Tirgus kustas
ASV akciju tirgus indeksi palika šaurā tirdzniecības diapazonā un šodien kopumā noslēdzās nedaudz augstāk nekā iepriekšējā dienā. Šādās dienās parasti ir diezgan paredzams, ka S&P 500 CBOE volatilitātes indekss (VIX) noslēgsies nedaudz zemāk. Īpaši tas attiecas uz dienu pēc nozīmīga ziņu notikuma, kas grauž tirgus, jo tas atspoguļo to investoru izturēšanos, kuri sākumā ļoti uztraucas par šādu notikumu, bet nākamajā dienā, iespējams, jau sāka nomierināties.
Tāpēc nav pārsteigums, ka VIX sesiju noslēdza nedaudz zemāk. Bet tas, kas pārsteidza pieredzējušos tirgus vērotājus, bija tas, ka iPath S&P 500 VIX MT Futures ETN (VXZ), biržā tirgots fonds, kas atspoguļo cenu izmaiņas 90 dienu termiņa nākotnes fjūčeros, slēdza dienu ievērojami augstāk. Šķiet, ka tas norāda uz to, ka komerciālie tirgotāji un citi labi informēti tirgus dalībnieki redz arvien pieaugošas riska pazīmes, kuras, kaut arī tās nav tūlīt nenovēršamas, jāņem vērā, nosakot paredzamās nākotnes nepastāvības cenu.
Šī cenu darbība ir viegli izskaidrojama ar ziņām par dronu uzbrukumiem Saūda Arābijā un tirgotāju bažām, ka tas var izraisīt lielāku nenoteiktību aktīvu cenās. Šaurais dienas tirdzniecības diapazons ir viegli izskaidrojams no gaidāmā Fed paziņojuma, kuru paredzēts piegādāt rīt pusdienlaikā.
Investori ir gatavi pārvietot naudu no akcijām uz obligācijām
Tas, ko nevar viegli izskaidrot, ir tas, ko investori varētu darīt, ja viņi rīkotos, vai ne, piemēram, Fed direktoriem. Tomēr iespējams, ka ieguldītāji var novirzīt naudu no akcijām uz obligācijām. Šī ir vēsturiski konsekventa reakcija, un, lai gan akcijas turpina sasniegt jaunus maksimumus, šķiet, ka obligācijas atgūst savu ilgtermiņa augšupejošo tendenci.
Akciju un obligāciju cenu krituma ietekmē, kas nav veicinājis inflāciju, akciju un obligāciju cenu tendence pieaug, bet izejvielu cenas ir samazinājušās. Nesenā cenu politika var mainīt preču tendenci, bet kāda ietekme tam varētu būt uz akcijām vai obligācijām?
