Nafta un zelts veic lielus soļus pretējos virzienos, kas ir galvenā brīdinājuma zīme, ka tirgos notiek nopietna lejupslīde. Pagājušajā nedēļā notika pirmā reize kopš globālās finanšu krīzes, kad zelts bija pieaudzis vismaz par 5, 2% un nafta kritusies vismaz par 8, 7%, un pirms tam šāda krasa atšķirība starp divām galvenajām etalona precēm ir notikusi tikai divos citos gadījumos. - gan dotcom burbuļa plīšanas laikā. Pieaugot globālās tirdzniecības spriedzei, ir grūti neuztvert pagājušās nedēļas notikumus kā kaut ko lācīgu.
“Tikai trīs reizes vēsturē dārgmetāli pieauga, kamēr nafta kritās! Visi tie notika smagu lāču tirgu un lejupslīdes laikā, ”vietnē Twitter publicēja makroanalītiķis Tavi Costa no Crescat Capital, vēsta MarketWatch. "Sprādziet, ļaudis."
2 brīdinājuma signāli par straujām naftas un zelta cenu atšķirībām
- 2019. gads: Naftas cena ir samazinājusies par vairāk nekā 8, 7%, jo tajā pašā nedēļā zelts ir pieaudzis par vairāk nekā 5, 2%; 3 iepriekšējie gadījumi bija lāču tirgū un lejupslīdes laikā; 2 slavenākie notikumi bija 2000. – 2001. Gada tehnikas avārija un 2008. gada finanšu krīze.
Ko tas nozīmē ieguldītājiem
Līdztekus pieaugošajai zelta un naftas attiecībai Kosta atzīmēja arī daudzus citus lācīgus signālus, ieskaitot vara cenu krišanos un korporatīvo kredītu procentu likmju pieaugumu. Viņš arī nepārprotami norādīja uz Federālo rezervju priekšsēdētāja Džeroma Pauela nesenajiem komentāriem, reaģējot uz pieaugošo tirdzniecības karu. Pauels ierosināja, ka Fed apsvērs procentu likmju samazināšanu, lai saglabātu ekonomisko izaugsmi.
"Mēs nezinām, kā vai kad tiks atrisināti šie tirdzniecības jautājumi, " otrdien paziņoja Pauela, vēsta The Wall Street Journal. “Mēs cieši uzraugām šo notikumu ietekmi uz ASV ekonomiskajām perspektīvām un, kā vienmēr, mēs rīkosimies atbilstoši, lai saglabātu paplašināšanos.” Šķiet, ka Fed politikas nostāja ir mainījusies; debates vairs nav par to, vai palielināt likmes, bet gan par to, kad tās samazināt.
"Likmju samazināšana, ja biznesa cikla vēlu nekad nav bijusi bullish zīme, " sacīja Kosta. “Tas vēlreiz apstiprina daudzos lācīgus makro signālus, uz kuriem mēs esam norādījuši. Ekonomiskie apstākļi vājina, visur saskaroties ar aktīvu burbuļiem. ”
Kosta nav vienīgā, kas vicina sarkano karogu. Nomura tirgus stratēģis Masanari Takada arī vilina paralēles starp šodienu un priekšstatu par globālo finanšu krīzi vairāk nekā pirms desmit gadiem. "Mēs redzam, ka ASV akciju tirgus noskaņojuma sāk atgādināt modeli, kas novērots, gatavojoties Lehmana krīzei, " Takada sacīja Bloomberg, atsaucoties uz viņa firmas patentēto noskaņojuma indeksu. Sliktākajā gadījumā Takada domā, ka S&P 500 varētu samazināties pat par 40%.
Arī Pasaules Banka otrdien nāca klajā ar datiem, kas pievienoja pieaugošo pesimismu. Minot notiekošos tirdzniecības konfliktus kā galveno izaugsmes un tirdzniecības spiediena avotu, Banka pārskatīja savu aplēsi par pasaules ekonomikas izaugsmi no 2, 9% līdz 2, 6% un globālās tirdzniecības pieaugumu no 3, 6% līdz 2, 6%, ziņo The Wall Street Journal. Pasaules ekonomikas izaugsme, iespējams, ir visvājākā kopš 2016. gada, un tirdzniecības izaugsme ir visvājākā kopš globālās finanšu krīzes.
Skatos uz priekšu
Neskatoties uz pesimismu, daži tirgus neseno atkāpšanos uzskata par pirkšanas iespēju. Heron Asset Management galvenais ieguldījumu pārvaldes speciālists Alberto Tocchio uzskata, ka visdažādākās centrālās bankas un stabilie ekonomikas dati palīdzēs stimulēt ekonomiku un tirgus. Ja Pauels pieturēsies pie sava vārda un ir gatavs pēc vajadzības pievienot atbalstu, Tocchio varētu būt taisnība. Protams, daudz kas būs atkarīgs arī no turpmāko tirdzniecības sarunu rezultātiem, īpaši starp divām pasaules lielākajām ekonomikām.
