Kāda ir augšējā tirgus sagrāves attiecība
Augšējā tirgus sagrābšanas koeficients ir statistiskais rādītājs, kas parāda ieguldījumu pārvaldītāja kopējo sniegumu augšējos tirgos. To izmanto, lai novērtētu, cik labi ieguldījumu pārvaldnieks darbojās attiecībā pret indeksu periodos, kad indekss ir pieaudzis. Attiecību aprēķina, dalot pārvaldnieka peļņu ar indeksa ienesīgumu augšējā tirgus laikā un reizinot šo koeficientu ar 100.
Visiem, kas noklusina, tacu DownUp - MCR = IRMR × 100 kur: MCR = tirgus uztveršanas attiecībaMR = pārvaldnieka atdeve
Izpratne par augšējā tirgus piesaistīšanas attiecību
Investīciju pārvaldītājs, kura augšējā tirgus attiecība ir lielāka par 100, augšējā tirgus laikā ir pārspējis indeksu. Piemēram, pārvaldnieks ar augšējā tirgus sagrābšanas koeficientu 120 norāda, ka pārvaldnieks noteiktā laika posmā pārspēja tirgu par 20%. Daudzi analītiķi izmanto šo vienkāršo aprēķinu plašākā individuālo ieguldījumu pārvaldītāju novērtējumos.
Ja ieguldījumu mandāts prasa, lai ieguldījumu pārvaldnieks sasniegtu vai pārsniegtu etalona indeksa atdeves likmi, augšējā tirgus piesaistīšanas koeficients ir noderīgs to pārvaldītāju noteikšanai, kuri to dara. Tas ir svarīgi ieguldītājiem, kuri izmanto aktīvu ieguldījumu stratēģiju vai tiem, kuriem vairāk tiek domāts par relatīvu ienesīgumu, nevis absolūtu ienesīgumu (kā bieži meklē hedžfondi).
Augstākais tirgus piesaistīšanas koeficients ir tikai viens no daudzajiem rādītājiem, ko analītiķi izmanto, lai atrastu labus naudas pārvaldītājus. Tā kā attiecība koncentrējas uz augšupvērstām kustībām, daži kritiķi piedāvā pārliecinošus pierādījumus, tas mudina vadītājus “šaut uz Mēnesi”, jo metrika neņem vērā negatīvos (zaudējumus) gājienus. Bet apvienojumā ar papildu darbības rādītājiem augšējā tirgus piesaistīšanas koeficients sniedz vērtīgu ieskatu investīciju jomā.
