Lai arī biržā tirgotie fondi (ETF) galvenokārt ir saistīti ar indeksu izsekošanu un ieguldījumiem izaugsmē, ir daudzi, kas piedāvā ienākumus, iegādājoties dividendes maksājošus krājumus. Kad viņi to dara, viņi savāc regulāros dividenžu maksājumus un pēc tam tos sadala ETF akcionāriem. Šīs dividendes var sadalīt divos veidos pēc fonda vadības ieskatiem: ieguldītājiem samaksāta nauda vai reinvestīcijas ETF pamatā esošajos ieguldījumos.
ETF dividenžu izmaksu grafiks
Līdzīgi kā atsevišķa uzņēmuma akcijas, ETF nosaka ex-dividenžu datumu, ieraksta datumu un maksājuma datumu. Šie datumi nosaka, kurš saņem dividendes un kad dividendes tiek izmaksātas. Šo dividenžu izmaksu grafiks ir atšķirīgs no pakārtoto akciju grafika un atšķiras atkarībā no ETF.
Piemēram, populārā SPDR S&P 500 ETF (SPY) ex-dividenžu datums ir fiskālā ceturkšņa pēdējā mēneša trešā piektdiena (marts, jūnijs, septembris un decembris). Ja šī diena nav darba diena, ex-dividenžu datums ietilpst iepriekšējā darba dienā. Ieraksta datums pienāk divas dienas pirms dividenžu datuma. Katra ceturkšņa beigās SPDR S&P 500 ETF izmaksā dividendes.
Katrs ETF nosaka savu dividenžu datumu grafiku. Šie datumi ir uzskaitīti fonda prospektā, kas ir publiski pieejams visiem ieguldītājiem. Tāpat kā jebkura uzņēmuma akcijām, ETF cena bieži palielinās pirms ex-dividenžu datuma - atspoguļojot pirkšanas aktivitātes satraukumu - un pēc tam krīt, jo dividendes saņem ieguldītāji, kuriem fonds pieder pirms ex-dividenžu datuma pērkot pēc tam ne.
Skaidrā naudā izmaksātās dividendes
SPDR S&P 500 ETF izmaksā dividendes skaidrā naudā. Saskaņā ar fonda prospektu, SPDR S&P 500 ETF visas dividendes, ko tas saņem no tā pakārtotajām akcijām, ieliek kontā, kas nerada procentus, līdz ir pienācis laiks izmaksāt. Fiskālā ceturkšņa beigās, kad ir jāizmaksā dividendes, SPDR S&P 500 ETF izvelk dividendes no konta, kas nerada procentus, un sadala tos proporcionāli ieguldītājiem.
Daži citi ETF var uz laiku reinvestēt dividendes no pakārtotajiem akcijām uz fonda turējumiem, līdz ir pienācis laiks izmaksāt dividendes skaidrā naudā. Protams, tas fondā rada nelielu piesaistīto līdzekļu daudzumu, kas var nedaudz uzlabot tā rādītājus vēršu tirgos un nedaudz kaitēt tā rezultātiem lāču tirgos.
Ieguldītās dividendes
Arī ETF pārvaldniekiem var būt iespēja ieguldītāju dividendes reinvestēt ETF, nevis sadalīt tās kā skaidru naudu. Izmaksu akcionāriem var arī veikt, ieguldot viņu vārdā ETF pamatā esošajā indeksā. Būtībā tas pats: ja ETF akcionārs no ETF saņem 2% dividenžu reinvestīciju, viņš var pagriezt un pārdot šīs akcijas, ja viņam labāk būtu nauda.
Dažreiz šīs atkārtotās investīcijas var uzskatīt par ieguvumu, jo ieguldītājam nav jāmaksā tirdzniecības maksa, lai iegādātos papildu akcijas, veicot dividenžu reinvestīciju. Tomēr katra akcionāra gada dividendes tiek apliktas ar nodokli tajā gadā, kurā tās tiek saņemtas, pat ja tās tiek saņemtas, dividenžu reinvestējot.
Nodokļi par dividendēm ETF
ETF bieži tiek uzskatīti par labvēlīgu alternatīvu ieguldījumu fondiem, ņemot vērā to spēju kontrolēt ienākuma nodokļa summu un laiku investoram. Tomēr tas galvenokārt ir saistīts ar to, kā un kad ar nodokli apliekamais kapitāla pieaugums tiek fiksēts ETF. Ir svarīgi saprast, ka dividenžu ienesošo ETF piederība neatliek ienākuma nodokli, ko rada dividendes, kuras taksācijas gada laikā maksā ETF. Dividendes, kuras izmaksā ETF, tiek apliktas ar nodokli ieguldītājam tādā pašā veidā kā dividendes, ko maksā kopfonds.
Alternatīvu ienākumu ETF un jūsu portfelis
ETF, kas maksā dividendes, piemēri
Šeit ir pieci ļoti populāri uz dividendēm orientēti ETF.
