Augstfrekvences tirdzniecība (HFT) ir automatizēta tirdzniecības platforma, ko nodarbina lielās investīciju bankas, riska ieguldījumu fondi un institucionālie investori. Tas izmanto jaudīgus datorus, lai veiktu lielu skaitu pasūtījumu ar ārkārtīgi lielu ātrumu.
Šīs augstas frekvences tirdzniecības platformas ļauj tirgotājiem dažu sekunžu laikā izpildīt miljoniem pasūtījumu un skenēt vairākus tirgus un biržas, tādējādi piešķirot iestādēm, kas platformas izmanto, priekšrocības atvērtā tirgū.
Sistēmas izmanto sarežģītus algoritmus, lai analizētu tirgus, un sekundes laikā spēj pamanīt jaunās tendences. Spēja atpazīt izmaiņas tirgū, tirdzniecības sistēmas nosūta simtiem krājumu grozu tirgū, izmantojot solīšanas un pārdošanas cenu starpības, kas ir izdevīgas tirgotājiem.
Taustiņu izņemšana
- Tirdzniecība ar augstfrekvenci ir automatizēta tirdzniecības platforma, kuru lielās iestādes izmanto, lai pārsūtītu daudzus pasūtījumus lielā ātrumā. HFT sistēmas izmanto algoritmus, lai analizētu tirgus un pamanītu jaunās tendences sekundes daļas laikā. Kritiķi uzskata, ka tirdzniecība ar augstfrekvenci ir negodīga priekšrocība lielas firmas pret mazākiem investoriem.
Būtībā paredzot un pārspējot tendences tirgū, iestādes, kas realizē augstas frekvences tirdzniecību, var gūt labvēlīgu peļņu no darījumiem, ko tās veic, izmantojot cenu noteikšanas un pārdošanas cenu starpību, iegūstot ievērojamu peļņu.
Izpratne par augstfrekvences tirdzniecību
Vērtspapīru un biržu komisijai (SEC) nav oficiālas HFT definīcijas, bet tai ir noteiktas pazīmes:
- Īpaši liela ātruma un sarežģītu programmu izmantošana pasūtījumu ģenerēšanai, maršrutēšanai un izpildeiIzmantojiet līdzāsatiksmes pakalpojumus un individuālas datu plūsmas, ko piedāvā apmaiņas un citi, lai samazinātu tīkla un citu latentumu. Ļoti īss termiņš pozīciju noteikšanai un likvidēšanaiDaudzu pasūtījumu iesniegšana atcelts neilgi pēc iesniegšanasTirdzniecības dienas beigas pēc iespējas tuvāk līdzenai pozīcijai (tas ir, ja uz nakti netiek veiktas nozīmīgas, nenodrošinātas pozīcijas)
Pēc tam, kad tika ieviesti stimuli, ko biržas piedāvāja institūcijām, lai palielinātu likviditāti tirgos, tirgos kļuva bieža tirdzniecība.
Piedāvājot nelielus stimulus šiem tirgus veidotājiem, biržas iegūst papildu likviditāti, un iestādes, kas nodrošina likviditāti, papildus labvēlīgajai starpībai arī palielina peļņu no katras veiktās tirdzniecības.
Lai gan starpības un stimuli ir viena centa daļa no darījuma, to reizinot ar lielu skaitu darījumu dienā, tas rada ievērojamu peļņu augstfrekvences tirgotājiem.
Kritiķi uzskata, ka tirdzniecība ar augstfrekvenci ir neētiska un rada lielām firmām negodīgas priekšrocības salīdzinājumā ar mazākām iestādēm un ieguldītājiem. Paredzams, ka akciju tirgi piedāvā taisnīgus un līdzvērtīgus konkurences apstākļus, kas HFT acīmredzami traucē, jo tehnoloģiju var izmantot īpaši īstermiņa stratēģijām.
Tirdznieki ar augstu frekvenci nopelna naudu, ja nav līdzsvara starp piedāvājumu un pieprasījumu, izmantojot arbitrāžu un ātrumu savā labā. Viņu darījumi nav balstīti uz fundamentāliem pētījumiem par uzņēmumu vai tā izaugsmes izredzēm, bet gan uz iespējām streikot.
Lai gan HFT nav īpaši vērsts pret ikvienu, tas var radīt papildu nodrošinājumu privātajiem ieguldītājiem, kā arī institucionālajiem ieguldītājiem, piemēram, kopieguldījumu fondiem, kas pērk un pārdod vairumā.
