Apgrieztā volatilitāte ETF ir saistīta ar nepastāvības fjūčeriem, pamatojoties uz Čikāgas valdes opciju biržas tirgus nepastāvības indeksu (VIX). VIX tika ieviests kā instruments, lai novērtētu akciju tirgus svārstības, un tas attēlo cenu svārstības, kas iegūtas S&P 500 indeksa iespēju cenās, raugoties nākamajās 30 dienās. Tas ir pareizi nodēvēts par "baiļu indeksu". Apgrieztā volatilitātes ETF dod ieguldītājiem iespēju piederēt īstermiņa nākotnes līgumiem vai īstermiņa nākotnes līgumiem, pamatojoties uz to, kā VIX veiks tirdzniecību. Tā kā ieguldītājs veic likmes par nākotnes nepastāvību, kas nav zināma, apgrieztā nepastāvība ETF var būt īpaši riskanta.
2019. gads ir bijis īpaši nepastāvīgs, kaut arī dažas savvaļas tirdzniecības sesijas. Tā rezultātā vairums apgriezto nepastāvību ETF ir labi pārdevušies tirgū un ir cietuši lielus zaudējumus.
Šeit ir apkopoti 2019. gada labākie apgrieztā volatilitātes ETF, sākot ar 28. augustu. Mēs iekļaujam tikai tos ETF, kuru pārvaldīšanā esošie aktīvi ir vismaz 200 miljoni USD.
Apgrieztā volatilitātes ETF ir derības par VIX opcijām, nevis pats VIX. Zema nepastāvības periodos tie ievērojami pārspēj plašāko tirgu.
1.iPath sērija B S&P 500 VIX īstermiņa nākotnes darījumi ETN (VXX)
- Emitents: Barclays Bank, PLC. Izmaksu koeficients: 0, 89% Pārvaldītie aktīvi: 743, 1 miljons USD2019 Atgriešanās gada griezumā: -41%
2.ProShares VIX īstermiņa nākotnes darījumi ETF (VIXY)
- Emitents: ProSharesExpense koeficients: 0, 87% Pārvaldītie aktīvi: 249, 6 miljoni USD2019 Atgriešanās YTD: -38%
3.VelocityShares Daily 2x VIX īstermiņa ETN (TVIX)
- Emitents: Credit SuisseExpense koeficients: 1, 65% Pārvaldītie aktīvi: 1, 16 miljardi USD2019 Atdeve YTD: -71%
Takeaway
Apgrieztā svārstīguma ETF ir labs piemērs augsta riska un augsta ienesīguma vērtspapīriem. Tie nav ieteicami ilgtermiņa ieguldītājiem, kuri meklē pastāvīgu un uzticamu izaugsmi. Tos galvenokārt izmanto institucionālie investori un kvalificēti tirgotāji, lai ierobežotu citas īstermiņa pozīcijas.
