Satura rādītājs
- Problēmas ar ārvalstu akciju tirgiem
- Trūkst pārredzamības
- Valūtas risks
- Pirkšana ārvalstu tirgos
- Nepastāvība
- Amerikas depozitārija kvītis
- Biržā tirgotie fondi
- Kopfondu
- Grunts līnija
Daudziem ieguldījumi ārvalstu akciju tirgos var būt izaicinošs veids, kā līdzsvarot portfeli, lai gan rezultāti bieži vien var būt izdevīgi. Investoriem, kuri iesaistās, ir iespēja piedalīties daudzu topošo tirgu ilgtermiņa izaugsmes izredzēs - tirgos, kuru izaugsmes tempi ir straujāki salīdzinājumā ar attīstītajām valstīm.
Veiksmīgai investēšanai ir nepieciešama izpratne par riskiem, kas saistīti ar ieguldījumiem šāda veida tirgos, un to, kā iegādāties akcijas ārvalstu tirgos.
Problēmas ar ārvalstu akciju tirgiem
Ieguldījumi ārvalstu akciju tirgos rada daudz izaicinājumu, salīdzinot ar ieguldījumiem vietējos tirgos. Veiksmīgi investori zina, kādi ir šie šķēršļi, un ir izstrādājuši stratēģijas to novēršanai, lai saviem portfeļiem nodrošinātu lielāku atdevi. Zemāk mēs apskatīsim dažus izplatītus riskus, tostarp pārredzamības trūkumu, valūtas risku, nepastāvību un atradīsim veidus, kā pirkt šajos tirgos.
Trūkst pārredzamības
Daudziem jaunattīstības tirgiem un dažiem attīstītajiem tirgiem nav tāda paša veida ziņošanas standartu kā Amerikas Savienotajām Valstīm. Piemēram, 1934. gada Vērtspapīru un biržas likumā visiem uzņēmumiem, kas tiek kotēti jebkurā ASV biržā, noteikts pienākums reizi ceturksnī ziņot par savu peļņu un regulāri iesniegt atbilstošu dokumentāciju Vērtspapīru un biržu komisijā.
Tie varētu ietvert 10K, 10Q un cita veida dokumentus. Citās valstīs šie likumi netiek piemēroti, un varētu būt grūti atrast precīzu informāciju par uzņēmumu - paturiet prātā, ka atrastā informācija var nebūt angļu valodā.
Valūtas risks
Kad tās valsts valūta, kurā tiek veikts ieguldījums, palielinās salīdzinājumā ar ASV dolāru, ieguldījuma vērtība ir vairāk naudas vērta. No otras puses, ja tā vērtība pazeminās attiecībā pret ASV dolāru, ieguldījuma vērtība var būt bezvērtīga. Arī dažas valstis varētu noteikt valūtas ierobežojumus, kas varētu aizkavēt vai apturēt iespēju "izņemt naudu" no valsts valūtas.
Pirkšana ārvalstu tirgos
Akciju pirkšana šajos dažādajos tirgos var būt izaicinoša. Brokeriem ne vienmēr ir pieeja konkrētiem tirgiem un viņi nevar veikt noteiktus darījumus. Kad mākleri var veikt tirdzniecību, atskaišu un klīringa laiks var būt ilgāks nekā ASV tirgos, tāpēc ilgāk jāveic norēķini. Arī akciju glabāšana, iespējams, nav pasargāta no krāpšanas vai zādzībām, ja pakļausies banka vai brokeru sabiedrība.
Nepastāvība
Ārvalstu akciju tirgi dažkārt var būt nepastāvīgi. Šajos tirgos var būt milzīgas šūpoles augšup un lejup. Tas var būt ekstrēmāks salīdzinājumā ar ASV tirgiem iekšējās informācijas tirdzniecības, manipulāciju vai citu faktoru dēļ. Labs piemērs tam bija 1994. gadā Meksikā.
