Aizsardzības un ar to saistītie krājumi var būt ideāla spēle pazeminātā tirgū un ekonomikā. Kompāniju grupa, kas nopelna naudu no valdības, šogad jau ir dramatiski pārspējusi tirgu - S&P ASV Aviācijas un aizsardzības nozares rūpniecības indekss ir palielinājies par 13, 3% no gada sākuma (YTD), salīdzinot ar plašāku S&P 500 6, 9% atdevi, salīdzinot ar iepriekšējo gadu. tas pats periods.
Kad ceturtajā ceturksnī pārskata sezona sāk darboties, prognozētais aizsardzības izdevumu pieaugums divu gadu laikā, iespējams, tuvākajā laikā kompensēs visus jauktos ceturkšņa ieņēmumu jaunumus. Aizsardzības budžeta palielinājums līdz USD 750 miljardiem 2020. gadā, iespējams, veicinās turpmāku 12 aizsardzības krājumu samēru. Šajā krājumu grozā ietilpst tādi mājsaimniecību nosaukumi kā: Northrop Grumman (NOC), Lockheed Martin (LMT), Raytheon (RTN) un General Dynamics (GD), kā arī mazāk zināmi krājumi Aerojet Rocketdyne Holdings (AJRD), Huntington Ingalls Industries (HII), BWX Technologies (BWXT), AeroVironment (AVAV), CACI International (CACI), Accenture (ACN), Booz Allen (BAH) un Leidos Holding (LDOS), pa Barron's.
Aizsardzības krājumi strauji pieaug
(Gada sākuma krājums)
- SPDR S&P Aviācijas un aizsardzības ETF; 13, 3% iShares ASV Aviācijas un aizsardzības ETF; 11% S & P 500; 6, 9%
Tērēšanas uzplaukums, lētas vērtības
Tā kā Trumpa administrācija paziņo par atbalstu militārpersonu modernizēšanai un paplašināšanai, sākot ar pretraķešu aizsardzību un beidzot ar Jūras spēku, galvenie darbuzņēmēji ir paredzējuši redzēt ieņēmumu balonu desmitgades beigās.
Aizsardzības krājumi ir lēti arī šodienas tirgum, tirgojoties ar vidēji 12 līdz 16 reizes lielākiem ienākumiem un mazāk nekā 11 reizes pārsniedzot uzņēmuma vērtību / Ebitda, atzīmēja EventShares galvenais ieguldījumu inspektors Bens Filips. Investors saka, ka viņš nesen ir pievienojis aviācijas un aizsardzības darbuzņēmēju akcijas firmas ASV Policy Alpha ETF (PCLY).
Filips ir pārliecināts, ka divu gadu laikā tēriņi ievērojami palielināsies, un līdz 2020. gada fiskālajam budžetam vēl jāapstiprina Kongresam. Kamēr Trumpa administrācija pieprasa gandrīz 750 miljardus dolāru, atzīmējot 4, 6% pieaugumu no 717 miljardiem USD, kas apropriēti 2019. gadam, Kongress var apstiprināt mazāk nekā demokrātu cīņa par militāro tēriņu samazināšanu. Visticamāk, vienošanās trūkums turpināsies, it īpaši, ja Trump turpina pieprasīt finansējumu robežas sienai aizsardzības likumprojektā. Neskatoties uz to, analītiķu vienprātība ir tāda, ka ir jāpopularizē liela apjoma vienošanās par izdevumiem, kā rezultātā aizsardzības darbuzņēmēji saņem augstāku finansējumu.
Pretraķešu aizsardzība, Jūras spēku paplašināšana
Tā kā pašreizējā administrācija turpina censties palielināt pretraķešu aizsardzības izdevumus, aicinot palielināt finansējumu kosmosā bāzētām sistēmām un reaģēt uz draudiem no tādām valstīm kā Ziemeļkoreja un Ķīna, Barrona sagaida, ka Lockheed Martin, Raytheon, Northrop un Aerojet Rocketdyne gūs vislielāko labumu..
Centieni modernizēt un paplašināt Jūras spēku desmitgades plānā sakrīt ar vispārēju divpusēju atbalstu politiķu mājas rajonos kuģu būvei un augsto tehnoloģiju ieroču attīstībai. Krājumi, kas visvairāk gūst no iespējamā Navy izdevumu pieauguma, ir Huntington Ingalls, General Dynamics un BWX Industries.
Phillipsam patīk arī uzņēmumi, kas iesaistīti dronu tehnoloģijās, piemēram, AeroVironment, un uzņēmumi, kas iesaistīti valdības darbinieku ārpakalpojumos, piemēram, valdības tīkla kiberdrošības nodrošinātājs CACI International, konsultāciju firmas Accenture un Booze Allen Hamilton, kā arī Leidos Holdings, diversificēts valdības darbuzņēmējs.
Gov't Shutdown, deficīta bailes
Runājot par valdības slēgšanas ietekmi uz lielajiem darbuzņēmējiem, Kovenas analītiķis Kaijs fon Rumhors ir viens no tiem, kas ir pārliecināti, ka tas neietekmēs militāros tēriņus katrā Barronā. Otrdienas paziņojumā Kovens rakstīja, ka “lielākā daļa lielo aizsardzības kapitālu pārspēj Volstrītas ceturtā ceturkšņa aplēses.”
JPMorgan analītiķis Seth Seifman arī neuztraucas par pieaugošajām bailēm par budžetu un valdības deficītu, rakstot, ka “mēs uzskatām, ka budžets nebūs dramatiski atšķirīgs nekā, tāpēc uzņēmuma darbībai vai mūsu aprēķiniem nav daudz mainījies”.
Skatos uz priekšu
Ir svarīgi atzīmēt, ka visi aizsardzības krājumi var nesniegt vienlīdzīgu labumu un ka galvenais risks saglabājas, jo Trump un Kongress apkaro pārmērīgu finansējumu. Gan General Dynamics, gan Lockheed dažādu iemeslu dēļ deva piesardzīgus norādījumus 2019. gadam. Tas var būt brīdinājums, ka slēgšanas laikmetā pat valdības izdevumi nepalielinās visus aizsardzības krājumus. Investoriem būs jāsagrauj skaitļi, kas padara uzvarētājus sesku.
