Sakiet, ka esat izlēmis, ka vēlaties ieguldīt noteiktā nozarē. Tagad jums jāizlemj, vai pirkt akcijas vai biržā tirgoto fondu (ETF). Investori katru dienu sastopas ar šo jautājumu. Daudziem rodas iespaids, ka, ja jūs pērkat ETF, jūs esat iestrēdzis, saņemot vidējo atdevi nozarē. Tas ne vienmēr ir taisnība, atkarībā no nozares īpašībām.
Izvēle starp krājumiem un ETF
Šīs izvēles izdarīšana neatšķiras no jebkura cita ieguldījuma lēmuma. Kā vienmēr, jūs vēlaties meklēt veidus, kā samazināt savu risku. Protams, jūs vēlaties gūt atdevi, kas pārspēj tirgu (veidojot alfa.) Investīciju nepastāvības samazināšana ir vispārēja riska mazināšanas metode. Racionālākie investori atsakās no augšupvērstā potenciāla, lai novērstu potenciāli katastrofiskos zaudējumus. Ieguldījumam, kas piedāvā diversifikāciju dažādās nozares grupās, vajadzētu samazināt portfeļa nepastāvību. Tas ir viens no veidiem, kā dažādošana, izmantojot ETF, darbojas jūsu labā.
Alfa ir ieguldījuma spēja pārsniegt savu etalonu. Jebkurā laikā, kad varēsit veidot stabilāku alfa, jūs varēsit gūt lielāku atdevi no ieguldījumiem. Pastāv vispārējs uzskats, ka, lai pārspētu tirgu, jums ir jāpieder akcijām, nevis ETF. Šis priekšstats ne vienmēr ir pareizs. Atrodoties pareizajā nozarē, var sasniegt arī alfa līmeni.
Varētu strādāt krājumu atlasīšana
Nozares vai situācijas, kurās ienākumi ir ļoti izkliedēti, vai gadījumi, kad nepareizas cenas noteikšanai var izmantot koeficientus un citus fundamentālas analīzes veidus, piedāvā krājuma atlasītājiem iespēju pārsniegt gaidīto peļņu.
Varbūt jums ir labs ieskats par to, cik labi darbojas uzņēmums, balstoties uz jūsu pētījumu un pieredzi. Šis ieskats dod jums priekšrocības, kuras varat izmantot, lai samazinātu risku un sasniegtu labāku atdevi. Labi pētījumi var radīt pievienotās vērtības ieguldījumu iespējas, atlīdzinot akciju investoram.
Mazumtirdzniecības nozare ir viena grupa, kurā akciju savākšana varētu piedāvāt labākas iespējas nekā iegādāties ETF, kas aptver šo nozari. Nozares uzņēmumiem parasti ir plaša ienākumu izkliede, pamatojoties uz konkrētajiem produktiem, ko tie pārvadā, radot iespēju pārdomātam krājumu atlasītājam rīkoties labi.
Piemēram, pieņemsim, ka jūs nesen pamanījāt, ka jūsu meita un viņas draugi dod priekšroku noteiktam mazumtirgotājam. Turpinot pētījumu, jūs atradīsit, ka uzņēmums ir modernizējis savus veikalus un nolīdzis jaunus produktu vadības darbiniekus. Tas noveda pie nesenā jaunu produktu ieviešanas, kas ir pamanījuši jūsu meitas vecuma grupu. Līdz šim tirgus to nav pamanījis. Šāda veida perspektīva (un jūsu pētījums) varētu dot jums priekšrocības krājuma izvēlē, nevis mazumtirdzniecības ETF pirkšanā.
Uzņēmuma ieskats, izmantojot juridisko vai socioloģisko perspektīvu, var sniegt ieguldījumu iespējas, kuras tirgus cenās uzreiz netiek izmantotas. Ja tiek noteikta šāda vide konkrētai nozarei, kurā ir daudz izkliedes, vienkapitāla ieguldījumi var nodrošināt lielāku atdevi nekā diversificēta pieeja.
Kad ETF varētu būt labākā izvēle
Nozares, kurās ienākumu atšķirība ir mazāka nekā vidējā vērtība, akciju atlasītājiem nepiedāvā priekšrocības, mēģinot gūt peļņu no tirgus. Visu šo nozaru uzņēmumu rādītājiem ir tendence būt līdzīgiem.