SPDR S&P dividenžu ETF
SPDR S&P dividenžu ETF (SDY) ir ekstrēmākais un ekskluzīvākais no dividenžu ETF. Tas izseko S&P augstas ienesīguma dividenžu aristokrātu indeksu, kurā iekļauti tikai tie uzņēmumi no S&P Composite 1500, ar kuriem vismaz 20 gadus pēc kārtas palielina dividendes. Šīs dividenžu ticamas izmaksas ilgās vēstures dēļ šos uzņēmumus bieži uzskata par mazāk riskantiem ieguldītājiem, kuri vēlas iegūt kopējo atdevi.
Vanguard dividenžu novērtējums ETF
Vanguard dividenžu novērtēšanas ETF (VIG) izseko NASDAQ US Dividend Achievers Select Index - tirgus vērtību svērtu uzņēmumu grupai, kurai ir palielinātas dividendes vismaz 10 gadus pēc kārtas. Tās aktīvi tiek ieguldīti vietējā tirgū, un portfelī ietilpst daudzas leģendāras bagātīgi maksājošas kompānijas, piemēram, Microsoft Corp. (MSFT) un Johnson & Johnson (JNJ).
iShares Izvēlieties dividenžu ETF
IShares Select Dividend ETF (DVY) ir lielākais ETF, kas izseko dividenžu svērto indeksu. Līdzīgi kā VIG, šis ETF ir pilnībā vietējs, taču tas koncentrējas uz mazākiem uzņēmumiem. Aptuveni viena trešdaļa no 100 DVY portfeļa krājumiem pieder komunālo pakalpojumu uzņēmumiem. Citas nozīmīgākās pārstāvētās nozares ir finanšu, cikliskās, necikliskās un rūpniecības akcijas.
iShares Core augstas dividendes ETF
BlackRock iShares Core High Dividend ETF (HDV) ir jaunāks un izmanto mazāku portfeli nekā uzņēmuma cits ievērojamais augstas ienesīguma variants - DVY. Šis ETF izseko Morningstar veidotajam indeksam, kurā ir 75 ASV akcijas, kuras tiek pārbaudītas pēc dividenžu ilgtspējas un peļņas potenciāla, kas ir divi Benjamiņa Grāmama un Vorena Bafeta skolas fundamentālās analīzes raksturlielumi. Faktiski Morningstar ilgtspējas reitingus nosaka Bufeta "ekonomiskās grāvja" jēdziens, ap kuru bizness izolējas no konkurentiem.
Vanguard augstas dividenžu ienesīgums ETF
Vanguard lielo dividenžu ienesīgums ETF (VYM) ir raksturīgi lēti un vienkārši, līdzīgi kā vairumā citu Vanguard piedāvājumu. Tas efektīvi izseko FTSE lielo dividenžu ienesīguma indeksu un parāda izcilu tirgojamību visiem ieguldītāju demogrāfiskajiem rādītājiem. Viens no VYM svēršanas metodes trūkumiem ir koncentrēšanās uz nākotnes dividenžu prognozēm (vairums fondu ar lielām dividendēm izvēlas akcijas, pamatojoties uz dividenžu vēsturi). Tas dod VYM spēcīgāku tehnoloģiju slīpumu nekā vairums konkurentu.
Citi ETF, kas orientēti uz ienākumiem
Papildus šiem pieciem fondiem ir arī uz dividendēm vērsti ETF, kas izmanto dažādas stratēģijas, lai palielinātu dividenžu ienesīgumu. ETF, piemēram, iShares S&P USA Preferred Stock Index Fund (PFF) izseko ASV uzņēmumu vēlamo akciju grozu. Vēlamo akciju ETF dividenžu peļņai vajadzētu būt ievērojami lielākai nekā tradicionālajiem parasto akciju ETF, jo izvēlētie akcijas rīkojas vairāk kā obligācijas, nevis akcijas, un tās negūst labumu no tā, ka uzņēmuma akciju cena tiek novērtēta tādā pašā veidā.
Nekustamā īpašuma investīciju trasta ETF, piemēram, Vanguard REIT ETF (VNQ), izseko publiski tirgoto kapitāla ieguldījumu nekustamā īpašuma ieguldījumu fondiem (REIT). REIT īpatnību dēļ dividenžu ienesīgums parasti ir lielāks nekā parasto fondu ETF.
Ir arī starptautiski akciju ETF, piemēram, Wisdom Tree Emerging Markets Equity Income Fund (DEM) vai First Trust DJ Global Dividend Index Fund (FGD), kas izseko dividendes maksājošām sabiedrībām, kas parasti pārsniedz parasto, un kuru dzīvesvieta ir ārpus ASV..
Grunts līnija
Lai gan ETF bieži ir pazīstami kā plašu indeksu izsekošana, piemēram, S&P 500 vai Russell 2000, ir pieejami arī daudzi ETF, kas koncentrējas uz dividendēm maksājošiem krājumiem. Vēsturiski dividendes ir veidojušas gandrīz 40% no kopējā akciju tirgus ienesīguma, un spēcīga dividenžu izmaksas vēsture ir viena no vecākajām un drošākajām korporatīvās rentabilitātes pazīmēm.
