Krājumi ir strauji palielinājušies, salīdzinot ar 2018. gada decembra kritumu, un daudzi investori domā, vai labākās iespējas gūt labumu no akcijām tagad ir mums aizmugurē. Tikmēr Deivids Kostins, Goldman Sachs galvenais ASV akciju stratēģis, ir izmantojis vairākus ekrānus, lai ražotu 30 akciju grozu ar spēcīgām izredzēm 2019. gada 2. ceturksnī, ieskaitot šos astoņus: Amgen Inc. (AMGN), Facebook Inc. (FB), PayPal Holdings Inc. (PYPL), Foot Locker Inc. (FL), AT&T Inc. (T), Texas Instruments Inc. (TXN), VeriSign Inc. (VRSN) un The Western Union Co. (WU).
8 krājumi, kas nopērkami kā tirgus ūdeņi, kļūst nemierīgi
(YTD iegūst līdz 2019. gada 2. aprīlim)
- Facebook, 34% VeriSign, 26% PayPal, 24% Foot Locker, 22% Texas Instruments, 21% AT & T, 14% Western Union, 13% Amgen, 0% Median S&P 500 stock, 17%
Nozīme ieguldītājiem
Kostina komanda meklēja krājumus S&P 500 indeksā (SPX), kas jau ir iekļauti vismaz divos no četriem tematiskajiem groziem, kuri, pēc Goldmana uzskatiem, šobrīd ir īpaši savlaicīgi: zems darbības sviras, zemas darbaspēka izmaksas, dividenžu pieaugums un liels ieņēmumu pieaugums. Katrs no šiem groziem ir pārspējis S&P 500 2019. gadā, kā aprakstīts zemāk.
Goldman izvēlējās no šiem 4 groziem
(YTD iegūst līdz 2019. gada 4. aprīlim)
- Augstu ieņēmumu pieauguma grozs, 20% zemu darbības sviru grozs, 18% zemu darbaspēka izmaksu grozs, 17% dividenžu pieauguma grozs, 16% S & P 500, 15%
"Pārdošanas temps, ko rada ekonomikas lejupslīde, būs mazāks zemu darbības sviru akcijām, jo tām ir stabilākas peļņas normas augstāku mainīgo izmaksu dēļ procentos no ieņēmumiem, " iepriekšējā ziņojumā ieteica Goldmans. Tikmēr algas strauji palielinās, un to ietekmē vispārējā inflācija, straujš nodarbinātības pieaugums un bezdarba līmenis, kas ir zemāks par 50 gadiem, un tas vedināja Goldmanu ieteikt krājumus ar zemām darbaspēka izmaksām. Tieši zemāk esošās sadaļas norāda, kuros grozos ietilpst astoņi iepriekš uzskaitītie krājumi.
Zems darbības svira: Facebook, Texas Instruments, VeriSign, Amgen.
Zemas darbaspēka izmaksas: Facebook, Texas Instruments, VeriSign, AT&T, Western Union, Pēdu skapītis, PayPal.
Dividenžu pieaugums: Texas Instruments, Amgen, AT&T, Western Union, Foot Locker.
Augsts ieņēmumu pieaugums: Facebook, PayPal.
Amgen ir raksturīgs faktam, ka nesenie apakšparka rezultāti neizslēdz krājumus no Goldman tālredzīgā groza 30. Faktiski 16 no 30 ir radījuši 2019. gada sākuma ienākumus, kas ir zemāki par vidējiem S&P krājumiem, un četri no tiem ir zemāki. YTD.
Kā minēts iepriekš, šim biotehnoloģiju uzņēmumam ir zems darbības sviras koeficients (2, 0% pret 2, 6% vidējiem S&P 500 krājumiem) un dividenžu pieauguma groziem (10% prognozētais gada pieauguma temps no 2018. līdz 2020. gadam, salīdzinot ar 6% S&P 500 vidējie krājumi). Amgen dividenžu peļņa 3, 0% pārspēj S&P 500 vidējo 2, 0%.
Lai arī Amgen neveica zemo darbaspēka izmaksu groza samazināšanu, tā netiešās darbaspēka izmaksas procentos no pārdošanas joprojām ir zemākas par S&P 500 mediānu, 12% pret 14%. Krājuma lielais vājais punkts ir tas, ka vienprātības aplēses norāda uz pārdošanas apjoma samazināšanos par 4% un EPS par 5% 2019. gadā. Tomēr uzņēmumam ir potenciāls spēcīgāks līdzeklis pret migrēnas galvassāpēm, kas var radīt gada pārdošanas apjomus līdz USD 3, 5 miljardi par RBC Capital Markets pētījumu, ko citēja MarketWatch.
Skatos uz priekšu
Ja nesenais S&P 500 pieaugums ir bīstams spekulatīvs burbulis, kā brīdina daži novērotāji, pat spēcīgākajiem krājumiem ir jānobriest, kad tas pārsprāgst.
