Krājumi ar visstraujāko ROE pieaugumu nodrošināja kopējo ienesīgumu, kas pārsniedza S&P 500 indeksu (SPX) par 500 bāzes punktiem no gada līdz 2019. gada 18. jūlijam, par 26% pret 21% uz vienu Goldman Sachs. "Paužot bažas par izaugsmes un rentabilitātes perspektīvām šogad, investori ir piešķīruši prēmiju uzņēmumiem, kas spēj paplašināt ROE, " savā pašreizējā ASV iknedēļas Kickstart ziņojumā saka Goldmans. Viņu krājumu grozs ar augstu prognozēto ROE pieaugumu "parasti pārspēj vājināšanās izaugsmes apstākļus, jo investori piešķir deficīta prēmiju firmām, kuras spēj paplašināt ROE, neraugoties uz nozares līmeņa vēju."
Goldmans saka, ka šiem 8 krājumiem ir visaugstākie prognozētie ROE pieauguma tempi: Cisco Systems Inc. (CSCO), 34%; Apple Inc. (AAPL), 40%; Under Armour Inc. (UAA), 47%; Fidelity National Information Services Inc. (FIS), 25%; Sempra Energy (SRE), 32%; Global Payments Inc. (GPN), 31%; Nielsen Holdings PLC (NLSN), 29%; un DXC Technology Co. (DXC), 28%. Tie ir prognozētie ROE pieauguma tempi, nevis pašreizējie vai prognozētie ROE rādītāji.
Nozīme ieguldītājiem
Tiek prognozēts, ka vidējais krājums Goldmana grozā palielinās ROE par 9%, un tā cenas un uzskaites vērtības (P / B) attiecība ir 4, 4 reizes lielāka nekā sākotnējā vērtība. Vidējiem S&P 500 krājumiem attiecīgie skaitļi ir 2% un 3, 3 reizes lielāki nekā iepriekš.
Nākotnes ROE ir 17% no groza vidējās sastāvdaļas un 18% no vidējā S&P 500 krājuma. Iepriekš uzskaitītajiem 8 krājumiem sākotnējie ROE ir: Cisco, 47%; Ābols, 79%; Under Armour, 11%; Fidelity National, 12%; Sempra, 10%; Globālie maksājumi, 17%; Nīlsens, 27%; un DXC tehnoloģija, 13%.
Starp 50 grozā esošajiem ir 10 informācijas tehnoloģiju krājumi, no kuriem 7 ir finanšu pakalpojumu un veselības aprūpes pakalpojumi. Starp pirmajiem 11 no YTD kopējās atdeves ir globālie maksājumi (62%), Under Armour (53%) un Cisco (36%).
Globālie maksājumi visā pasaulē virzās uz bezskaidras naudas norēķiniem. Viņi darbojas 30 valstīs, atbalsta 2, 5 miljonus tirgotāju atrašanās vietu un vienā vietnē apstrādā 11 miljardus darījumu 550 miljardu USD vērtībā. Konsensa aplēses prasa, lai Yahoo Finance ik gadu palielinātu ieņēmumus par 12, 6% 2019. gada 2. ceturksnī un palielinātu 13, 2% EPS ar paredzēto pārskata datumu 30. jūliju.
Cisco Systems ir datoru tīkla produktu līderis. Paredzamais ienākumu pārskata datums ir 14. augusts, un vienprātība prasa, lai YOY palielinātu ieņēmumus par 4, 2% un EPS par 17, 1%, rēķinot Yahoo Finance. Cisco pieder 47% SD-WAN (programmatūras definēta platjoslas tīkla) aprīkojuma tirgus, un 2018. gadā tam bija spēcīgs 55% YOY pārdošanas pieaugums par vienu pētījumu firmu IDC, kas prognozē šī tirgus izaugsmi ar saliktu gada likmi (CAGR) par 31% līdz 2023. gadam.
Uzņēmumi izmanto SD-WAN tehnoloģiju, lai savienotu tālejošus birojus un datu centrus. To izmanto arī telekomunikāciju pakalpojumu tīklos. SD-WAN tehnoloģija arī ļauj uzņēmumiem optimizēt savienojumus ar mākoņa pakalpojumiem, kas ir vēl viens strauji augošs tirgus. Atsevišķā attīstībā Lielbritānijas telekomunikāciju uzņēmums BT Group sadarbojas ar Cisco, lai izstrādātu interneta peering network, ziņo Alpha.
Skatos uz priekšu
"Ceļš uz priekšu indeksa ROE, visticamāk, būs izaicinošs, lai arī zemākas procentu likmes un zemākas nodokļu likmes var sniegt atbalstu, " saka Goldmans. Jautājumā par izaugsmes pavājināšanos viņu pašreizējās aktivitātes rādītājs samazinājās no 1.7% 2019. gada sākumā līdz 1.1% jūnijā.
Goldmans uzskata, ka S&P 500 ir patiesajā vērtībā attiecībā pret procentu likmēm un rentabilitāti. Tomēr viņi brīdina, ka "politikas nenoteiktība un negatīvās korekcijas līdz 2020. gada EPS prognozēm ierobežos pašu kapitāla augšupvērsto līmeni".
