Volkera noteikums ierobežo divus galvenos lielo institucionālo banku darbības veidus. Bankām ir aizliegts veikt patentētas tirdzniecības darbības un iegūt līdzdalību nodrošinātajos fondos, kurus parasti definē kā riska ieguldījumu fondus un privātā kapitāla fondus. Šis noteikums ir uzskaitīts Dodda-Franka likuma 609. sadaļā, un tas ir daļa no lielākajām finanšu reformām, kas ietvertas šajos tiesību aktos.
Šis noteikums tika izstrādāts, lai neļautu bankām, kuras saņem federālo un nodokļu maksātāju atbalstu noguldījumu apdrošināšanas un cita atbalsta veidā, iesaistīties riskantās tirdzniecības darbībās. Noteikums tika nosaukts Pola Volkera, bijušā Federālo rezervju padomes priekšsēdētāja, vārdā.
Aizliegta patentēta tirdzniecība
Volkera noteikums aizliedz bankām veikt patentētas tirdzniecības darbības. Patentētu tirdzniecību ar likumu definē kā banku, kas kalpo kā tirdzniecības konta pamatsumma finanšu instrumenta pirkšanā vai pārdošanā. Noteikumos ir definēta definīcija, kas tiek kvalificēts kā tirdzniecības konts un vai tirdzniecība ir saistīta ar finanšu instrumentu.
Noteikumi nosaka tirdzniecības kontu, pamatojoties uz trim kritērijiem: konta mērķa pārbaude, tirgus riska kapitāla noteikumu pārbaude un statusa pārbaude. Noteikumi nosaka, ka tiek uzskatīts, ka darījumi notiek ar bankas tirdzniecības kontu, ja banka tur pozīciju 60 dienas.
Tirdzniecības konta plašās definīcijas dēļ no šī aizlieguma tiek atbrīvotas noteiktas tirdzniecības darbības, piemēram, mijieskaita darbības, likviditātes pārvaldība, tirgus veidošana, riska ierobežošana, darījumi piegādes saistību izpildei un darījumi, izmantojot bankas peļņas sadales vai pensiju plānu. Tomēr šīm tirdzniecības darbībām tiek izvirzītas ļoti stingras atbilstības prasības, kas ietver iekšējo kontroli un plašu dokumentāciju.
Aizliegums veikt ieguldījumus fondos
Volkera noteikums turklāt aizliedz bankām būt īpašumtiesībām uz segto fondu. Noteikums nosaka segtos fondus ar trīskārtīgu pārbaudi. Nodrošinātais fonds ir atbrīvots no ieguldījumu sabiedrības definīcijas, kā definēts 1940. gada Likumā par ieguldījumu sabiedrībām, preču kopfondi ar īpašībām, kas ir līdzīgas riska ieguldījumu fondiem vai privātā kapitāla fondiem, un ārvalstu segtajiem fondiem.
Noteikums paredz vairākus izņēmumus no šiem aizliegumiem, piemēram, ārvalstu valsts fondiem, pilnībā piederošiem meitasuzņēmumiem un kopuzņēmumiem.
Atbilstības termiņu pagarināšana
Bankām bija paredzēts likvidēt līdzdalību nodrošinātajos fondos līdz 2015. gada jūlijam. Tomēr 2014. gada decembrī Federālo rezervju padome bankām piešķīra pagarinājumus, lai izietu no šīm pozīcijām līdz 2017. gadam un dažos gadījumos līdz 2022. gadam.
Bankas iebilda, ka daudzas viņu pozīcijas ir bijušas nelikvīdos ieguldījumos, no kuriem tām nāksies ciest ievērojamus zaudējumus, lai izietu. Bankas paziņoja, ka viņu īpašumtiesībām uz riska ieguldījumu fondiem un privātā kapitāla fondiem ir risks zaudēt būtisku vērtību, ja tās būtu spiestas tās ātri likvidēt.
