Apsverot tirdzniecības iespējas ar zemām izmaksām, ir svarīgi saprast atšķirību starp “lētām opcijām” un “zemām cenām”. Būtībā lētām opcijām ir ļoti mazs potenciālais potenciāls, un tāpēc tām attiecīgi tiek piemērota cena, turpretim zemām cenām ir tie, kas tiek uzskatīti par nenovērtētiem un tāpēc par zemāku cenu nekā to reālais potenciāls varētu garantēt.
Mācīšanās precīzi noteikt patiesībā par zemām cenām, nevis lētas iespējas, ir pamats veiksmīgai tirdzniecībai tādu iespēju arēnā, kurām nepieciešami mazāk nekā parasti sākotnējie izdevumi.
Viena no zemu cenu opciju tirdzniecības priekšrocībām ir tā, ka parasti tie rada augstāku procentuālo atdevi, nekā tas, ko dod visaugstākās cenas iespējas.
Opciju stratēģijas, kas izmanto tirgus nepastāvību, ir atslēga, lai gūtu labumu no zemu cenu opciju tirdzniecības. Parasti augstāka nepastāvība nozīmē augstāku iespējas līgumu cenu, un, ja tirgotājs spēj identificēt situāciju, kad iespējas līguma cena nav palielinājusies, ņemot vērā tā pieaugošo nepastāvību, iespējams, ka viņi ir pamanījuši nenovērtētu iespēju līgumu, kas piedāvā lielākas peļņas potenciālu ar zemas izmaksas.
Divas opciju tirdzniecības pamatidejas ir spekulācijas vai hedžēšana, un abos gadījumos varētu tikt piemērotas zemu cenu opcijas. Lai arī spekulācijas, kas ir derības par turpmāko tirgus virzību, bieži tiek uzskatītas par nedaudz apšaubāmu praksi, varētu apgalvot, ka riska ierobežošana vai investīciju aizsardzības iespēju izmantošana joprojām ir spekulācijas veids, it kā pārvietošanās, kas pret kuru netiek nodrošināta aizsardzība, tiek zaudēta nauda, kas ieguldīta aizsardzības izveidē. Izmantojot zemu cenu iespējas līgumus kā riska ierobežošanas metodi, var vismaz nodrošināt, ka naudas summa, kas tiek tērēta ieguldījuma aizsardzībai, nav tik būtiska riska pakāpe, neatkarīgi no stratēģijas iznākuma.
Jomas, kas jāsaprot, tirgojot zemu cenu opcijas
1. Piesaistījums, kas piemērots opcijām:
Tirdzniecības iespēju sviras mērķis ir panākt, lai vienāds kapitāla apjoms darbotos efektīvāk un izdevīgāk. Skatīt piesaistīto līdzekļu definīciju tirdzniecībā.
Lai gan faktiskā naudas summa, kas saņemta kā ienākums no opciju tirdzniecības, ir mazāka, procentuālais pieaugums bieži vien ir ievērojami lielāks nekā procentu ienākuma pieaugums no ekvivalenta ieguldījuma akcijās. Opcijas tirdzniecība arī rada risku zaudēt tikai daļu no summas, ko varētu zaudēt akcijām.
Tas faktiski nozīmē to, ka vienādu kapitāla daudzumu vienā laika posmā varētu izmantot ievērojami plašākā investīciju dažādībā ar ievērojami augstāku potenciālo atdevi un daudz mazāku risku uz vienu ieguldījumu, kas ir patiesi vērtīgs piesaistīto līdzekļu izmantojums.
2. Nākotnes nepastāvība:
Opciju tirdzniecībā un jo īpaši zemu cenu opciju tirdzniecībā ir svarīgi saprast, kā prognozētā nākotnes nepastāvība jeb Netiešā nepastāvība tiek izmantota, lai izmērītu, cik relatīvi augstas vai zemas cenas ir opcijas prēmija.
Izmantojot iespējas līguma netiešās nepastāvības salīdzinājumu ar tā vēsturisko nepastāvību, tirgotājs var noteikt, ka nākotnē varētu notikt krājumu aprite. Šis koeficientu un varbūtību novērtējums palīdz tirgotājam noteikt, vai opcija par zemām cenām ir izdevīgs darījums, un vislabāk veikt tirdzniecību, pamatoti cerot uz noteiktu iznākumu.
