Banku krājumi pēdējā gada laikā ir bijuši karsti, tādām bankām kā JPMorgan Chase & Co. (JPM) ir pieaudzis vairāk nekā par 26%. Tomēr viss nav kārtībā, jo JPMorgan, Bank of America Corp. (BAC) un Citigroup Inc. (C) ir pārsnieguši 9% vai vairāk, un, pamatojoties uz tehnisko analīzi, iespējams, par 8% zemāk līdz 15%.
Tieši pirms dažām nedēļām bankas izskatījās gatavas paaugstināties vēl augstākām cenām. Bet procentu likmju kritums, ienākumu pieauguma palēnināšanās un vājie tehniskie rādītāji draud to paaugstināt. KBW Nasdaq Bank indekss balstās uz būtisku tehnisko augšupeju, kas pastāv kopš 2016. gada sākuma, un, ja tā neizdosies, tā būtu briesmīga zīme grupas turpmākajai darbībai.
KBW bankas indekss
KBW Bank indeksu diagramma izskatās tehniski vāja. 104.50 līmenis ir kritisks tehniskā atbalsta līmenis. Ja indekss nokristu zem šī atbalsta līmeņa un pieaugtu, tas izraisītu strauju izpārdošanu un kritumu līdz aptuveni 97, kritumu aptuveni par 8.5% no tā pašreizējās cenas, kas ir aptuveni 106. Relatīvā stipruma indekss (RSI) ir arī ap 34 un ir bijusi zemāka tendence, kas liek domāt, ka cenai varētu vēl vairāk kristies, līdz tiek sasniegti pārdotās cenas, nolasot zem 30.
JPMorgan
JPMorgan atrodas tādā pašā situācijā kā plašākais indekss un saskaras ar aptuveni 11% kritumu, nokrītot līdz aptuveni USD 95, 3 no pašreizējās cenas ap USD 107, ja akciju akcijas nokristu zem atbalsta un augšupvērstā tendence pie USD 106, 5. JPMorgan RSI norāda, ka pārdošanu var neveikt, un tās lasījums ir tikai 34.
Amerikas Banka, Citigroup
Bank of America var redzēt, ka tās akcijas nokrītas pat par 11%, ja tā neizdodas sasniegt tās augšējo tendenci un atbalsta līmeni ap 29 USD līdz aptuveni 26 USD. Tikmēr Citigroup saskaras ar kritumu par aptuveni 8% līdz aptuveni 61 USD, no tā pašreizējās cenas 66, 35 USD, ja tas nokrītas zem atbalsta par 65, 90 USD.
Vājie pamati
Arī bankas nomoka fundamentāli faktori, piemēram, palēnināšanās ienākumu pieaugumam nākamajā gadā. Tiek prognozēts, ka JPMorgan ienākumi 2018. gadā palielināsies par 31%, lēni - līdz tikai 7, 8% 2019. gadā, savukārt Bank of America samazināsies no 40% līdz 13, 6%. Vēsturiski visas trīs lielās bankas kopš 2010. gada tirgojas par visaugstāko cenu līdz reālajai uzskaites vērtībai.
Turklāt banku pieaugums pēdējos divos gados ir saistīts ar pieaugošo procentu likmju vidi. Bet Valsts kases likmju starpība, piemēram, 10 gadu mīnus 2 gadi, ir sarukusi tikai līdz 45 bāzes punktiem. Turklāt 10 gadu valsts kases ienesīgums ir ievērojami krities no 3, 11% līdz aptuveni 2, 82%, kas ir gandrīz 30 bāzes punktu kritums tieši kopš 17. maija, radot šaubas par pieaugošo procentu likmju ainu.
Nav šaubu, ka banku krājumi pēdējās nedēļās ir ievērojami mainījušies. Tagad viņi atrodas uz sliekšņa un saskaras ar vēl lielākiem zaudējumiem. Nākamās dienas būs vēstīgas.
