Palielinoties procentu likmēm, bankas un vērtspapīru brokeru firmas palielina procentu likmju starpības un peļņas normu. Ārpus finanšu sektora lielie skaidrās naudas atlikumi un mazās parādu kravas būs pārsniegšanas recepte, sacīja Savita Subramanian, ASV akcijas un kvantitatīvā stratēģe Bank of America Merrill Lynch. Kā viņa stāstīja Barron's, atskatoties uz pēdējām desmitgadēm, kad procentu likmes samazinājās uz leju: "Viss, kas piesaistīts, pārspēja ar skaidru naudu bagātus vērtspapīrus. Tā ir bijusi vienvirziena iela." Vairs ne. "Kredītplecs bija liels un tagad kļūst ļauns, " viņa piebilda.
Balstoties uz iepriekšminētajiem novērojumiem, Subramanian ieteica Barron's 10 krājumus. Tie ir: pusvadītāju ražotājs Micron Technology Inc. (MU); nodarbinātības personāla un konsultāciju firma Robert Half International Inc. (RHI); brokeru sabiedrība ar atlaidēm Charles Schwab Corp. (SCHW); NYSE mātesuzņēmums Intercontinental Exchange Inc. (ICE); un banku kompānijas Zions Bancorporation (ZION), Huntington Bancshares Inc. (HBAN), JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB&T Corp. (BBT), Regional Financial Corp. (RF) un Capital One Financial (COF).
Nesenā uzstāšanās
BofA Merrill Lynch ieteiktajiem 10 krājumiem ir norādīts katra Yahoo Finance gada cenu indekss līdz 13. aprīlim, kritumi no YTD augstākā līmeņa un priekšējie P / E koeficienti:
- Mikrons: + 27, 0%, -14, 6%, 5, 3xRoberta puse: + 6, 0%, -3, 2%, 16, 4xSchwab: -0, 4%, -11, 6%, 18, 0xInternetāla apmaiņa: + 3, 1%, -4, 0%, 18, 3xZions: +4, 4 %, -7, 3%, 13, 0xHuntingtons: + 1, 4%, -10, 6%, 11, 1xJPMorgan Chase: + 4, 2%, -6, 7%, 11, 3xBB & T: + 5, 2%, -7, 3%, 12, 2xReģioni: + 7, 6%, -8, 0%, 12, 3xCapital One: -2, 8%, -8, 4%, 9, 0x
Pēc Barronas teiktā, Subramanian un viņas komanda analīzēs papildus tirgus kapitalizācijai izmanto arī uzņēmuma vērtību (EV). "Mēs cenšamies noskaidrot, cik lielu daļu no faktora atdeves vai nozares vai tēmas snieguma radīja spēja iegūt lētu kapitālu, " viņa piebilda. Viņa arī ir izcēlusi finanšu krājumus, kas, iespējams, pārsniegs šajā vērošanas tirgus vēlīnā posmā. (Plašāku informāciju skatiet arī: Iegādājieties tehniku, finanšu krājumus vēlajam buļļu tirgum: BofA .)
Neaizsargāti krājumi
BofA Merrill Lynch komanda arī identificēja 10 akcijas, kuras, viņuprāt, radīs būtisku kaitējumu, palielinoties procentu likmēm. Katram Barronam tie ir: zelta un vara ražotājs Newmont Mining Corp. (NEM); datu glabāšanas ierīču ražotājs Western Digital Corp. (WDC); naftas un gāzes izpētes uzņēmums Concho Resources Inc. (CXO); medicīnas ierīču ražotājs Cooper Companies Inc. (COO); apdrošinātājs The Hartford Financial Services Group Inc. (HIG); naftas atradņu pakalpojumu uzņēmums National Oilwell Varco Inc. (NOV); elektrisko un gāzes komunālo pakalpojumu uzņēmums (PEG); un nekustamo īpašumu kompānijas Prologis Inc. (PLD), Regency Centers Corp. (REG) un Ventas Inc. (VTR).
Pretrunīgs viedoklis
Lai arī BofA Merrill Lynch uzskatīja to par neaizsargātu, nesen Goldman Sachs Group Inc. ieteica Concho Resources un Sabiedrisko pakalpojumu uzņēmumu grupu par lielo ieņēmumu pieaugumu salīdzinājumā ar S&P 500 indeksu (SPX) kopumā. Uzņēmumi ar šo atribūtu, pēc Goldmana uzskatiem, iespējams, pārspēs tirgu. Schwab un CBOE parādās arī Goldman augstajā ieņēmumu pieauguma grozā. (Plašāku informāciju skatiet arī: 9 krājumi, ko veicina pārdošanas pieaugums ar lielu oktānskaitli .)