Izmantojot tehniskās analīzes rīkus, piemēram, diagrammas un svečturi, vai apjoma, noskaņojuma un nepastāvības rādītājus, iegūst racionālu un konkrētu pamatu opciju tirdzniecības lēmumu pieņemšanai.
Izmantojot tehniskās analīzes rīkus, tiks sniegts ieskats veiksmīgas tirdzniecības stratēģijas izveidošanā, izmantojot šādu kritēriju:
Gadījumā, ja netiešā svārstīgums ir zems salīdzinājumā ar krājuma vēsturisko cenu kustību, to var uzskatīt par norādi, ka par šo iespēju varētu veikt vērtīgu potenciālo tirdzniecību. Ja krājums turpina mainīties ar vēsturisko svārstīgumu, nevis palēnināsies līdz pašreizējam netiešajam svārstīgumam, varētu sagaidīt atdevi, kas atbilst augstākajai cenai, kuru būtu norādījusi lielāka svārstīgums, kas nozīmē, ka samaksātā zemākā cena tiek uzskatīts par darījumu, ja tirgus rīkojas atbilstoši šai stratēģijai.
Liels ziņu notikums var izraisīt dramatisku akciju cenu kustību, un to parasti pavada liels netiešās nepastāvības pieaugums. Mēnešos pēc šīs drāmas krājumi parasti zināmā mērā stabilizēsies, kamēr tiek gaidīti turpmāki jaunumi. Bieži pieredzētais stingrākais tirdzniecības diapazons parasti rada netiešās svārstības kritumu. Ja tirgotājs uzskata, ka cenu izlaišana ir nenovēršama, viņš var iegādāties iespējas par pašreizējām zemākajām izmaksām, un, ja viņu prognozes ir pareizas, pirkumu var uzskatīt par darījumu. Pretēji, zaudējumi var būt radušies, ja cena tirgotāja noteiktajā laika posmā neiziet no šaurās tirdzniecības diapazona.
Vēl viena opcijas faktiskās vērtības noteikšanas metode salīdzinājumā ar tās cenu, lai pārliecinātos, vai opcija tiešām ir zemu cenu opcija vai vienkārši lēta opcija, ir Black-Scholes modelis - matemātiskais opciju cenu modelis.
Īstenojamās stratēģijas
Lai arī var būt kārdinoši uzrauties augsta līmeņa krājumu radītajā uzmundrinājumā, liela nosaukuma, lielas naudas krājumi ne vienmēr rada lielu procentuālo atdevi. Faktiski parasti ir tieši pretēji - ar zemām cenām paredzētām akcijām parasti ir lielāka varbūtība panākt lielu procentuālo pieaugumu nekā par cenām, kas saistītas ar zemām cenām.
Lai arī šāda veida opcijām ir zemākas izmaksas nekā ilgāka termiņa, ar naudu saistītām iespējām, tās parasti ir “lētas” iespējas, nevis “par zemām cenām”. Bieži vien ir vilinoši tirgoties ar vislētākajām opcijām, it īpaši nepieredzējušiem opciju tirgotājiem. Viņi racionalizē, ka samazina savu risku, un, lai arī tirdzniecība ar lētām opcijām noteikti var samazināt kapitāla izmaksas, tiek ievērojami palielināts 100% zaudējumu risks, jo šīm lētajām opcijām ir ļoti liela varbūtība, ka tās beigsies bezvērtīgas.
Vienkārši izsakoties, augstāka delta iespēja ir opcija, kurai ir lielāka naudas līdzekļu derīguma termiņa beigām. Opcijai, kurai jau ir nauda, ir augsta delta likme, un, ja šāda veida opciju var iegādāties par salīdzinoši zemu cenu, tad tas ir labākais scenārijs potenciāli uzvarošai un vērtīgai tirdzniecībai. Vēl viena augstākas delta opciju priekšrocība ir tā, ka tās darbojas līdzīgāk kā bāzes akcijas, tas nozīmē, ka, akciju kravai mainoties, opcijas ātri iegūs vērtību.
