Piesardzieties līdz kritumam par aptuveni 8% jeb aptuveni 200 punktiem S&P 500 indeksā (SPX) līdz gada beigām. Šo brīdinājumu izteica Skots Vrens, Wells Fargo Investīciju institūta, Wells Fargo & Co. (WFC) nodaļas vecākais globālais kapitāla stratēģis, komentāros par CNBC. Tas ļautu plaši ievērotajam tirgus barometram samazināties līdz 2230. Viņa gada beigu mērķa diapazona augšdaļa ir 2330, kas ir aptuveni 4% kritums, salīdzinot ar trešdienas tuvošanos, piebilst CNBC.
Wren bažas ietver "izstieptas" vērtēšanas, turpmāku Federālo rezervju paaugstinātu procentu likmi un pieaugošās algas, kas varētu gofrēt korporatīvās peļņas normu 2018. gadā, kā viņš sacīja CNBC. Šīs lācīgās prognozes liek Wren pretrunā ar joprojām bullish vienprātību starp tirgus stratēģiem, kurus nesen aptaujāja CNBC. Lielākā daļa no šiem Volstrītas guru prognozē, ka S&P 500 atlikušajā gadā pietuvosies vēl par 5%, līdz 2017. gada beigām būs aptuveni 2550. (Plašāku informāciju skatiet arī: Bankas, Techs vadīs 2. puslaiku, saka stratēģi .)
Pārāk labi, lai izturētu?
Tikmēr spēcīgais krājumu sniegums 2017. gada pirmajā pusē ir pietiekams iemesls, lai daži tirgus vērotāji satrauktos par otro pusi, ziņo Wall Street Journal. Globālie akciju tirgi pirmajā pusgadā uzrādīja savus labākos rezultātus gadu laikā, un visi 30 galvenie indeksi, izņemot četrus, pārstāv pasaules lielākos akciju tirgus pēc vērtības pieauguma šogad. Šis pieaugums liecināja par nepārspējamu pirmā pusgada veiktspēju kopš 2009. gada, salīdzinot ar FactSet Research Systems Inc. datiem, kurus analizējis Vēstnesis.
Pēdējo 20 gadu laikā tikai četri pirmā pusgada ralliji ir bijuši vienādi vai labāki nekā 2017. gada sešu mēnešu atklāšana, vēsta Žurnāls, piebilstot, ka divi no tiem notika pirms nopietnām tirgus sabrukumiem, bet pārējie divi bija agrīnā sākumā. ilgu tirgus uzplaukumu posmi. Papildu satraukums pesimistiem: daudzi no šiem 30 galvenajiem indeksiem visā pasaulē šobrīd atrodas visu laiku augstākajā līmenī vai tuvu tam, piebilst The Journal. (Plašāku informāciju skatiet arī: ASV krājumi 2017. gadā saskaras ar akmeņainu otro pusi .)
Satraucās ar VIX
Lielāko daļu 2017. gada CBOE volatilitātes indekss (VIX) ir reģistrējis ārkārtīgi zemas cerības uz tirgus nepastāvību nākamo 30 dienu laikā. Neskatoties uz to, ir bijušas neregulāras īslaicīgas panikas, piemēram, par 55% pagājušajā ceturtdienā no dienas sākuma līdz augstākajai atzīmei par katru citu žurnāla rakstu. Kaut arī VIX ātri apmetās un piektdienas zemais rādītājs bija viens no zemākajiem 1% no VIX rādījumiem jebkad, sākot ar tā izveidi 1993. gadā, Vēstnesis joprojām rada bažas par šo atgadījumu. (Plašāku informāciju skatiet arī šeit: Kā investori veic risku pret akciju pārdošanu .)
Pirmkārt, šķiet, ka ceturtdienas mežonīgās izmaiņas VIX ir aizkavējušas bažas, ka centrālie baņķieri visā pasaulē patiesībā varētu nopietni domāt par stingrāku monetāro politiku, ja viņu ekonomika uzlabosies, raksta Journal. Šī pārāk lielā reakcija uz būtībā senajām ziņām norāda, ka varbūt tirgi patiešām ir piesaistījušies neticami vieglai naudai un tuvu nullei procentu likmēm. (Plašāku informāciju skatiet arī: Bils Gross: QE ir "Finanšu metadons". )
Otrkārt, ceturtdienas darbība VIX norāda uz to, cik ātri svārstīgums var saasināties, tiklīdz investori nobīstas, piebilst žurnāls. Treškārt, straujā VIX atveseļošanās žurnālam liek domāt, ka pašapmierinātības, "pirkšanas pēc izvēles" mentalitāte joprojām ietekmē daudzus investorus.
