Kas ir laika arbitrāža?
Laika arbitrāža attiecas uz iespēju, kas radusies, ja akcija nokavē savu atzīmi un tiek pārdota, pamatojoties uz īstermiņa perspektīvu ar nelielām izmaiņām uzņēmuma ilgtermiņa perspektīvās. Šāda akciju cenu krišanās notiek, ja uzņēmums neatbilst analītiķu aprēķiniem par ieņēmumiem vai tā norādījumiem, kā rezultātā īstermiņa klupšana notiek, ja akciju cena samazinās. Investori, piemēram, Vorens Bafets un Pīters Linčs, ir izmantojuši laika arbitrāžu, lai palielinātu viņu iespējas pārspēt tirgu.
Taustiņu izņemšana
- Laika arbitrāža ir tirdzniecības stratēģija, kuras mērķis ir izmantot īstermiņa cenu izmaiņas, kas neatbilst ilgāka termiņa perspektīvām. Šāda iespēja var rasties, ja tiek izplatītas baumas vai izplatīti ziņu virsraksti, kas tūlīt ietekmē cenu, bet kas jebkurā jēgpilnā veidā mainiet ieguldījuma pamatus. Galvenā stratēģija vērtību ieguldītājiem, laika arbitrāžu var uzlabot, izmantojot iespējas līgumus vai citus atvasinājumu līgumus.
Kā darbojas laika arbitrāža
Laika arbitrāža ir ilgtermiņa ieguldītāja labākais draugs. Ir daudz laika arbitrāžas piemēru, taču ienākumu izlaišanas un norāžu atjaunināšanas regularitāte nodrošina nebeidzamu iespēju tirgum kungam pārmērīgi reaģēt uz nedaudz negatīvām ziņām. Vispārīgi runājot, vienas nepilnības nenozīmē, ka uzņēmums ir nonācis grūtībās, un bieži vien ir lielas izredzes uz ilglaicīgu atsākšanos. Tomēr, ja kļūmes kļūst par ierastu, laika arbitrāža faktiski var būt zaudējošs piedāvājums.
Galvenais ir laba izpratne par akciju, kas ir krājuma pamatā, un tā pamati. Tas ļaus jums sakārtot pagaidu kritumus, kas rodas no tirgus reakcijas, no faktiskās devalvācijas, ko izraisa uzņēmuma pamatdarbības erozija.
Laika arbitrāža kā izvēles stratēģija
Būtībā laika arbitrāža ir vēl viena vecā padoma versija - "pērc uz sliktām ziņām, pārdod par labu". Labi izpētīta krājuma pirkšana iegremdējot ir lieliska stratēģija, jo pat megakapitāla krājumi gada laikā redz ievērojamas vērtības svārstības, kaut arī to piecu gadu trajektorija ir stabils cenu pieaugums. Pirkšana uz iegremdēšanas ir vienkāršs veids, kā iekļūt krājumā, kuram vēlaties piederēt ilgtermiņā.
Tomēr ir arī citi veidi, kā panākt laika arbitrāžu. Viens no interesantākajiem ir izmantot opcijas, lai iegādātos akciju iegremdējot vai gūstot peļņu, ja tā neizdodas. Investors identificē akcijas, kuras viņš plāno iegūt ilgtermiņā. Tad viņš pārdod nolikto akciju. Ja akcijas nekrīt, kas nozīmē, ka tās vērtība turpina pieaugt vai paliek virs streika cenas, ieguldītājam ir jāsaglabā pārdošanas prēmija un tā beigās nepieder akcijas. Ja akcijas pazeminās līdz zemākajai cenai, ieguldītājs iegādājas akcijas par vēl zemāku efektīvo cenu, jo līdz šim iekasētā opcijas prēmija kompensē daļu no pirkuma izmaksām. Risks, protams, ir tas, ka akcijas nokrītas tālu zem stresa cenas, kas nozīmē, ka ieguldītājs beidz maksāt virs tirgus cenām, lai nopirktu tā uzņēmuma akcijas, kuram viņš vēlas piederēt.
