Satura rādītājs
- Likviditāte
- Maksātspēja
- Darbības efektivitāte
- Rentabilitāte
Novērtējot akciju, investori vienmēr meklē vienu zelta atslēgas mērījumu, ko var iegūt, apskatot uzņēmuma finanšu pārskatus, bet atrast uzņēmumu, kas atzīmē katru rūtiņu, vienkārši nav tik vienkārši.
Lai precīzi novērtētu uzņēmuma finansiālo stāvokli un ilgtermiņa ilgtspēju, ir jāņem vērā vairāki finanšu rādītāji. Četras galvenās finanšu veselības jomas, kuras jāpārbauda, ir likviditāte, maksātspēja, rentabilitāte un darbības efektivitāte. Tomēr no četriem, iespējams, labākais uzņēmuma stāvokļa novērtējums ir tā rentabilitātes līmenis.
Ir vairāki finanšu rādītāji, kurus var pārskatīt, lai novērtētu uzņēmuma vispārējo finansiālo stāvokli un noteiktu uzņēmuma iespējamību turpināt darbību kā dzīvotspējīgu. Atsevišķi skaitļi, piemēram, kopējais parāds vai tīrā peļņa, nav tik nozīmīgi kā finanšu rādītāji, kas savieno un salīdzina dažādus skaitļus uzņēmuma bilancē vai peļņas vai zaudējumu aprēķinā. Svarīgs apsvērums ir arī vispārējā finanšu rādītāju tendence, neatkarīgi no tā, vai tie laika gaitā uzlabojas.
Taustiņu izņemšana
- Neatkarīgi no ieguldītāju centieniem, nav viena perfekta veida, kā noteikt uzņēmuma finansiālo stāvokli, nemaz nerunājot par ilgtspēju. Tomēr ir četras kritiskas finanšu labklājības jomas, kuras var rūpīgi pārbaudīt, vai nav stipruma vai ievainojamības pazīmju. Četras jomas jāņem vērā likviditāte, maksātspēja, rentabilitāte un darbības efektivitāte. Visi četri ir svarīgi, taču vissvarīgākais uzņēmuma finansiālās stāvokļa rādītājs ir tā rentabilitāte.
Likviditāte
Likviditāte ir galvenais faktors, lai novērtētu uzņēmuma pamata finansiālo stāvokli. Likviditāte ir skaidras naudas un viegli konvertējamu uz skaidru naudu aktīvu summa, kas uzņēmumam pieder, lai pārvaldītu īstermiņa parāda saistības. Lai uzņēmums ilgtermiņā varētu gūt labumu, tam vispirms jāspēj izdzīvot īstermiņā.
Divi visizplatītākie rādītāji, ko izmanto likviditātes mērīšanai, ir pašreizējā attiecība un ātrā attiecība. No šiem diviem ātrākais koeficients, ko dažreiz dēvē arī par skābes testu, ir precīzāks mērs, jo, sadalot apgrozāmos līdzekļus ar īstermiņa saistībām, tas izslēdz krājumus no aktīviem un ilgtermiņa parāda pašreizējo daļu no saistībām.. Tādējādi tas sniedz reālistiskākas norādes par uzņēmuma spēju pārvaldīt īstermiņa saistības ar skaidru naudu un aktīviem uz rokas. Ātrais koeficients, mazāks par 1, 0, ir bīstamības signāls, jo tas norāda, ka īstermiņa saistības pārsniedz apgrozāmos līdzekļus.
Uzņēmuma zemākā peļņas norma ir labākais vienīgais rādītājs tā finansiālajam stāvoklim un ilgtermiņa dzīvotspējai.
Maksātspēja
Cieši saistīta ar likviditāti ir maksātspējas jēdziens - uzņēmuma spēja pastāvīgi izpildīt savas parāda saistības, ne tikai īstermiņā. Maksātspējas koeficienti aprēķina uzņēmuma ilgtermiņa parādu attiecībā pret tā aktīviem vai kapitālu.
Parāda un pašu kapitāla (D / E) attiecība parasti ir stabils uzņēmuma ilgtermiņa ilgtspējas rādītājs, jo tas parāda parāda novērtējumu attiecībā pret akcionāru kapitālu, un tāpēc tas ir arī ieguldītāja intereses un uzticības mērs. uzņēmums. Zemāka D / E attiecība nozīmē, ka vairāk uzņēmuma darbību finansē akcionāri, nevis kreditori. Tas ir pluss uzņēmumam, jo akcionāri neiekasē procentus par sniegto finansējumu.
D / E koeficienti dažādās nozarēs ir ļoti atšķirīgi, taču neatkarīgi no uzņēmējdarbības specifikas D / E koeficienta laika samazināšanās tendence ir labs rādītājs, ka uzņēmumam ir aizvien stabilāka finanšu situācija.
Darbības efektivitāte
Uzņēmuma darbības efektivitāte ir tā finansiālo panākumu atslēga. Tās darbības rezerve ir labākais darbības efektivitātes rādītājs. Šis rādītājs norāda ne tikai uzņēmuma pamatdarbības peļņas normu pēc uzņēmuma produktu vai pakalpojumu ražošanas un tirdzniecības mainīgo izmaksu atskaitīšanas; tādējādi tas sniedz norādi, cik labi uzņēmuma vadība kontrolē izmaksas.
Laba vadība ir būtiska uzņēmuma ilgtermiņa ilgtspējai. Laba vadība var novērst pagaidu problēmu klāstu, savukārt slikta vadība var izraisīt pat visdaudzsološākā biznesa sabrukumu.
Finanšu rādītājus var izmantot, lai novērtētu uzņēmuma vispārējo stāvokli; atsevišķie skaitļi ir mazāk noderīgi nekā tie, kas salīdzina un salīdzina noteiktus skaitļus uzņēmuma bilancē, piemēram, cenas un peļņas (P / E) vai parāda un pašu kapitāla (D / E) koeficienti.
Rentabilitāte
Lai gan likviditāte, pamata maksātspēja un darbības efektivitāte ir visi svarīgi faktori, kas jāņem vērā, novērtējot uzņēmumu, sākotnējā līnija joprojām ir uzņēmuma galvenā pozīcija: tā tīrā rentabilitāte. Uzņēmumi patiešām var izdzīvot gadiem ilgi, nebūdami rentabli, darbojoties uz kreditoru un ieguldītāju labo gribu, bet, lai izdzīvotu ilgtermiņā, uzņēmumam ir jāpanāk un jāuztur rentabilitāte.
Labākais rādītājs rentabilitātes novērtēšanai ir tīrā peļņa, peļņas attiecība pret kopējiem ieņēmumiem. Ir ārkārtīgi svarīgi ņemt vērā neto starpības koeficientu, jo vienkāršs peļņas rādītājs dolāros nav pietiekams, lai novērtētu uzņēmuma finansiālo stāvokli. Uzņēmums var uzrādīt neto peļņas rādītāju vairāku simtu miljonu dolāru apjomā, bet, ja šis dolāra skaitlis atspoguļo neto peļņu tikai 1% vai mazāk, tad pat vismazākais darbības izmaksu pieaugums vai konkurence tirgū varētu ienest uzņēmumu sarkanajā pusē. Lielāka neto peļņa, it īpaši salīdzinājumā ar nozares profesionāļiem, nozīmē lielāku finansiālās drošības rezervi, un tas arī norāda, ka uzņēmumam ir labāks finansiālais stāvoklis, lai piesaistītu kapitālu izaugsmei un paplašināšanai.
