Biržā tirgotie fondi jeb ETF un indeksu fondi mūsdienās ir ļoti populāri investoru vidū; abi piedāvā priekšrocības salīdzinājumā ar aktīvi pārvaldītiem kopfondiem. Jautājums par to, vai tos iekļaut savā investīciju portfelī, lielā mērā tiek izlemts pēc tā, vai tie atbilst jūsu personīgajam ieguldījumu stilam, stratēģijai un mērķiem.
Kas ir indeksa fonds?
Indeksa fondi ir kopfondi, kas izveidoti, lai atspoguļotu tirgus indeksa, piemēram, S&P 500, darbību. Tā kā indeksa fonds pamatā dublē indeksa izmaiņas, indeksa fondu var pasīvi pārvaldīt; citiem līdzekļu pārvaldītājiem nav jāpieņem aktīvi lēmumi par to, kur un kā ieguldīt, citiem vārdiem sakot.
Divas galvenās pasīvo pārvaldīto indeksu fondu priekšrocības salīdzinājumā ar aktīvi pārvaldītajiem kopfondiem ir (1) zemāki pārvaldības izmaksu koeficienti, kas parasti ir par pusi līdz divām trešdaļām mazāki nekā parasto fondu pārvaldīšanas maksa, un (2) fakts, ka indeksu fondiem ir vēsturiski pārspējis lielāko daļu aktīvi pārvaldīto fondu.
Tomēr ir daži aktīvi pārvaldīti fondi, kas rada ievērojami augstāku ieguldījumu atdevi nekā indeksu fondi. Indeksa fondu galvenais trūkums ir elastības trūkums, kas automātiski liedz viņiem jebkad gūt dramatiskus ieguvumus, pārsniedzot vidējos tirgus rādītājus.
Kas ir ETF?
ETF ir kapitāla ieguldījums. Tas ir izveidots, lai izsekotu precei, indeksam, tirgus sektoram vai aktīvu grozam, tas ir fonds, kas tiek tirgots tāpat kā atsevišķs akcija (tas ir, tā cena mainās visu dienu, kad akcijas tiek nopirktas un pārdotas; kopfondu akcijas ir to cenu nosaka vienu reizi dienā). ETF ir strauji palielinājusies popularitāte ar investoriem kopš to parādīšanās ieguldījumu posmā 1990. gados (sk. "Īsa biržas tirgojamo fondu vēsture). ETF salīdzinājums ar kopējiem fondiem ietver vairākus faktorus, taču starp ievērojamām priekšrocībām ETF piedāvā šādus:
- Tā kā tos var tirgot tāpat kā akcijas, ETF piedāvā priekšrocību, jo tie ir likvīdāki. Tos var pirkt vai pārdot jebkurā laikā tirdzniecības laikā. Viņi ir elastīgāki. Tos var pārdot īsā laikā; ETF pat ir atbrīvoti no uptick noteikumiem par īsās pozīcijas pārdošanu, kas attiecas uz akcijām. Tos var iegādāties arī ar maržu, iegādāties ar limita rīkojumiem un nodrošināties ar opcijām.ETF ir zemākas pārvaldības maksas. Tie ir labvēlīgāki attiecībā uz nodokļiem; pērkot un pārdodot "līdzīga veida biržās", ETF izvairās no ar nodokli apliekama notikuma, kas ļauj izvairīties no ikdienas izpirkšanas izmaksām, kas rodas fondiem, un samazina kapitāla pieauguma nodokļus.ETF ir pieejamāki mazajiem ieguldītājiem, jo tie ļauj iegādāties atsevišķas akcijas, savukārt daudzos kopfondos minimālie ieguldījumi ir USD 2500 vai vairāk. Tomēr tas var būt neizdevīgs darījuma izmaksu ziņā, jo ETF pirkšana nozīmē maksāt brokeru komisiju.ETF nodrošina vieglāku piekļuvi alternatīvajiem ieguldījumiem, radot plašāku ieguldījumu iespēju spektru. Ir ETF, kas iegulda precēs un ārvalstu valūtas valūtās, un piedāvā iespēju plaši investēt starptautiskos un jaunattīstības tirgos.
Viens no ETF trūkumiem ir tāds, ka tie nevar reinvestēt dividendes, kā to var izdarīt kopējie fondi.
Salīdzinot ETF un indeksu fondus
Indeksu fondi parasti ir piemērotāki mazāk sarežģītiem, vairāk no riska izvairītājiem investoriem, kuriem ir ilgāka termiņa investīciju horizonts. Piemēram, tie, kas izmanto ieguldījumus kapitālā kā daļu no pensijas plāna un dod priekšroku vienkāršākai rīcībai, samazina investīciju izmaksas un cenšas gūt samērīgu peļņu - gūst labumu no vēsturiskās tendences, ka akciju vērtības laika gaitā palielinās.
ETF ir pievilcīgāki ieguldītājiem ar praktiskākiem ieguldījumu stiliem, tiem, kas agresīvi meklē lielāku īstermiņa ieguldījumu atdevi, un izsmalcinātiem ieguldītājiem, kuri vēlas lielāku piekļuvi alternatīviem ieguldījumiem, piemēram, forex tirgum un nākotnes līgumiem.
