Goldman Sachs Group Inc. (GS) veiktie pētījumi norāda, ka galvenais turpmāko akciju cenu pieauguma virzītājspēks ir nākotnes veidošana ar agresīvu kapitāla ieguldījumu palīdzību un izdevumi pētniecībai un attīstībai (R&D). "Mēs sagaidām, ka investori apbalvos uzņēmumus, par prioritāriem izvēloties ieguldījumus nākotnes izaugsmē, " kā viņi raksta nesenajā ziņojumā. (Plašāku informāciju skatiet arī: 8 krājumi, kas tērē lielus nākotnes izaugsmei .)
Iepriekšējā rakstā mēs apspriedām astoņus no Goldman ieteiktajiem krājumiem. Šeit ir vēl deviņi, no kuriem astoņi ir pārsnieguši S&P 500 indeksu (SPX), par lielu pārsvaru pārskata gadā: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Noble Energy Inc. (NBL), HCA Healthcare Inc (HCA), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), Seagate Technology PLC (STX), United Continental Holdings Inc. (UAL), CenturyLink Inc. (CTL), AES Corp. (AES) un Merck & Co. Inc (MRK).
Galvenie dati
Šiem deviņiem krājumiem ir norādītas viņu YTD cenu izmaiņas 26. aprīļa noslēgumā, to sākotnējie P / E koeficienti, prognozētie EPS un pārdošanas pieauguma tempi 2018. gadā, kā arī to apvienotie ienākumi un R&D izdevumi procentos no tirgus maksimālās robežas:
- ADM: + 15, 3% YTD, 20x P / E, + 20% EPS, + 3% pārdošanas, 5% capex + R&D tēriņiNo: + 17, 4%, 39x, + 164%, + 8%, 18% HCA: + 8, 9%, 11x, + 25%, + 5%, 10% Hewlett Packard: + 21, 6%, 12x, + 7%, -2%, 15% Seagate: + 43, 3%, 12x, + 17%, + 2%, 11% Apvienotais kontinentālais: -1, 2%, 8x, + 17%, + 7%, 27% CenturyLink: + 14, 9%, 18x, -42%, + 35%, 22% AES: + 13, 8%, 10x, + 9%, NM, 29% Merck: + 6, 5%, 14x, + 3%, + 4%, 7%
Uz priekšu attiecināmais P / E koeficients ir noteikts nākamo 12 mēnešu laikā (NTM). Izņemot YTD cenu izmaiņas 26. aprīlī, visi pārējie dati ir par 19. aprīli, ņemot vērā Goldmana ASV iknedēļas sākuma ziņojumu 20. aprīļa izdevumā. S&P 500 līdz 26. aprīlim bija par 0, 2% zemāks nekā gadu iepriekš.
Labāk nekā atdošana
Meklējot šķautni, daudzi investori krājas krājumos, kurus vajadzētu atbalstīt ar agresīvām akciju atpirkšanas programmām. Sākotnējās norādes liecina, ka ASV uzņēmumi tērēs vairāk nekā 800 miljardus dolāru, lai 2018. gadā atpirktu savus krājumus, kas ir par 52% vairāk nekā 2017. gadā. (Plašāku informāciju skatīt arī: Ierakstu krājumu atpirkšana aktivizēs buļļu tirgu .)
Tomēr Goldmans atklāj, ka kopš 2016. gada prezidenta vēlēšanām uzņēmumi, kas ieguldītājiem visvairāk atdeva skaidru naudu dividenžu un akciju atpirkšanas veidā, ir atpalikuši tirgū, neskatoties uz "ilgtermiņa sasniegumiem, kas pārsniedz rezultātus." Konkrētāk, viņi raksta: "Mūsu nozares neitrālais krājumu grozs ar visaugstāko apvienoto atpirkšanu un dividenžu ienesīgumu (GSTHCASH) ir bijis zemāks par S&P 500 par 2 procentpunktiem, savukārt uzņēmumi ar visaugstāko beigu atpirkšanas ienesīgumu (GSTHREPO) būtībā ir sasnieguši plašo tirgu. Kopš vēlēšanām gaidām, ka naudas atdošanas stratēģija turpinās kavēties, jo pieaug procentu likmes un uz ienesīgumu balstītas stratēģijas kļūs mazāk pievilcīgas."
Turpretī, kā aprakstīts mūsu iepriekšējā ziņojumā par Goldman atradumiem (minēts iepriekš), to krājumu grozs ar augstām investīciju likmēm nākotnē pārspēja S&P 500 ar iespaidīgiem 10 procentpunktiem 2017. gadā. Kamēr šie krājumi ir bijuši krituma stāvoklī līdz šim 2018. gadā Goldmans sagaida pavērsienu.