Iemesls tam, ka iespējas ar īsāku termiņu līdz termiņa beigām ir lētākas, ir tas, ka tām ir maza iespēja gūt peļņu. Lai arī ieguldījums var šķist pievilcīgs, jo tam nav nepieciešami lieli kapitāla izdevumi, neliela varbūtība, ka tuvojas termiņa beigas, lai gūtu peļņu, nozīmē, ka šāda veida tirgotāji veic derības pret koeficientiem. Opciju pirkšana ar pieņemamu laiku pirms termiņa beigām ir daļa no veiksmīgas tirdzniecības stratēģijas, tirgojot zemu cenu opcijas.
Izvēloties akcijas, lai iegādātos zemu cenu opcijas, var izmantot sentimenta analīzi, lai noteiktu pašreizējās tendences turpināšanās iespējamību. Ja cenu augšupvērsto virzību pavada negatīvas vai lāčveidīgas aktivitātes, piemēram, palielināta pārdošanas opciju tirdzniecība, lielāka īstermiņa interese un mazāks par optimistisko analītiķu vērtējumu, tas bieži vien var liecināt par labu pirkšanas laiku. Tā kā akciju cena turpina kāpt, naysayers bieži kļūst par potenciālajiem pircējiem, kuri beidzot kāpj uz bandwagon pēc tam, kad viņi ir pametuši savu likteni un drūmumu. Alternatīvi, plašais entuziasms, kas vērsts uz augšupejošu krājumu, var norādīt, ka vairums spēlētāju jau ir ienākuši tendencē un ka tā, iespējams, sasniedz maksimumu.
Tehniskās analīzes ieviešana var sniegt stabilu pamatu tirdzniecības izvēlei un grafikam, lai vislabāk gūtu labumu no tirgus kustības un apstākļiem, tirgojot zemu cenu opcijas. Skaidra pamata krājuma perspektīva vienmēr sniedz priekšrocības tirgotājam, kurš cenšas veikt veiksmīgu tirdzniecību.
7. Izvairieties no pašapmierinātības un alkatības:
Zema netiešā nepastāvība nozīmē zemākas iespējas līgumu cenas, un to bieži izraisa alkatība vai pašapmierinātība tirgū. Lai veiksmīgi identificētu un pārdotu zemu izmaksu iespējas, ir svarīgi, lai tirgotājs neietilpst tajā pašā pašapmierinātības vai alkatības slazdā. Nekļūstiet pašapmierināti un pieņemiet, ka zema netiešā nepastāvība un tam pievienotā zemā opcijas cena nozīmē, ka tas automātiski ir izdevīgs darījums. Pārliecinieties, ka tā patiešām ir lēta opcija, nevis lēta opcija, kuru jūs pērkat. Visu veidu tirdzniecībā alkatība var būt tirgotāja vissliktākais ienaidnieks, tāpēc racionālu, saprātīgu un konsekventu lēmumu pieņemšana, nevis sapņošana par milzīgu peļņu, ir veids, kā gūt panākumus.
Vidējās reversijas teorija ir tāda, ka akciju cenas pēc dramatiskas kustības atgriezīsies pie vidējās jeb vidējās. Tā kā darījumu veikšana uz vidējās vērtības maiņas pamata protams nav nekļūdīga stratēģija, ir jēga ievadīt iespējamo akciju cenu samazināšanas cenu, kas ir sasniegusi akciju cenu līmeni, kas ir sasniedzis “sprādziena punktu” ar zemām cenām, nevis pamatā esošie krājumi.
Grunts līnija
Izpratne par atšķirību starp lētu opciju vienkārši tāpēc, ka tai ir maz iespēju kļūt rentablai, un opciju, kas patiesībā ir par zemām cenām zemu novērtēšanas vai nepastāvības neatbilstību dēļ, ir atslēga veiksmīgai tirdzniecības opcijai ar zemāku cenu nekā parasti. izmaksas. Efektīvi piemērojot izklāstītās stratēģijas un iegūstot skaidru izpratni par iepriekš uzskaitītajiem principiem, tirgotājs var kļūt prasmīgs veikt konsekventus uzvarošus darījumus un efektīvi piesaistīt savu ieguldījumu kapitālu, tirgojot rūpīgi atlasītas zemu cenu iespējas.
