Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) akcijas ir piemērotas daudziem investoriem, kuri vēlas galveno aizsardzību un pašreizējos ienākumus no dividendēm. Tie var būt piemēroti arī ieguldītājiem, kas veic vērtības, vai ieguldītājiem, kuri dod priekšroku akcijām ar zemām akciju cenām attiecībā pret uzņēmuma ienākumiem un uzskaites vērtību. Vēsturiski WMT tika uzskatīts par vērtības ieguldījumu, tomēr tā pamati var mainīties, padarot to mazāk pievilcīgu konservatīvas vērtības investoriem.
Lai noteiktu krājuma piemērotību jūsu finanšu mērķiem, ir jāanalizē konkrēti koeficienti no uzņēmuma finanšu pārskatiem un jāsalīdzina šie finanšu koeficienti ar etaloniem un citiem nozares uzņēmumiem. Finanšu rādītāji atklāj uzņēmuma virzību, tā palikšanas varbūtību un to, vai tā krājumi ir pārvērtēti, nenovērtēti vai novērtēti taisnīgi.
Cenu un ieņēmumu attiecība
Cenas un peļņas (P / E) attiecība ir galvenā finanšu attiecība, kuru pamata analītiķi izmanto, lai novērtētu uzņēmuma akciju. Ar koeficientu tiek salīdzināta akciju cena ar peļņu uz vienu akciju (EPS). Vidējā P / E attiecība dažādās nozarēs atšķiras, bet kopumā tā ir aptuveni 15.
Sākot ar 2018. gada 3. ceturksni, Wal-Mart P / E attiecība ir aptuveni 20x, kas nozīmē, ka WMT akcijas tirgojas tirgū apmēram 20 reizes pārsniedzot peļņu uz vienu akciju. WMT akciju P / E attiecība ir pieaugusi, un pirms 2017. gada Wal-Mart akciju P / E attiecībai bija tendence svārstīties nedaudz zem 14x vai 15x. Tomēr šī cena pret ienākumiem ir mazāka par pusi no konkurenta Costco P / E koeficienta 35x. Tomēr uzņēmuma otrajam lielajam konkurentam Target P / E attiecība ir tikai aptuveni 16x. Tas liek domāt, ka Wal-Mart ir dzīvotspējīga spēle ieguldītājiem ar vērtību, bet pēdējā laikā ir piedzīvojusi cenu izmaiņas attiecībā pret tās ienākumiem, kas dažiem ieguldījumu investoriem var radīt nepatiku. Vismaz šķiet, ka krājumi ir rupji pārvērtēti, pamatojoties uz ieņēmumiem.
Cenas un grāmatas attiecība
Cenu pret grāmatu (P / B) attiecība salīdzina uzņēmuma tirgus vērtību, kas nosaka, ko akcionāri maksā, lai uzņēmums piederētu, ar tās uzskaites vērtību, kas diktē, kas uzņēmumam ir patiešām vērts no grāmatvedības viedokļa.
Vērtību investoriem patīk redzēt P / B attiecību zem 3.0. AP / B attiecība zem 1, 0 liecina par ārkārtēju darījumu cenu. Sākot ar 2018. gada 3. ceturksni, Wal-Mart P / B attiecība bija 3, 8 (augstāka nekā ieguldītāja vērtības robeža), salīdzinot ar 4, 1 Target un 8, 2 Costco. Atkal Wal-Mart parāda samērā labas cenas pirkuma īpašības salīdzinājumā ar konkurentiem.
Pašu kapitāla atdeve
Pašu kapitāla atdeve (ROE) tīros ienākumus izsaka procentos no pašu kapitāla. Uzņēmuma ROE ir lielisks rādītājs tam, cik efektīvi darbojas tā vadības komanda. Lietpratīgi investori vēlas redzēt, ka vadība spēj samazināt uzņēmuma kapitālu lielos ienākumos. Tādējādi augstāka ROE parasti ir labāka ROE.
ROE vērtības virs 10% tiek uzskatītas par spēcīgām; ROE virs 25% tiek uzskatīta par lielisku. Sākot ar 2018. gada 3. ceturksni, Wal-Mart ROE ir veselīga 18, 2%. Bet arī konkurenti ir ieguvuši ievērojamus ROE numurus: Gan Costco, gan Target ROE ir aptuveni 25%.
Parādu / pašu kapitāla attiecība
Pat nobriedis, rentabls uzņēmums atrodas sarežģītā finansiālā stāvoklī, ja tas nespēj pārvaldīt savu parādu. Lejupslīde un tirgus lejupslīde pakļauj uzņēmumus, kas ir bijuši pārāk neapdomīgi, pārvaldot parādu. Parāda / pašu kapitāla (D / E) attiecība izsaka uzņēmuma kopējo parādu procentos no tā pašu kapitāla. Ideālā gadījumā uzņēmuma parādam vajadzētu būt mazākam par tā kapitālu, kas nozīmē, ka D / E attiecība ir zemāka par 100%.
Sākot ar 2018. gada 3. ceturksni, Wal-Mart D / E attiecība ir 70%, kas norāda uz labu parāda līmeni. Salīdzinājumam Target D / E attiecība 109% norāda, ka tā parāda slodze ir pārsniegusi tā pašu kapitāla vērtību. Costco D / E attiecība ir iespaidīga - 52%.
Pašreizējā attiecība
Uzņēmuma pašreizējais koeficients mēra tā spēju samaksāt kārtējos parādus, kas tiek definēti kā parādi, kuru termiņš ir gada laikā, un tas ir uzņēmuma īstermiņa likviditātes mērs. Tas tiek darīts, salīdzinot uzņēmuma pašreizējās saistības ar tās apgrozāmajiem līdzekļiem, kas nozīmē tos, kurus gada laikā vai mazāk var konvertēt naudā.
Formula ir apgrozāmie līdzekļi, dalīti ar īstermiņa saistībām. Vēlama ir vērtība 1, 0 vai augstāka. Daudzi vērtību investori 1.5 uzskata par ideālu pašreizējo attiecību. Wal-Mart pašreizējais koeficients ir nedaudz zems - 0, 93. Mērķis ir 0, 82, bet Costco ir 1, 02.
Visiem trim uzņēmumiem pašreizējie koeficienti ir aptuveni 1, un atšķirība starp tiem ir nenozīmīga. Kaut arī Wal-Mart būtu labi redzēt nedaudz augstāku pašreizējo koeficientu, citi tā finanšu rādītāji piedāvā pārliecību, ka parādu samaksai uzņēmumam nevajadzētu radīt nekādas problēmas.
Grunts līnija
Lai arī Wal-Mart tradicionāli tiek uzskatīts par pamatīgu investīciju vērtību. Zilo mikroshēmu uzņēmums, kas dominēja mazumtirdzniecības telpā, tā pamatprincipi, balstoties uz attiecību analīzi, norāda, ka tā tendence kopš 2017. gada ir bijusi prom no galvenajiem rādītājiem, kurus meklē vērtības investors. Faktiski Wal-Mart ir pārsniedzis vairākus no šiem sliekšņiem attiecībā uz parāda slodzi, akciju cenu attiecībā pret ienākumiem un likviditātes statusu. Daļēji tas var būt saistīts ar pieaugošo konkurenci starp tiešsaistes mazumtirgotājiem, piemēram, Amazon, kā arī pieaugošo spiedienu no ķieģeļu un javas veikaliem, piemēram, Target un Costco.
