Gaidāms, ka institucionālie investori turpinās palielināt biržā tirgoto fondu (ETF) izmantošanu, un ETF piedāvātā daudzpusība ir galvenais iemesls pastiprinātai pieņemšanai, teikts 8. ikgadējā Greenwich Associates ASV ETF pētījumā. Pētījums tiek veikts sadarbībā ar BlackRock, Inc. (BLK), iShares mātesuzņēmumu, kas ir pasaules lielākais ETF sponsors.
Pētījums tika veikts no 2017. gada oktobra līdz 2018. gada februārim, aptaujājot 180 institucionālos ieguldītājus, no kuriem lielākā daļa pārvalda vismaz 25 miljardus dolāru aktīvos. Saskaņā ar pētījumu aptuveni 20% aptaujāto pārvalda vismaz 100 miljardus dolāru aktīvu. Aptaujas dalībnieku vidū ir reģistrēti investīciju konsultanti (RIA), dotāciju pārvaldnieki, apdrošināšanas kompānijas un citi. Institucionālie investori izmanto ETF dažādos veidos, ieskaitot kā portfeļa papildinājumus vai alternatīvas atsevišķiem akcijām, obligācijām, kopfondiem un atvasinātajiem instrumentiem.
"Iestādes vairāk izmanto ETF stratēģiskā portfeļa funkcijās, " sacīja Griničas asociētie pārstāvji. "Viņi izmanto ETF, lai iegūtu ieguldījumu ekspozīcijas“ pamata ”portfeļa piešķīrumos un kā pamatelementus stratēģijās no augšas uz leju, kas veido alfa, izmantojot aktīvu sadalījumu, nevis pret drošības izvēli." Apmēram viena trešdaļa aptaujāto paziņoja, ka plāno palielināt ETF piešķīrumus nākamajos 12 mēnešos, jo daudzi pievērsa uzmanību fiksētā ienākuma ETF izmantošanai, jo Federālās rezerves turpina paaugstināt procentu likmes.
Viedā beta versija
Griničas asociāciju pētījums arī norāda, ka institucionālie investori aizvien vairāk apsver un izmanto viedos beta ETF. "Jo īpaši ir pieaudzis pieprasījums pēc viedajiem beta ETF, kas piemēro uz faktoriem balstītas ieguldījumu stratēģijas un citas uz noteikumiem balstītas pieejas, " sacīja Greenwich Associates. "Vispopulārākais produkts šajā kategorijā: minimālās nepastāvības ETF, kas aizsargā portfeļus pret nepastāvības līmeņa paaugstināšanos."
Pie populāriem vienfaktora ETF ietilpst iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM), savukārt iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) ir lielākais vietējais zema volatilitātes fonds. Aptauja parādīja, ka 44% respondentu atzina ieguldījumus viedos beta ETF 2017. gada beigās, salīdzinot ar 37% 2016. gada beigās. Puse institucionālo investoru, kas šobrīd izmanto viedos beta ETF, izmanto viena faktora fondus, bet 53% ir aptver daudzfaktoru produktus, liecina aptauja. (Plašāku informāciju skat. Aptaujas rezultāti: Investoriem patīk Smart Beta .)
Celšanas ierobežojumi
Iepriekš daudziem institucionālajiem ieguldītājiem bija aizliegts izmantot ETF iekšējās politikas dēļ, taču šis skaits samazinās, iespējams, sekmīgi palielinās ETF ieviešanu institucionālā līmenī. Griničas pētījums ziņo, ka tikai 9% respondentu 2017. gadā teica, ka viņiem ir aizliegts izmantot ETF, salīdzinot ar 24% iepriekšējā gadā.
"Investori turpina vērsties pie ETF, lai izteiktu savu viedokli strauji mainīgajos tirgos, sacīja Ravi Goutam, BlackRock iShares Pensions, Foundation un Endowments komandas vadītājs." Laikā, kad februārī notika nepastāvīgas globālā akciju tirgus aktivitātes, klienti izmantoja ETF efektīvai likvīdībai. tirgus riska darījumi sekundārajā tirgū. Iestādes arī sadarbojas ar BlackRock, lai radītu risinājumus, kas novatoriskā veidā izmanto ETF, lai virzītu absolūto atdevi un pozitīvos rezultātus. "(Lai iegūtu papildu informāciju, skatiet: Institūcijas, kas veicina ETF nozares izaugsmi .)
