Neapmierināti ar akciju tirgus nesenajām svārstībām, ilgtermiņa ieguldītājiem var rasties kārdinājums palielināt atdevi, pieņemot īstermiņa investīciju stratēģiju - tirgus noteikšanas stratēģiju. Tomēr tas nozīmē, ka jāuzņemas milzīgs risks, jo pat profesionāļiem šogad ir bijis smags laiks, kad tirgus virsotnes un grunts ir noteikts laikrakstā MarketWatch.
Ilgtermiņa un īstermiņa ieguldījumi
Pēdējo 10 gadu laikā ilgtermiņa akciju ieguldītājs būtu nopelnījis 89% atdevi (mērot pēc S&P 500 indeksa), neraugoties uz to, ka 2009. gada sākumā pasaules finanšu krīzes laikā bija vērojama smaga krīze. Tomēr gadu no gada S&P principā ir līdzena, bet ar daudz nepastāvīgu kustību starp gada sākumu un tagad - ideāls apstāklis īstermiņa tirgus taimeriem. (Kam, sk.: 9 enerģijas krājumi ar 15% augšpusi: Goldmans. )
Patiešām, apvienojot visus tirgus rallijus un kritumus no gada sākuma līdz 17. aprīlim, kopējais ienesīgums būtu bijis tikai 1, 8%. Tā būtu atdeve, ko nopelnījis parastais ilgtermiņa ieguldītājs, kurš pērk un tur tur, ja viņš gada sākumā nopirktu S&P 500. Turpretī īstermiņa tirgus taimeris, kas perfekti sauca virsotnes un grunts, “būdams 100% garš mītiņu laikā un 100% īss kritumu laikā”, būtu nopelnījis 43, 7% atdevi no 17. aprīļa, liecina MarketWatch dati.
Grūtības laika noteikšanā tirgū
Kaut arī atšķirība starp pirkšanas un turēšanas stratēģiju un tirgus maksimumu un zemāko punktu izsaukšanas stratēģiju ir milzīga, perfekti noteikt laiku ir vieglāk pateikt nekā izdarīt. Aplūkojot īstermiņa tirgus taimeru vidējos akciju riska darījumus tirgus augšdaļas un grunts laikā, tas labi parāda, cik grūta šāda stratēģija var būt.
No pieciem desmitiem īstermiņa taimeru parauga 68, 7% akciju tirgus bija pakļauti šā gada 26. janvāra augšdaļai, savukārt tikai 19.4% bija līdzīga riska pakāpe tirgus apakšdaļā 8. februārī, kas ir tieši “pretējs tam, kas viņiem būtu vajadzīgs” esam izdarījuši, ”norāda MarketWatch. (Kam, skat.: Prāta trenēšana nepastāvīgajos tirgos. )
Laika plānošana tirgū ir saistīta ar augsto pārdošanu un zemo pirkšanu, kas nozīmē, ka šiem īstermiņa taimeriem, kuri, starp citu, nav amatieri, vajadzēja būt salīdzinoši zemām ekspozīcijām tirgus pīķa laikā un relatīvi augstākām ekspozīcijām tirgus sile. Šīs stratēģijas īstenošana faktiski nozīmē būt kontrariancei; citiem vārdiem sakot, būt bullish, kad tirgus ir visvairāk lācīgs, un būt lācīgam, kad tirgus šķiet visvairāk bullish, kas ir garīgs izaicinājums, kas apgrūtina pat profesionāļiem, kas seko tirgiem reliģiski, izpildīt īstajā brīdī.