No 1989. līdz 1993. gadam Meksika spēja kontrolēt inflāciju un samazināt pieaugošo ārējo parādu. Pirms 1994. gada peso bija piesaistīts fiksētai likmei ar ASV dolāru. Kad valdība nolēma paplašināt tirdzniecības diapazonu no 3, 47 līdz 4, peso notika plašā sabrukumā, izraisot Bolsa Mexicana de Valores (Meksikas akciju tirgus) krājumu kritumu pat par 60%.
Šajos tirgos ieguldītājiem ir svarīgi koncentrēties uz ilgtermiņa faktoriem. Lai arī tirgi dažkārt var būt nepastāvīgi, ikdienas augša un lejupslīde nedrīkst aizkavēt dedzīgus investorus. Ir daudz veidu, kā iesaistīties ārvalstu akciju tirgos, neveicot daudzu no iepriekšminētajiem riskiem, piemēram, Amerikas depozitāriju ieņēmumiem (ADR), biržā tirgotiem fondiem (ETF) un kopieguldījumu fondiem.
Amerikas depozitārija kvītis
ADR ir ārvalstu akcijas, kas tirgojas ASV biržās. Tie parasti ir lielāki, stabilāki uzņēmumi, uz kuriem attiecas ASV biržas un ziņošanas standarti. Viņiem jāiesniedz visa atbilstošā dokumentācija SEC, tikai lai tie tiktu uzskaitīti. ADR jāizturas tāpat kā regulāri kotētos vērtspapīrus, ciktāl tas attiecas uz raksturīgajiem riskiem, kas saistīti ar tirdzniecības akcijām.
Biržā tirgotie fondi
ETF ir fonds, kas veic tirdzniecību ASV biržā un seko bāzes indeksam. Tas tirgojas kā ar akcijām, un to var pirkt un pārdot visu tirdzniecības dienu. ETF var izmantot, lai sekotu indeksam, kas korelē ar noteiktu valsti vai reģionu. Tas rada lielāku diversifikāciju, izkliedējot risku.
ETF ir jāievēro ASV ziņošanas standarti. ETF trūkums ir tāds, ka tie noteiktā laikā var kļūt nepastāvīgi, jo tie var sekot dažādu valstu indeksiem.
Kopfondu
Kopfonds ir ieguldījumu sabiedrība, kas apvieno naudu no daudziem investoriem. Šī nauda tiek izmantota ieguldījumiem akcijās, obligācijās un citās jomās. Pamatideja ir tāda, ka kopieguldījumu fondi var nodrošināt diversifikāciju, ļaujot investoriem sadalīt risku daudzās dažādās jomās. Kopfondi ļauj ieguldītājiem ienirt ārvalstu tirgos daudzos veidos, un fondu veidi atšķiras.
Zemāk ir minēti daži veidi, kurus investori var izmantot:
- Globālie fondi iegulda galvenokārt ārvalstu uzņēmumos, bet var ieguldīt arī ASV uzņēmumos. Starptautiskie fondi iegulda īpašos uzņēmumos ārpus Amerikas Savienotajām Valstīm. Reģionālie un valsts fondi iegulda noteiktā reģionā vai valstī. Starptautiskie indeksu fondi izseko konkrētās valsts akciju tirgus indeksam.
Arī kopieguldījumu fondi parasti ir daudzveidīgāki, tāpēc tie var mazināt potenciālo nepastāvību.
Tomēr, tāpat kā ADR un ETF, uz tām var attiekties augšup un lejup vērstās svārstības, kas var rasties tirgū. Arī kopieguldījumu fondiem parasti ir daudz maksu un slodzes, kas daudzus potenciālos ieguldītājus var atturēt no pirkšanas.
Grunts līnija
Investīcijas ārvalstu akciju tirgos var būt izaicinošas un atalgojošas, taču šiem tirgiem ir savi ekskluzīvi šķēršļi. ADR, ETF un kopfondu pirkšana var palīdzēt mazināt dažus no šiem riskiem. Uz visiem trim attiecas Amerikas kotēšanas standarti, tirdzniecība notiek ASV dolāros, un tos var iegādāties ar brokeru starpniecību. Tomēr tirgus svārstības dažreiz var ietekmēt šos ieguldījumus, tāpēc joprojām ir svarīgi ilgtermiņā koncentrēties un būt piesardzīgiem.
