Čipu akcijas ir strauji atjaunojušās 2019. gadā, tomēr daži lielākie spēlētāji joprojām tirgojas tālu no saviem 18 mēnešu maksimumiem. Šie pusvadītāju uzņēmumi ir gatavi redzēt, ka to krājumi atkal palielināsies vēl vairāk šogad un 2020. gadā, norāda buļļi, kuri sagaida, ka jaunu mikroshēmā iesaiņotu plaša patēriņa elektronikas, tostarp Apple jaunāko iPhones, vilnis palielinās pārdošanas apjomus.
Dodoties galvenajai svētku sezonai, kad tiek nopirkts ļoti daudz šo jauno produktu, tādu mikroshēmu ražotāji kā Nvidia Corp. (NVDA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Taiwan Semiconductor (TSM) un United Microelectronics Corp. (UMC)), domājams, pārspēs, liecina nesenais laikraksts The Wall Street Journal.
Kamēr Filadelfijas pusvadītāju indekss ir lielāks par 13, 7% 12 mēnešu laikā, visi četri krājumi ir atpalikuši. Nvidia ir kļuvis sliktākais - par aptuveni 40% gada laikā, kam seko United Micro ar zemāku 19%, Advanced Micro Devices - gandrīz par 8% un Taivānas Semiconductor, kura atdeve ir par 4, 1% tajā pašā laika posmā.
Nvidia, par 30% vairāk nekā gadu no gada, varētu vēl 20%
SunTrust Robinson Humphrey analītiķis Viljams Šteins ir īpaši spēcīgs Nvidia jautājumā, kā to izteicis Barrons. Analītiķis norāda, ka sarunas ar nozares pārstāvjiem norāda, ka, pieaugot pieprasījumam pēc Nvidia produktiem vairākos tā gala tirgos, uzņēmums vienlaikus saņem labākus piedāvājumus no saviem piegādātājiem. Tas tiek plānots, lai palielinātu Nvidia peļņas normu nākamajos ceturkšņos par Steinu. Tas viss ir licis SunTrust analītiķim atkārtot savu pirkšanas vērtējumu Nvidia akcijās.
"Mēs sagaidām, ka NVDA krājumi pārspēs labākās pozīcijas spēļu, servera paātrināšanas / AI un autonomās braukšanas tirgos, " rakstīja Šteins. Viņa 216 ASV dolāru cenu mērķis nozīmē aptuveni 19% augšupvērstas vērtības no pirmdienas slēgšanas. Nvidia akcijas jau ir palielinājušās par 30% no gada sākuma (YTD).
Mikroprocesoru firmu dati par signāla nozares stiprumu
Uzlaboti ieņēmumi un rēķini no United Micro un Taiwan Semiconductor ir arī labi rādītāji visai nozarei. Tas ir tāpēc, ka viņu izgatavotie mikroprocesori nonāk katrā ierīcē, norādot uz kopējo ierīču pieprasījumu. Tāpēc mikroprocesoru izturība varētu pozitīvi ietekmēt AMD, Nvidia un citus mikroshēmu piegādātājus.
"Ir sasniegts grunts un pieprasījums palielināsies, " žurnālam sacīja neatkarīgais analītiķis Endrjū Zatlins. Jūlijā United Micro paziņoja, ka vidējā vafeļu sūtījumu skaita pieaugums bija 3%, bet Taiwan Semiconductor prognozēja ieņēmumu pieaugumu par 18% salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni (QOQ).
Tikmēr Nvidia, AMD un United Micro akcijas padara to akciju cenu salīdzinoši lētu.
Šķēršļi, ar kuriem saskaras mikroshēmas veidotāji
Pozitīvie autovadītāji malā neskaitāmas pretvēja puses joprojām saskaras ar mikroshēmu veidotājiem. Septiņu mēnešu periodā, kas beidzās jūlijā, mikroshēmu pārdošanas apjomi samazinājās par 16%, salīdzinot ar to pašu periodu pagājušajā gadā, uz Pusvadītāju rūpniecības asociāciju. Kripto ziemu, sekojot Bitcoin un citu digitālo valūtu pieaugumam 2017. gada beigās, izņēma kodums no mikroshēmu veidotājiem. Tas ir saistīts ar straujo kritumu pēc šifrēšanas ieguvēju mikroshēmu pieprasījuma.
Vēl viens būtisks iemesls, kāpēc investori ir aizkavējuši mikroshēmu ražotājus, ir nozares neaizsargātība pret tirdzniecības spriedzes atkārtotu saasināšanos starp ASV un Ķīnu sarežģīto piegādes ķēžu dēļ, kas darbojas visā pasaulē. Plašāka ģeopolitiskā nenoteiktība rodas, jo daži lāči norāda uz ekonomiskās izaugsmes palēnināšanos.
Ko tālāk?
Šā gada sākumā Zatlin brīdināja par krasu lejupslīdi, kuru viņš, domājams, ietekmēs tirgū gada otrajā pusē, teikts citā žurnāla ziņojumā. Tā kā mikroshēmu pārdošana notiek pirms ierīču, kurās tās tiek izmantotas, pārdošanas, sākot ar viedtālruņiem un beidzot ar lidmašīnām, viņš norāda, ka mikroshēmu tirgus ir labs rādītājs tam, kur virzās plašāks tirgus.
Vājš pārdošanas apjoms jūlijā, viņš atzīmēja, izplatīja sliktas ziņas svētku sezonai. Ja mikroshēmu pārdošanas kritums turpina brīdināt par vājāku pieprasījumu visā Ķīnā, Eiropā un Āzijā, mikroshēmu ražotāji varētu vēl vairāk samazināties no augstākajiem līmeņiem.
