Pērciet nekustamo īpašumu ieguldījumu fondus (REIT), kad procentu likmes pazeminās - tā taču ir "tirgus gudrība". REIT ir ļoti jutīgas pret procentu likmju pazemināšanos, jo to ienesīgums sāk izskatīties salīdzinoši pievilcīgāk, salīdzinot ar fiksēta ienākuma alternatīvām, piemēram, valdības un korporatīvajām obligācijām.
Investori patiešām ir nopirkuši REIT kopš brīža, kad 2019. gada sākumā Federālās rezerves pārgāja uz tā visdīvaināko nostāju attiecībā uz monetāro politiku. Ne tikai nozare nodrošina pievilcīgas peļņas likmes, bet arī nodrošina izolācijas līmeni pret nodrošinājuma radītajiem zaudējumiem no tirdzniecības tarifiem, ko noteikusi Vašingtona un Pekina notiekošajā tirdzniecības strīdā starp abām ekonomiskajām lielvarām. Šie faktori palīdz izskaidrot, kāpēc vidējais lielkapitāla REIT pārspējis S&P 500 par aptuveni 5% šogad.
Interesanti, ka, tā kā tirgus gatavojas iespējamam procentu likmju samazināšanai vēlāk šajā mēnesī un tirdzniecības karš turpina vārīties, nesenā cenu darbība nekustamā īpašuma biržā tirgotajos fondos (ETF) norāda, ka nākamais solis var būt uz leju, nevis uz augšu. Sākumā apskatīsim vienu no nozares lielākajiem fondiem un tad pārskatīsim divus ETF, kas īpaši izstrādāti, lai gūtu peļņu no REIT cenu krišanās.
iShares ASV nekustamo īpašumu ETF (IYR)
IShares ASV nekustamo īpašumu ETF (IYR), kas izveidots pirms 19 gadiem, cenšas nodrošināt ieguldījumu rezultātus, kas atbilst Dow Jones ASV nekustamā īpašuma indeksam. Fonda etalons ietver nekustamo īpašumu kompānijas, kas tiek kotētas ASV biržās. Galvenās līdzdalības aptuveni 115 uzņēmumu ETF grozā ir American Tower Corporation (AMT), Crown Castle International Corp. (CCI) un Prologis, Inc. (PLD). Fonda ikdienas apgrozījums, kas pārsniedz 6, 5 miljonus akciju, un vidējā svārstību robeža, kas ir tikai 0, 01%, uztur tirdzniecības izmaksas zemas, lai gan tiem, kas plāno ieņemt īsu pozīciju, ir jāņem vērā akciju aizņemšanās izmaksas. IYR kontrolē milzīgu 4, 71 miljardu dolāru aktīvu bāzi, izdod 2, 90% dividenžu ienesīgumu un līdz 2019. gada 12. jūlijam ir atgriezies 22, 52% gadā (YTD).
IYR akcijas cena, šķiet, veido dubultu augšdaļu - modeli, kas liecina par lejupvērstu reversiju. Lai arī veidošanās nav apstiprināta, lācīgā atšķirība starp fonda cenu un relatīvā stipruma indeksu (RSI) parāda pircēju impulsu izbalēšanu. Pirmo virsotni veido trīs joslu svečturi, kas pazīstami kā lācīgs, pamests mazulis, un līdzīgs raksts veido arī otro virsotni. Tirgotājiem vajadzētu paredzēt pāreju uz leju līdz USD 84 līmenim, kur cenu svārstības ir vērojamas no februāra augstās atzīmes un zemā aprīļa līmeņa. Tie, kas veic īsās pozīcijas pārdošanu, var aizsargāt tirdzniecības kapitālu, novietojot stop-loss rīkojumu virs 10. jūlija augstākā līmeņa - 91, 22 USD.
ProShares nekustamais īpašums (VID)
ProShares UltraShort Real Estate (SRS), kas izveidojās paaugstināta riska hipotēku krīzes priekšvakarā 2007. gadā, plāno divreiz atgriezt Dow Jones ASV nekustamā īpašuma indeksa apgriezto ikdienas sniegumu. Pamata indeksu galvenokārt veido REIT (91.36%), lai gan tajā ietilpst arī dažas nekustamo īpašumu firmas, kas nav REIT. VID iekasē cēlu 0, 95% pārvaldības maksu, taču tai nevajadzētu apgrūtināt īstermiņa tirgotājus, kuri novērtēs ETF ierobežoto vidējo procentu likmi 0, 07% un plašo dolāru likviditāti, kas lielākajā daļā dienu pārsniedz miljonu USD. Sākot ar 2019. gada 12. jūliju, fonda pārvaldīšanā esošie aktīvi (AUM) ir 20, 58 miljoni ASV dolāru, tas piedāvā 1, 48% dividenžu ienesīgumu un ir samazinājies par 33, 23% gadu no gada.
Kā jau varēja gaidīt, cenu diagramma VID diagrammā izskatās gandrīz tieši pretēja IYR, pateicoties tās apgrieztajai taktiskajai misijai. Iespējams dubultā dibens, kā arī bullish pamests bērniņš un bullish tehniskās atšķirības starp cenu un RSI rādītāju norāda uz turpmāko tirdzniecības sesiju atpakaļgaitas tendences maiņu. Tiem, kas ieiet pašreizējā līmenī, vajadzētu nedaudz apstāties zem psiholoģiskā USD 20 kārtas. Apsveriet iespēju gūt peļņu 24 USD vērtībā, kur cena var sasniegt augšējo pretestību no horizontālās tendences.
Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X akcijas (DRV)
Ar gandrīz 20 miljonu ASV dolāru AUM, Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X akcijas (DRV) mērķis ir trīs reizes nodrošināt MSCI US REIT indeksa ikdienas apgriezto ienesīgumu. Fonds izmanto mijmaiņas darījumu līgumu, fjūčeru līgumu un īso pozīciju apvienojumu, lai panāktu savu aizņemto pozīciju. DRV atjauno līdzsvaru katru dienu, kas var padarīt ilgtermiņa atdevi neparedzamu komplicēšanas ietekmes dēļ. Vadošo nozaru svērumos ietilpst specializētie REIT 18, 70%, mazumtirdzniecības REIT 18, 06% un dzīvojamo māju REIT 17, 67%. Tirgotājiem jāapsver ierobežojošo rīkojumu izmantošana, ņemot vērā ETF dažreiz plašo piedāvājuma / pārdošanas cenu starpību un pieticīgo akciju apjoma likviditāti. Sākot ar 2019. gada 12. jūliju, DRV ir samazinājies gandrīz par 40% no gada sākuma un atrodas tikai par 4, 3% virs 52 nedēļu zemākā līmeņa - 29, 24 USD, kas noteikts 10. jūlijā. Investori saņem 1, 24% dividenžu ienesīgumu.
Vakardienas cenu atgriešanās virs jūnija zemajām svārstībām palielina iespēju, ka pēdējā diagrammas zemākā cena varētu izdalīt dubultā apakšas modeli. Tāpat kā VID, pastāv bullish atšķirība, norādot, ka lāči ir zaudējuši savu mojo. RSI rādījums zem 50 dod fonda cenai daudz vietas, lai palaistu augstāk un pārbaudītu kritisko pretestību pie USD 37, 50. Pārvaldiet negatīvo risku, uzņemoties nelielus zaudējumus, ja cena nevar būt zemāka par 52 nedēļu zemāko līmeni. Tirgotāji var nolemt paaugstināt apturēšanas rīkojumus līdz robežai, ja cena pārsniedz 50 dienu vienkāršo mainīgo vidējo.
StockCharts.com