Šajās nozarēs kopējais sniegums ir diezgan līdzīgs jebkura krājuma sniegumam. Šajā kategorijā ietilpst komunālo pakalpojumu un plaša patēriņa preču rūpniecības nozares. Šajā gadījumā investoriem jāizlemj, cik lielu daļu no viņu portfeļa atvēlēt nozarei kopumā, nevis jāizvēlas konkrēti krājumi. Tā kā ienākumu izkliede no komunālajiem pakalpojumiem un patērētāju skavas parasti ir šaura; krājuma izvēle nepiedāvā pietiekami augstu atdevi riskam, kas raksturīgs atsevišķu vērtspapīru īpašumā. Tā kā ETF iet caur dividendēm, kuras izmaksā nozares akcijas, investori saņem arī šo labumu.
Bieži vien akcijas noteiktā nozarē tiek pakļautas izkliedētai peļņai, tomēr investori nespēj atlasīt tos vērtspapīrus, kuru darbība, iespējams, turpinās pārspēt. Tāpēc viņi nevar atrast veidu, kā samazināt risku un palielināt potenciālo atdevi, izvēloties vienu vai vairākus krājumus nozarē.
Ja uzņēmuma darbības rādītājus ir grūtāk saprast, jūs varētu apsvērt ETF. Šiem uzņēmumiem var būt sarežģīta tehnoloģija vai procesi, kuru dēļ tie slikti darbojas vai darbojas labi. Varbūt veiktspēja ir atkarīga no jaunas, nepierādītas tehnoloģijas veiksmīgas attīstības un pārdošanas. Atdeves izkliede ir plaša, un izredzes atrast uzvarētāju var būt diezgan mazas. Biotehnoloģiju nozare ir labs piemērs, jo daudzi no šiem uzņēmumiem ir atkarīgi no veiksmīgas jaunas zāles attīstības un pārdošanas. Ja jaunās zāles izstrāde neatbilst cerībām izmēģinājumu sērijās vai FDA neapstiprina zāļu lietošanu, uzņēmumam ir drūma nākotne. No otras puses, ja FDA apstiprina šīs zāles, investori uzņēmumā var tikt ļoti atlīdzināti.
Dažas preces un speciālo tehnoloģiju grupas, piemēram, pusvadītāji, atbilst kategorijai, kurā ETF var būt vēlamā alternatīva. Piemēram, ja jūs uzskatāt, ka tagad ir piemērots laiks ieguldījumiem kalnrūpniecības nozarē, iespējams, vēlēsities iegūt īpašu nozares ekspozīciju.
Tomēr jūs uztrauc tas, ka daži krājumi var saskarties ar politiskām problēmām, kas kaitē to ražošanai. Šajā gadījumā ir prātīgi iepirkties nozarē, nevis noteiktā krājumā, jo tas samazina jūsu risku. Jūs joprojām varat gūt labumu no izaugsmes visā nozarē, it īpaši, ja tā pārspēj kopējo tirgu.
Grunts līnija
Izlemjot, vai izvēlēties akcijas vai izvēlēties ETF, apsveriet risku un iespējamo atdevi, ko var sasniegt. Krājumu veidošana piedāvā priekšrocības salīdzinājumā ar ETF, ja ienākumi no vidējās vērtības ir ļoti atšķirīgi. Un jūs varat iegūt priekšrocības, izmantojot savas zināšanas par nozari vai krājumiem.
ETF piedāvā priekšrocības salīdzinājumā ar akcijām divās situācijās. Pirmkārt, ja ienesīgums no krājumiem nozarē ir nedaudz izkliedēts, ETF varētu būt labākā izvēle. Otrkārt, ja jūs nevarat iegūt priekšrocības, izmantojot zināšanas par uzņēmumu, ETF ir labākā izvēle.
Neatkarīgi no tā, vai atlasāt krājumus vai ETF, jums ir jābūt informētam par aktuālo nozari vai akcijām, lai saprastu investīciju pamatus. Jūs nevēlaties redzēt, ka viss jūsu labais darbs laika gaitā tiek izšķiests. Lai gan ir svarīgi veikt izpēti, lai jūs varētu izvēlēties akciju vai ETF, ir svarīgi izpētīt un izvēlēties tieši jums piemērotāko brokeri.
