Tā kā ekonomikas izaugsmes palēnināšanās un tirdzniecības kari aizēno ASV uzņēmumu perspektīvu, Goldman Sachs ir izveidojis to akciju sarakstu, kuru pārdošanas apjomi 2020. gadā, domājams, palielinās ar divciparu skaitli, neskatoties uz spēcīgo makrogaisa vēju. Tā kā pieaugošās izmaksas samazina peļņu, uzņēmumiem ar strauju ieņēmumu pieaugumu ir daudz labākas iespējas palielināt ienākumus.
Paredzēts, ka tikai 24 S&P 500 indeksa (SPX) dalībnieki, izņemot krājumus finanšu, komunālo pakalpojumu un nekustamā īpašuma sektorā, palielinās ieņēmumus par 10% vai vairāk 2020. gadā, par jauno Goldmana ASV ceturkšņa diagrammu izlaidumu. Kamēr S&P 500 ir palielinājies par 16, 5%, salīdzinot ar 2019. gada 9. oktobri, seši no šiem krājumiem ir guvuši vēl iespaidīgāku pieaugumu: Global Payments Inc. (GPN), 56, 2%, Danaher Corp. (DHR), 33, 1%, Adobe Inc. (ADBE), 21, 2%, Nvidia Corp. (NVDA), 35, 4%, Mastercard Inc. (MA), 44, 3% un Microsoft Corp. (MSFT), 36, 1%.
Taustiņu izņemšana
- Goldmans saka, ka 24 S&P 500 uzņēmumi 2020. gadā rādīs divciparu pārdošanas pieaugumu. Šis skaits ir mazāks par 5% no S&P 500 krājumiem. Vairāki no šiem krājumiem 2019. gadā gūst labumu no tirgus izaugsmes.
Nozīme ieguldītājiem
Šie ieņēmumu ieguvēji ir krass pretstats plašākam tirgum. "S&P 500 pieauga par 1% 3. ceturksnī, sasniedzot pozitīvu ienesīgumu 3. taisnīgajam ceturksnim. Tomēr ienesīgums ir samazinājies katru ceturksni šogad, jo tirdzniecības spriedzes dēļ ekonomikas politikas nenoteiktības indeksi ir sasnieguši augstāko līmeni, " raksta Goldmans. Sākot ar 9. oktobra beigām, S&P 500 pēdējā gada laikā bija pieaudzis tikai par 1, 4%.
Neskatoties uz finansēm, komunālajiem pakalpojumiem un nekustamo īpašumu, tiek prognozēts, ka tikai 94 S&P 500 krājumi radīs pozitīvu ieņēmumu pieaugumu 2020. gadā. Sešu izcelto krājumu pieauguma tempi ir: Globālie maksājumi, 69%, Danaher, 22%, Adobe, 18%, Nvidia, 17%, Mastercard, 13% un Microsoft, 11%. Goldmana analīze ir balstīta uz vienprātības aprēķiniem, ko apkopojusi FactSet Research Systems.
Tālāk ir apskatīts tuvāk Danaher, Microsoft un Nvidia ieņēmumu pieaugumam.
Danahers
"Pēdējo 30 gadu laikā Danahers ir veiksmīgi pārgājis no rūpniecības instrumentu uzņēmuma uz vadošo zinātnes un tehnoloģiju uzņēmumu ar lielām peļņas likmēm, lieliem atkārtotiem ieņēmumiem un lielisku naudas plūsmu, " - 1, 7 miljardu USD Brown Advise līdzpārvaldniece Karina Funk. Ilgtspējīga izaugsme (BIAWX), pastāstīja Barrona šī gada sākumā.
Danaher savā 2Q 2019 peļņas izlaidumā ziņoja par EPS, kas pārspēj vienprātības aplēses par 2, 6%. Ieņēmumi pārsniedza aplēsi par 1, 6%. Plānots, ka uzņēmumam 24. oktobrī jāziņo par 2019. gada 3. ceturkšņa ieņēmumiem.
Microsoft
Arī programmatūras gigants ar savu Azure pakalpojumu ir vadošais spēlētājs strauji augošajā mākoņdatošanas tirgū. “Mēs nākamgad uzraugāmies uz MSFT, ņemot vērā mūsu tēzi, ka Azure mākoņa impulss joprojām ir agrīnā laikā, kad tiek spēlētas uzņēmuma masveidā uzstādītajā bāzē, ” raksta Daniels Īvess, “Wedbush Securities” analītiķis, kā citēts citā Barrona rakstā.. Viņš lēš, ka šodien aptuveni 32% korporatīvo tehnoloģiju darba slodzes ir balstītas uz mākoņiem, un viņš sagaida, ka šis skaitlis līdz 2022. gadam sasniegs 55%, un Microsoft galvenā pozīcija ir "iegūt vairāk no šīm sarežģītajām darba slodzēm".
Microsoft ir jāziņo par 2018. gada 3. ceturkšņa ieņēmumiem 23. oktobrī. Vienprātības projekti paredz, ka YOY palielinās par 8, 8% EPS un 10, 7% ieņēmumos.
Nvidija
"Mēs domājam, ka nākamo 6-9 mēnešu laikā NVIDIA būs visaugstākais lielākais korpuss mūsu visumā, " saka RBC Capital Markets analītiķis Mičs Stīvs, par papildu ziņojumu Barron's. Viņš sagaida, ka pusvadītāju ražotājs palielinās pārdošanas apjomus datu centru tirgū, ko virza ieguldījumi mašīnmācības lietojumprogrammās. Viņš arī redz, ka 2020. gada vidū palielinās pieprasījums automobiļu tirgū un pieprasījums no datorspēļu tirgus, kas “nedaudz seko plānam.” Viņa cenu mērķis ir 217 ASV dolāri, kas nozīmē papildu ieguvums aptuveni 20%.
Nvidia GPU segmentā ir bijis straujš pieprasījuma kritums no datu centriem un datoru ražotājiem, īpaši piezīmjdatoriem un spēļu personālajiem datoriem, Ķīnas ekonomikas palēnināšanās laikā, ziņo Forbes. Tomēr tā Tegra procesoru pārdošanu ir veicinājis augošais autobūves pieprasījums pēc mākslīgā intelekta (AI) lietojumiem. Neskatoties uz straujo pieaugumu 2019. gadā, Nvidia krājumi pēdējā gada laikā ir samazinājušies par 26%.
Nvidia ir jāpaziņo par 2019. gada 3. ceturkšņa ieņēmumiem novembra vidū. Konsensa projekti YOY samazinās par 14, 1% EPS un 8, 2% no ieņēmumiem.
Skatos uz priekšu
Protams, ne visi uzņēmumi ar strauju ieņēmumu pieaugumu ir pārliecināti. Programmatūras firma Adobe uzrādīja spēcīgu ieņēmumu pieaugumu par 24% YOY savā 3Q 2019 fiskālajā ceturksnī, kas beidzās augustā, nedaudz pārsniedzot konsensu. EPS pārspēja aplēsi par 4, 1%. Tomēr uzņēmums izdeva negatīvas vadlīnijas, prognozējot EPS un ieņēmumus savā fiskālajā 4Q 2019, kas abi bija zem konsensa, ziņo CNBC.
