Kas ir pārdošanas kalendārs?
Pārdošanas kalendārs ir izvēles stratēģija, kuru izmanto, pārdodot īstermiņa pārdošanas līgumu un pērkot otro pārdošanas līgumu ar ilgāku datumu. Piemēram, ieguldītājs var iegādāties pārdošanas iespēju ar termiņu 90 dienas vai vairāk līdz termiņa beigām un vienlaikus līdz pārdošanas termiņa beigām pārdot pārdošanas iespējas līgumu ar tādu pašu pārdošanas cenu ar 45 dienām vai mazāk.
Put kalendāra pamati
Pārdošanas kalendāru izmanto, ja īstermiņa prognoze ir neitrāla vai bullish, bet ilgtermiņa perspektīva ir lācīga. Lai gūtu peļņu, ieguldītājam ir nepieciešama bāzes cena, lai nākamo 45 dienu laikā tirgotos uz sāniem vai augstāk, pēc tam kritums notiek pirms 90 dienu beigām. Put pārdošanas kalendāram ir jāmaksā prēmija, lai sāktu pozīciju, ņemot vērā, ka abiem opciju līgumiem ir vienāda pamata cena.
Put kalendārs izmanto laika samazināšanas priekšrocības. Tā kā opcijām ir vienāda stresa cena, nav nekādas patiesās vērtības, ko iegūt. Tātad, cenšoties izmantot laika vērtības priekšrocības, lielākais risks ir tas, ka opcija nonāk dziļi naudas izteiksmē vai ārpus tās, un laika vērtība ātri pazūd.
Pārdošanas kalendāra izmaiņas ietver stratēģijas virzību uz priekšu, uzrakstot vēl vienu īstermiņa iespēju līgumu, kad beidzas iepriekšējais. Pēc tam turpiniet to, līdz pamatā esošās pozīcijas ievērojami mainās vai ilgtermiņa opcija zaudē spēku.
Ievietojamo kalendāru peļņa, nepastāvība
Tuvāka termiņa iespējas līguma darbības laikā potenciālā peļņa ir ierobežota tiktāl, ciktāl īstermiņa iespējas vērtība samazinās ātrāk nekā ilgtermiņa opcija. Pēc tam, kad tuvākā termiņa iespējas termiņš ir beidzies, stratēģija vienkārši kļūst par ilgtermiņa ieguldījumu, kura potenciālā peļņa ir ievērojama. Potenciālie zaudējumi ir ierobežoti ar prēmiju, kas samaksāta, lai sāktu pozīciju.
Netiešās nepastāvības palielināšanās, pārējās lietas vienlīdzīgi, ļoti pozitīvi ietekmēs šo stratēģiju. Parasti ilgāka termiņa opcijām ir lielāka jutība pret izmaiņām tirgus nepastāvībā, ti, augstāka Vega. Tomēr jāapzinās, ka tuvākā un ilgtermiņa iespējas varētu un, iespējams, tirgosies dažādos netiešajos svārstīguma līmeņos.
Taustiņu izņemšana
- Pārdošanas kalendārs ir iespēju stratēģija, pārdodot īstermiņa pārdošanas darījumus un pērkot otro pārdošanas līgumu ar ilgāku termiņu. Vislabāk to izmantot, ja īstermiņa prognoze ir neitrāla vai bullish. Tas izmanto laika samazināšanas priekšrocības, un palielināta netiešā nepastāvība ir pozitīva stratēģijai.
Ievietojiet kalendāra piemēru
Pārdošanas kalendāra piemērs ir 60 dienu pārdošanas līguma pirkšana ar streika cenu 100 USD par 3 USD un 30 dienu pārdošanas pārdošanas ar tādu pašu streiku par 2 USD. Maksimālais ieguvums būtu streika cena, no kuras atskaitīta samaksātā neto prēmija, vai USD 99, kas ir 100 USD (3 USD - 2 USD). Maksimālie zaudējumi ir samaksātā neto prēmija, kas ir USD 1 vai USD 3 - USD 2.
Maksimālais ieguvums notiek, ja akcijas tirgojas tieši pēc bāzes cenas, kas beidzas termiņa beigās. Šīs iespējas termiņš beidzas bezvērtīgi, un ieguldītājam paliek ilgs darījums. Ja krājums nokrītas līdz nullei pirms nākamā termiņa beigām, ieguldītājs joprojām varētu pārdot šo akciju par 100 USD - atskaitot 1 USD, kas samaksāts par opcijām, un tiek realizēts maksimālais ieguvums 99 USD.
Maksimālais zaudējums notiek tad, ja akciju cena vai nu paaugstinās, tāpēc abas iespējas zaudē vērtību bezvērtības vai ja opcijas nokrīt tik daudz, ka tās tirgo pēc to patiesās vērtības. Zaudējumi ir samaksātā neto prēmija.
