Pārejot uz 2020. gadu, veselības aprūpes kapitāla daļas varētu pārspēt.
Pēc spēcīga 2017. un 2018. gada nozare ir atpalikusi no tirgus (tikai par 5% salīdzinājumā ar S&P 500 20%). Saskaņā ar Morningstar Direct datiem laikrakstā The Wall Street Journal ir norādīts, ka veselības aprūpes kopfondu un ETF tīrā aizplūde ir notikusi 13 miljardu dolāru apjomā visā septembrī, salīdzinot ar 1, 5 miljardiem dolāru ienākošajos ienākumos visā 2018. gadā . Lai arī veselības aprūpes akcijas parasti ir stabila aizsardzības spēle, demokrātu prezidenta amata kandidātu uzbrukumi nozarei - kuru daži priekšlikumi faktiski likvidētu privātos apdrošinātājus un / vai mainītu nozares biznesa modeļus - un pašreizējās ar opioīdiem saistītās tiesas prāto investorus.
Tomēr joprojām daudzi uzņēmumi piedāvā stabilu bilanci, pievilcīgas dividenžu peļņas likmes un optimistiskas prognozes, un patiesībā stabili 3. ceturkšņa ieņēmumu pārskati ir palīdzējuši nozares kāpumam 2019. gada pēdējos mēnešos. Demogrāfijas stimulēts pieprasījums pēc veselības aprūpes produktiem pieaug. Pakalpojumi, un uzņēmumi šajā nozarē ir piepildīti ar skaidru naudu - tas viss nozīmē labāku dividenžu ienesīgumu un pat akciju atpirkšanu, kas palielina akcionāru vērtību.
Tāpēc tagad, iespējams, ir vispiemērotākais laiks, lai ienirt pirkstgalus veselības aprūpes tirgū, kamēr cenas joprojām tiek diskontētas, lai gan jautājumi par Affordable Care Act nākotni un to, kas to varētu aizstāt, domājams, saglabās nozari nepastāvīgu visu vēlēšanu gadu. Šie trīs labākie veselības aprūpes biržā tirgotie fondi (ETF) varētu būt gatavi ienākumiem bullish tirgū. Visi skaitļi bija aktuāli no 2019. gada 6. decembra.
galvenie takeaways
- Lai arī 2019. gadā to nomāc tiesas sēdes un solījumi par kampaņu, veselības aprūpes nozare varētu būt labāka nekā 2020. gadā. Trīs vadošie veselības aprūpes ETF ir SPDR Veselības aprūpes izvēles sektora fonds un S&P Biotech fonds, kā arī Vanguard veselības aprūpes indeksa fonds.
Veselības aprūpes izvēles sektors SPDR ETF (XLV)
- Emitents: State Street Global Advisors2018 sniegums: 6, 30% 2019 YTD sniegums: 16, 82% Neto aktīvi: USD 19, 18 miljardiIzdevumu attiecība: 0, 13%
XLV izseko S&P 500 veselības aprūpes krājumus, svērtus pēc tirgus maksimālās robežas. Tas ir vecākais fonds šajā segmentā un līdz šim lielākais. Šis fonds ir grūti pārspīlēts kā ASV veselības aprūpes tirgus atspoguļojums. Gandrīz ar katru metriku tas stāv ar galvu un pleciem virs vienaudžiem, ieskaitot likviditāti un turēšanas izmaksas.
Protams, ņemot vērā S&P 500, fonds ir ļoti nosvērts attiecībā uz mega griestiem - domā Johnson & Johnson (JNJ), Merck & Co. (MRK), Pfizer Inc. (PFE) un UnitedHealth Group Incorporated (UNH). XLV ir diezgan koncentrēta, un 10 labākās līdzdalības veido 51, 5% no visiem fonda aktīviem portfelī. XLV gada, trīs gadu un piecu gadu gada ienesīgums ir stabils - attiecīgi 8.73%, 15.27% un 8.75%.
Vanguard veselības aprūpes indeksa fonds (VHT)
- Emitents: Vanguard2018 sniegums: 5, 55% 2019. gada sākuma datums: 18, 39% Neto aktīvi: USD 10, 93 miljardiIzdevumu koeficients: 0, 10%
Lēti un daudzveidīgi, VHT pieder 372 akcijas, kas sastāv no MSCI US Investable Market Health Care 25/50 indeksa. Tas piesaista veselības aprūpes krājumus - medikamentus, biotehnoloģiju, medicīnisko aprīkojumu, programmatūru un IT - no 98% no kopējās ASV akciju tirgus kapitalizācijas. Tomēr ETF joprojām ir nedaudz koncentrēts, un desmit labākie turējumi veido vairāk nekā 43% no fonda portfeļa.
Tāpat kā ar visiem Vanguard fondiem, VHT savus ieguldījumus publicē tikai reizi mēnesī, tāpēc salīdzinājumā ar citiem fondiem ir mazāka pārredzamība. Tomēr pirkšanas un turēšanas investoriem tā reti ir problēma. VHT piedāvā plašu ekspozīciju veselības aprūpes nozarē ar ļoti draudzīgu cenu zīmi. Tā gada, trīs un piecu gadu gada ienesīgums ir attiecīgi 7, 28%, 15, 59% un 9, 6%.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI)
- Emitents: State Street Global Advisors2018 sniegums: -14, 90% 2019 YTD sniegums: 23, 38% Neto aktīvi: USD 5, 89 miljardiIzdevumu attiecība: 0, 35%
Sekojot S&P biotehnoloģijas izvēles nozares indeksam, šis fonds izmanto jaunu pieeju ASV biotehnoloģijas sektoram: tas vienādi sver savu portfeli, tāpēc sniegums ir vairāk saistīts ar maza kapitāla uzņēmumiem, no kuriem dažiem vēl ir jāiesniedz zāles tirgū. Šķiet, ka šī pieeja darbojas, jo XBI iespaidīgais viena gada, trīs gadu un piecu gadu ienesīgums (attiecīgi 14.72%, 14.53% un 9.68%) sagrauj konkurenci.
Lai arī XBI ir nepastāvīgāks nekā citi fondi, tas ir salīdzinoši efektīvs taisnas nozares spēlei, kas sliecas uz maziem vāciņiem. Patlaban tā turēto preču grozā ir 114 akcijas, un 10 labākās līdzdalības veido tikai 22, 3% no fonda portfeļa.
