Varianta koeficients (COV) var noteikt ieguldījuma nepastāvību. COV ir attiecība starp datu kopas standartnovirzi un paredzamo vidējo. Ja tas tiek izmantots akciju tirgū, tas palīdz noteikt nepastāvības lielumu, salīdzinot ar paredzamo ieguldījumu atdeves likmi. Dalot svārstīgumu vai risku ar ieguldījuma paredzamās atdeves absolūto vērtību, nosaka COV.
Pieņemsim, ka ieguldītājs, kurš izvairās no riska, salīdzina trīs ieguldījumu posteņu vērtību un vēlas noteikt, kurš piedāvā vislabāko riska / ienesīguma attiecību. Trīs dažādi iespējamie ieguldījumu posteņi ir akciju XYZ, plašā tirgus indeksa DEF un obligāciju ABC.
Pieņemsim, ka krājumam XYZ ir nepastāvība vai standarta novirze 15% un paredzamais ienesīgums 19%. COV ir 0, 79 (15% ÷ 19%). Pieņemsim, ka plašā tirgus indeksa DEF standarta novirze ir 8%, un paredzamā atdeve ir 19%. Variācijas koeficients ir 0, 42 (8% ÷ 19%). Trešā ieguldījuma, obligācijas, ABC, svārstīgums ir 5%, un paredzamā atdeve ir 8%. Saites ABC variācijas koeficients ir 0, 63 (5% ÷ 8%).
Investors, kurš izvairās no riska, izvēlētos ieguldīt plašā tirgus indeksā DEF, jo tas piedāvā vislabāko riska / ienesīguma attiecību un zemāko nepastāvības procentu uz vienu ienesīguma vienību. Investors nevēlēsies ieguldīt akcijās XYZ, jo tas ir nepastāvīgāks par indeksu; tomēr abiem ir tāda pati gaidītā atdeve. Vismazāko risku uzņemas obligācija ABC, taču paredzamā atdeve nav labvēlīga.
