Tā kā Qualcomm Inc. (QCOM) darījums par NXP Semiconductors NV (NXPI) iegādi ir malā un mikroshēmu izgatavotājs paziņo par jaunu akciju atpirkšanas programmu USD 30 miljardu vērtībā, viena buļļu komanda uz ielas pārskata savu disertāciju.
Cowen & Co. analītiķi modernizēja Qualcomm akcijas no tirgus, lai pārsniegtu rezultātu, akciju dēvējot par “pārliecinošu pirkumu” dažādu faktoru dēļ, ieskaitot norēķinus ar Apple Inc. (AAPL) vai Huawei, par atpirkšanas izpildi, vilkme ar blakus esošajiem produktiem ne-mobilajās vertikālēs un "jaunu ideju iespējama uzpūšana pārvaldībā".
Apple ietekme uz Qualcomm tagad ir “minimāla”
"Vairāki potenciālie katalizatori varētu atklāt nozīmīgu vērtību Qualcomm franšīzes ietvaros, " pirmdien klienta paziņojumā rakstījis Kovena Matthew Ramsay, kā ziņo CNBC. Citējot uzlabotu riska / atlīdzības profilu, viņš palielināja savu 12 mēnešu cenu mērķi līdz USD 80 no 64 USD, atspoguļojot 22% pieaugumu no otrdienas rīta. Tirdzniecības kritums par 0.5% pie USD 65, 40, QCOM akcijas ir palielinājušās par 2.2% no gada sākuma (YTD), salīdzinot ar plašāku S&P 500 7% pieaugumu tajā pašā laika posmā.
"Qualcomm ir labvēlīgā sarunu stāvoklī", jo tā virzās uz tiesas datumiem ar Apple Starptautiskās tirdzniecības komisijas (ITC) priekšā, rakstīja analītiķis, kurš paredz, ka notiekošajā tiesvedībā izlīgums tiks panākts ar Apple vai Ķīnas Huawei Technologies. "Apple ietekme uz Qualcomm biznesu tagad ir minimāla, " rakstīja Ramsay. "Mēs uzskatām, ka riska / atlīdzības pozīcija nestandarta patentu ITC lietā pret Qualcomm ir nelabvēlīga Apple."
Kovens palielināja savu 2019. gada peļņu uz vienu akciju (EPS) par 20% līdz 5, 93 dolāriem, lai ņemtu vērā "plānoto izdevumu samazinājumu par vienu miljardu ASV dolāru, neapsverot paaugstinātos juridiskos izdevumus un potenciālu Apple un Huawei honorāru strīdu risinājumiem ar zemāku nākotnes akciju skaitu". Ramsajs norādīja, ka mikroshēmu ražotājs var sasniegt 2020. gada EPS likmi aptuveni USD 8 apjomā, pilnībā izmantojot gada fiskālā 2019. gada katalizatorus un pat lācīga scenārija gadījumā - 50% lielu atlaidi norēķiniem Apple, kā ziņo Benziga.
