai 7%; vidusmēra ieguldītājs parasti diez vai uzstās, ka portfelim noteiktā laika posmā pārspēj izvēlēto etalonu par x procentpunktiem.
Privātā ieguldītāja darbības uzmanības centrā ir absolūtā portfeļa izaugsme, nevis relatīvā izaugsme, un tas var būt iemesls mežonīgajiem lāču tirgiem, it īpaši, ja ieguldītājs ir diezgan atturīgs no riska. Ja šāda investora kapitāla portfelis samazinās par 10% gadā, kad etalona indekss ir samazinājies par 20%, tas, ka portfelis ir faktiski pārspējis etalonu par 10 procentpunktiem, visticamāk, piedāvā ieguldītājam nelielu mierinājumu.
